En janvier 2026, ARK Invest—reconnue pour ses investissements axés sur l’innovation disruptive—a publié son rapport annuel de recherche « Big Ideas 2026 ». S’étendant sur 200 pages, ce document aborde un large éventail de domaines de pointe, allant de l’intelligence artificielle aux cryptomonnaies.
La fondatrice Cathie Wood et son équipe ont livré des perspectives claires sur Bitcoin et Nvidia : d’ici 2030, la capitalisation boursière de Bitcoin pourrait atteindre 16 000 milliards de dollars, avec une valorisation unitaire avoisinant les 760 000 dollars. Parallèlement, bien que Nvidia demeure au cœur de la vague de l’IA, l’entreprise doit faire face à une concurrence croissante et à une pression sur ses marges bénéficiaires.
Principales prévisions
Deux projections du dernier rapport d’ARK Invest retiennent particulièrement l’attention. Réputée pour ses anticipations précises sur les tendances technologiques, la société d’investissement propose des perspectives quantitatives sur deux points centraux du marché : Bitcoin et Nvidia. Selon les recherches d’ARK, d’ici 2030, la capitalisation de Bitcoin devrait atteindre environ 16 000 milliards de dollars, ce qui se traduirait par un prix unitaire proche de $761 900. Cette estimation repose sur l’offre fixe de 21 millions de bitcoins et représente une hausse d’environ 765 % par rapport au cours actuel, situé autour de 88 000 dollars.
Dans le même temps, ARK adopte une position plus prudente concernant les perspectives de Nvidia. Tout en reconnaissant que les investissements dans l’infrastructure de l’IA continueront de croître—avec un dépassement attendu de 1 400 milliards de dollars d’ici 2030—la société souligne que Nvidia fait face à une concurrence intense de la part d’acteurs tels qu’AMD, Amazon et Google.
Bitcoin : de la spéculation à la valeur refuge
Bitcoin a connu une transformation majeure en 2025, ce qui explique en partie la révision à la hausse des prévisions à long terme d’ARK. Comparé aux cycles précédents, la volatilité du prix de Bitcoin a nettement diminué et ses rendements ajustés au risque se sont améliorés. Ce changement n’est pas fortuit. Les données montrent que la part de Bitcoin détenue par les ETF Bitcoin au comptant américains et les sociétés cotées est passée de 8,7 % de l’offre en circulation début 2025 à environ 12 %. Les avoirs des ETF sont passés de 1,12 million à 1,29 million de bitcoins, tandis que les sociétés cotées ont augmenté leurs positions de 73 %, passant de 598 000 à 1,09 million de bitcoins.
L’entrée massive des investisseurs institutionnels a apporté un soutien plus stable à la demande sur le marché. Ces institutions privilégient généralement des stratégies de détention à long terme et sont moins enclines à réagir aux fluctuations de prix à court terme. L’augmentation du ratio de Sharpe—indicateur standard des rendements ajustés au risque—illustre que Bitcoin offre désormais des rendements plus élevés pour un niveau de risque identique.
Renforcement du statut d’or numérique
ARK a révisé son analyse de la proposition de valeur de Bitcoin, renforçant son statut d’« or numérique » tout en abaissant ses attentes concernant son rôle d’actif refuge dans les marchés émergents. Cette réorientation repose sur deux constats : la capitalisation de l’or a bondi de 64,5 % en 2025, et les stablecoins ont rapidement gagné en popularité dans les économies émergentes.
La forte progression de la capitalisation de l’or, valeur refuge traditionnelle, sert de point de comparaison pour Bitcoin en tant qu’alternative numérique. Par ailleurs, dans de nombreux marchés émergents, les résidents privilégient la détention de stablecoins tels que l’USDT, jugés moins volatils que Bitcoin.
Cathie Wood avance que les atouts de Bitcoin par rapport à l’or résident dans sa divisibilité, sa transférabilité et sa vérifiabilité—des caractéristiques qui lui confèrent une compétitivité particulière à l’ère numérique. Ce récit renforcé autour de l’« or numérique » confère à Bitcoin une assise de valeur plus solide.
Nvidia : croissance face à de nouveaux défis
La vision d’ARK sur Nvidia est prudemment optimiste. Bien que les dépenses mondiales en infrastructures d’IA devraient dépasser 1 400 milliards de dollars, la configuration concurrentielle évolue en profondeur.
Selon l’analyse d’ARK, les centres de données hyperscale et les laboratoires d’IA accordent une importance croissante au coût total de possession, et plus seulement à la performance brute. Ce changement ouvre le marché aux puces IA personnalisées et aux circuits intégrés spécifiques à des applications (ASIC).
