« Les investissements dans l’infrastructure de l’IA pourraient atteindre jusqu’à 5 à 8 000 milliards de dollars—une somme si considérable que des décisions "micro" sont susceptibles d’influencer l’ensemble du paysage "macro". » BlackRock, le plus grand gestionnaire d’actifs au monde, ouvre son tout récent rapport « Perspectives mondiales d’investissement 2026 » sur cette observation saisissante, donnant ainsi le ton de l’époque actuelle. Ce rapport ne se contente pas de cadrer la narration pour les marchés financiers traditionnels ; il apporte également un soutien sans précédent aux actifs numériques : Les actifs numériques—en particulier les stablecoins—évoluent, passant de simples instruments spéculatifs à une infrastructure fondamentale pour les paiements et les règlements.
Changement de perspective : des « actifs spéculatifs » à « l’infrastructure financière »
Le rapport de BlackRock est explicite : les actifs numériques, et tout particulièrement les stablecoins, sont désormais considérés comme des « canalisations du système financier » plutôt que comme de simples actifs spéculatifs. Ce glissement sémantique est essentiel pour comprendre la transformation possible du paysage financier au cours de la prochaine décennie. Le rapport qualifie les stablecoins de « rails numériques du dollar », soulignant leur évolution : d’outils propres à la sphère crypto, ils deviennent des ponts entre la finance traditionnelle et la liquidité numérique.
Cette vision indique que les grandes institutions réévaluent les crypto-actifs sous un angle pragmatique, centré sur l’architecture des systèmes. Leur valeur principale réside désormais dans leur capacité à répondre à des problématiques concrètes de la finance traditionnelle : paiements transfrontaliers, efficacité des règlements et fragmentation du marché.
Le micro façonne le macro : comment les investissements en IA de quelques géants redéfinissent tout
Le thème central du rapport de BlackRock—« le micro façonne le macro »—offre une grille de lecture puissante pour comprendre les flux de capitaux actuels. Selon le rapport, les dépenses d’infrastructure en IA sont dominées par une poignée de géants technologiques, et l’ampleur de leurs investissements est telle qu’elle peut influencer l’ensemble de la macroéconomie. Une prévision marquante : entre 2025 et 2030, le total des investissements liés à l’IA pourrait atteindre 5 à 8 000 milliards de dollars.
Avec un capital aussi massif concentré entre les mains de quelques entreprises, un phénomène inédit apparaît : les décisions de ces géants (le micro) peuvent impacter directement la croissance économique nationale et mondiale, la politique des taux d’intérêt et les marchés de capitaux (le macro).
BlackRock anticipe qu’en 2026 seulement, l’investissement en IA contribuera à la croissance économique des États-Unis à hauteur de trois fois la moyenne historique. Cette concentration du capital soulève deux enjeux majeurs : « l’augmentation de l’effet de levier » et « l’illusion de la diversification ».
Convergence et opportunités : quand la finance traditionnelle rencontre l’infrastructure on-chain
Dans une économie automatisée, pilotée par l’IA et caractérisée par une fréquence élevée des transactions, la demande pour des « canalisations » financières rapides et sans friction n’a jamais été aussi pressante. C’est une opportunité historique pour les stablecoins et, plus largement, pour les actifs tokenisés (RWA—Real World Assets).
Les stablecoins deviennent la colonne vertébrale des règlements : ce n’est plus un simple projet, c’est une réalité. Par exemple, le géant des paiements Visa a lancé aux États-Unis des services de règlement basés sur le stablecoin USDC, utilisant la blockchain Solana pour des règlements quasi instantanés, 24h/24.
Les RWA tokenisés franchissent un cap : BlackRock s’impose comme pionnier dans ce domaine. Son fonds tokenisé sur les bons du Trésor américain, BUIDL, fait désormais référence sur le marché. La capitalisation du fonds a dépassé 23 milliards de dollars, et plus de 100 millions de dollars de rendements ont été distribués aux détenteurs.
Le fonds BUIDL est désormais disponible sur neuf blockchains majeures, dont Ethereum, Solana et BNB Chain. Ses tokens sont même acceptés comme collatéral pour les transactions OTC par les principales plateformes mondiales. Cela illustre parfaitement comment des « actifs traditionnels on-chain » peuvent servir d’outils de liquidité de qualité, assurant la jonction entre deux univers.
L’économie des agents IA : prochain catalyseur de croissance pour les paiements crypto
En se projetant vers 2026, une tendance crypto-native émerge en phase avec le thème « l’IA façonne le macro » de BlackRock : l’économie des agents IA.
Les principaux instituts de recherche anticipent que les agents IA—dotés de portefeuilles indépendants et capables d’initier et d’exécuter de manière autonome des transactions complexes—deviendront des acteurs majeurs de l’activité économique on-chain. Cela générera une forte demande pour des couches de règlement de micropaiements adaptées aux machines, hautement concurrentes et à coût ultra faible. À ce jour, seules les blockchains publiques et les stablecoins proposent une solution viable.
On peut s’attendre à ce que les micropaiements à haute fréquence, destinés à l’achat de données, à la location de puissance de calcul et à la prestation de services pour les agents, stimulent la prochaine hausse significative des volumes de transactions en stablecoins.
Repenser la logique d’investissement du point de vue institutionnel
À mesure que l’IA et les actifs numériques redéfinissent le paysage financier, BlackRock propose un nouveau cadre d’action pour les investisseurs.
Premièrement, adopter une posture « risk-on », tout en restant agile. Le rapport maintient une orientation globale « risk-on », surpondérant les actions américaines (notamment les secteurs liés à l’IA), mais met en garde contre « l’illusion de la diversification »—le risque que l’allocation traditionnelle conduise en réalité à une concentration sur quelques géants technologiques.
Deuxièmement, la gestion active l’emporte sur l’indexation passive. Dans un marché structuré par des tendances majeures, il devient essentiel d’identifier activement les gagnants et de construire des portefeuilles véritablement différenciés.
Enfin, considérer les actifs numériques comme une option d’allocation légitime. En définissant les stablecoins comme une « infrastructure », BlackRock sous-entend que les classes d’actifs associées—comme les tokens des principales blockchains publiques d’infrastructure et les projets de stablecoins conformes—disposent désormais de la logique fondamentale nécessaire pour être pris en compte par les institutions.
Au 13 janvier 2026, les données de marché Gate indiquent qu’Ethereum (ETH)—actif central du secteur des plateformes de contrats intelligents—a fait preuve de résilience, portée par la dynamique d’adoption institutionnelle, même dans un contexte de volatilité macroéconomique. En tant que colonne vertébrale des règlements RWA et stablecoins, sa proposition de valeur à long terme est de plus en plus soutenue par des initiatives telles que le fonds BUIDL de BlackRock.
Les perspectives 2026 de BlackRock s’apparentent à un « manifeste de convergence » émanant du cœur de la finance traditionnelle. Le message est clair : le futur est déjà là ; la révolution de la productivité portée par l’IA exige une infrastructure financière adaptée. Les actifs numériques sur blockchain—des stablecoins en tant que « canalisations » aux actifs réels tokenisés représentant des « flux de trésorerie futurs »—comblent cet espace. Le paradigme d’investissement évolue, passant de la recherche de volatilité pure à l’identification et au soutien des protocoles et projets qui bâtissent la couche fondamentale du prochain réseau mondial de transfert de valeur. Pour chaque acteur du marché, comprendre ce changement—de « actifs spéculatifs » à « infrastructure financière »—pourrait bien être le point de départ clé pour saisir les opportunités du prochain cycle.