Des concurrents tels qu’AMD, Broadcom, Annapurna Labs d’Amazon et la plateforme TPU de Google ont déjà commencé à expédier ou prévoient de lancer des puces de nouvelle génération. Beaucoup de ces produits affichent des coûts horaires d’exploitation inférieurs à ceux des systèmes haut de gamme de Nvidia, même si leur performance peut parfois être en retrait. Cette pression sur les prix pourrait limiter la capacité de Nvidia à faire progresser ses marges bénéficiaires au rythme observé ces dernières années. Cathie Wood souligne que, si le cours de l’action Nvidia peut continuer à progresser, son rythme de croissance pourrait ralentir et la volatilité augmenter.
Analyse du paysage concurrentiel
La concurrence de Nvidia provient non seulement des fabricants de puces traditionnels, mais aussi de ses plus grands clients—les fournisseurs de services cloud. Tesla, Google, Amazon et Microsoft développent tous leurs propres puces. Cette dynamique de « client devenu concurrent » n’est pas inédite dans l’histoire technologique, mais elle représente un défi pour la croissance à long terme de Nvidia.
En mars 2025, Wood a déclaré que même si les marges de Nvidia étaient légèrement comprimées par la concurrence des nouvelles puces IA d’AMD et d’Amazon, l’action pourrait tout de même enregistrer un taux de croissance annuel composé de 20 %. Elle a ajouté : « Ce marché ne sera pas l’apanage de Nvidia, mais Nvidia a créé des opportunités remarquables et a été le moteur de la révolution de l’IA. »
Il convient de noter que le fonds phare d’ARK, ARK Innovation ETF, a vendu ses actions Nvidia dès le début 2023, après quoi le cours a plus que triplé. Cette décision a suscité de nombreux commentaires, mais Wood a expliqué que les fonds ainsi dégagés ont été réinvestis dans Coinbase, qui a surperformé Nvidia au cours de l’année écoulée.
Situation du marché et données
Au 22 janvier 2026, Bitcoin s’échangeait à 90 141,9 dollars sur la plateforme Gate, avec une capitalisation de 1 790 milliards de dollars, représentant 56,36 % du marché total des cryptomonnaies. Selon les données de Gate, le prix moyen de Bitcoin en 2026 était de 89 963,3 dollars, avec des fluctuations attendues entre un minimum de 68 372,1 dollars et un maximum de 134 045,31 dollars.
Si les prévisions d’ARK se réalisent, le prix de Bitcoin pourrait enregistrer une croissance significative dans les prochaines années. D’ici 2031, Bitcoin pourrait atteindre 239 667,61 dollars, soit un potentiel de hausse de 151 % par rapport aux niveaux actuels.
Perspectives de stratégie d’investissement
Le rapport d’ARK offre un cadre de référence clair pour les investisseurs aux profils de risque variés. Concernant Bitcoin, le document met en avant sa transformation d’un « pari spéculatif » en une « allocation stratégique ». Les prévisions de Cathie Wood indiquent que Bitcoin connaît une mutation structurelle—probablement pas une simple évolution de sentiment à court terme, mais une tendance de fond.
Pour Nvidia, les investisseurs devront adopter une approche plus prudente. Bien que les investissements dans l’infrastructure de l’IA continueront de croître, la part de marché et les marges de Nvidia pourraient être mises sous pression. Il conviendra de surveiller le développement de l’écosystème logiciel de Nvidia, les effets de verrouillage client et les réponses stratégiques à la concurrence. Wood elle-même reconnaît que la sortie anticipée de son fonds des actions Nvidia a pu priver d’une partie des gains, mais elle estime que le réinvestissement dans d’autres sociétés innovantes est cohérent avec la philosophie d’investissement à long terme d’ARK.
Le record historique de Bitcoin a atteint 126 080 dollars, et le cours actuel de 90 141,9 dollars laisse entrevoir un potentiel de progression. Parallèlement, le cours de l’action Nvidia a fortement progressé au cours de l’année écoulée, mais ses coûts d’exploitation restent parmi les plus élevés du secteur. Cathie Wood et son équipe dessinent les contours d’un avenir polarisé : d’un côté, l’ascension de Bitcoin en tant qu’or numérique ; de l’autre, l’épreuve d’endurance de Nvidia dans un secteur de plus en plus concurrentiel. Investisseurs institutionnels et particuliers observent de près la manière dont ces deux actifs redéfinissent la création de valeur à la croisée des technologies émergentes et des frontières traditionnelles.
