Les contrats perpétuels figurent parmi les instruments de trading de produits dérivés les plus populaires sur Gate. Sans date d’échéance, les utilisateurs peuvent conserver leurs positions indéfiniment. Selon les données officielles de Gate, les contrats perpétuels représentent la grande majorité du volume total de trading de contrats sur la plateforme, grâce à leur simplicité d’utilisation et à l’effet de levier élevé qu’ils proposent.
01 Aperçu rapide des principales différences
Le trading de contrats sur Gate s’articule autour de deux principaux modèles de marge : les contrats perpétuels avec marge en USDT (USDT-M) et ceux avec marge en crypto (BTC-M). La différence fondamentale réside dans l’actif utilisé pour la marge et le règlement.
Avant de choisir, les utilisateurs doivent déterminer quel actif ils souhaitent utiliser comme base de trading et comme support pour leurs profits finaux.
Pour clarifier, le tableau ci-dessous résume les principales différences entre ces deux types de contrats :
| Caractéristique | Contrat perpétuel à marge USDT (USDT-M) | Contrat perpétuel à marge crypto (BTC-M) |
|---|---|---|
| Actif de marge | USDT | BTC |
| Devise de cotation et de règlement du PnL | USDT (indexé directement sur l’USD) | Coté en USD, mais PnL réglé en BTC |
| Calcul de la valeur du contrat | Chaque contrat représente un montant fixe de la crypto sous-jacente (ex. : 0,0001 BTC) | Chaque contrat a une valeur fixe de 1 USD |
| Idéal pour | Utilisateurs privilégiant la valorisation en monnaie fiduciaire, le trading multi-actifs ou le court terme | Détenteurs de BTC sur le long terme, mineurs souhaitant se couvrir, ou investisseurs confiants dans l’appréciation du BTC |
Par exemple, lorsque le cours du BTC est de 50 000 USDT, si vous ouvrez une position longue avec un effet de levier de 10x et que le BTC s’apprécie de 5 %, votre profit sur un contrat à marge USDT sera de 2 500 USDT. Sur un contrat à marge crypto, votre gain sera une quantité supérieure de BTC.
02 Contrats à marge USDT : le choix stable et intuitif en monnaie fiduciaire
Les contrats à marge USDT utilisent l’USDT, indexé 1:1 sur le dollar américain, à la fois comme marge et comme unité de règlement. Pour la plupart des utilisateurs—en particulier ceux issus des marchés financiers traditionnels—il s’agit de l’option la plus simple à appréhender.
Le principal avantage réside dans la simplicité des calculs. Qu’il s’agisse de la valeur de la position, des exigences de marge ou du PnL final, tout est libellé en USDT. Un gain de 500 USDT équivaut ainsi à environ 500 $, ce qui facilite grandement la gestion des actifs et le calcul des rendements.
Autre atout majeur : la flexibilité opérationnelle. En ne détenant que de l’USDT, vous pouvez trader des contrats sur le BTC, l’ETH, l’ORDI et des centaines d’autres cryptomonnaies sur Gate. Il n’est plus nécessaire de convertir fréquemment entre BTC, ETH et autres actifs, ce qui permet de gagner du temps et d’économiser sur les frais de conversion.
Par exemple, si un trader anticipe une hausse à court terme de l’ETH et du SOL, il peut utiliser l’USDT de son compte comme marge pour ouvrir simultanément des positions à marge USDT sur ces deux actifs. Le processus de trading reste ainsi clair et direct.
03 Contrats à marge crypto : amplifier la valeur du Bitcoin pour les convaincus
Les contrats à marge crypto, où le BTC sert à la fois de marge et de devise de règlement du PnL, constituent un modèle classique. Ils conviennent particulièrement à ceux qui croient au potentiel du Bitcoin sur le long terme et souhaitent augmenter leur détention de BTC.
En période haussière, ce type de contrat offre un effet de double valorisation. Supposons que vous utilisiez 1 BTC comme marge pour ouvrir une position et que votre opération soit gagnante. Non seulement vous percevez des profits libellés en BTC (ce qui augmente votre solde en BTC), mais la valeur en USD de votre marge et de vos gains progresse également avec la hausse du cours du BTC.
Cela fait des contrats à marge crypto un outil naturel pour les mineurs et les acteurs cherchant à se couvrir. Les mineurs qui génèrent continuellement du BTC peuvent en utiliser une partie comme marge pour ouvrir des contrats de couverture, garantissant ainsi des rendements futurs ou se protégeant contre une baisse—le tout sans convertir leur BTC en stablecoins.
Attention toutefois : puisque le PnL est réglé en BTC, les fortes fluctuations du cours du BTC peuvent rendre la lecture des gains et pertes en USDT plus complexe.
04 Choix selon les scénarios et guide de trading
Pour choisir entre ces deux types de contrats, basez-vous sur vos objectifs de trading et vos préférences de gestion de position.
Si vous êtes un trader multi-actifs sur le court terme ou souhaitez un PnL clair, libellé en USD, les contrats à marge USDT sont les plus adaptés. Leur approche unifiée offre une plus grande flexibilité dans l’allocation du capital et permet de saisir des opportunités sur différents actifs.
Si vous croyez au Bitcoin sur le long terme ou détenez déjà une quantité significative de BTC et souhaitez couvrir ou faire croître votre position sans vendre vos BTC, les contrats à marge crypto sont plus appropriés. Ils permettent de conserver vos avoirs pleinement exposés à l’écosystème Bitcoin.
Une fois le type de contrat choisi, le trading sur Gate s’effectue selon les étapes suivantes :
- Alimentation et transfert : selon le type de contrat sélectionné, assurez-vous que votre compte à terme dispose de suffisamment d’USDT ou de BTC en marge. Les fonds peuvent être transférés depuis votre compte spot.
- Définition des paramètres clés :
- Mode de marge : choisissez entre « Isolée » et « Croisée ». En mode Isolée, la marge de chaque position est indépendante, ce qui isole le risque. En mode Croisée, l’ensemble du solde du compte sert de marge, offrant une meilleure résilience face à la volatilité mais avec un risque de contagion.
- Effet de levier : certains contrats sur Gate proposent jusqu’à 125x de levier. Gardez à l’esprit que l’effet de levier agit dans les deux sens : il amplifie à la fois les gains et les pertes.
- Passer un ordre pour ouvrir une position : sélectionnez le type d’ordre (limite, marché ou conditionnel), saisissez le prix et la quantité, puis cliquez sur « Acheter/Long » ou « Vendre/Short » pour exécuter.
- Gestion du risque : après l’ouverture d’une position, surveillez toujours le « prix de liquidation ». Utilisez des outils comme le « Take Profit/Stop Loss » ou le « Stop suiveur » pour gérer le risque et sécuriser vos gains à l’avance.
05 Stratégies avancées et gestion des risques
Une fois les bases maîtrisées, des stratégies avancées peuvent optimiser davantage votre trading. Par exemple, il est possible d’utiliser l’arbitrage sur le taux de financement.
Lorsque le taux de financement d’un contrat perpétuel est positif, les positions longues versent une commission aux positions courtes. En combinant une position vendeuse sur le contrat et une position équivalente sur le marché spot, vous pouvez mettre en place une stratégie neutre visant à percevoir le taux de financement. Cette approche peut générer un flux de revenus relativement stable, même sur des marchés volatils.
Quelle que soit la stratégie adoptée, gardez toujours à l’esprit les risques importants liés au trading de contrats. L’effet de levier élevé implique que de faibles mouvements de marché défavorables peuvent entraîner des pertes significatives. Il est essentiel de bien comprendre le mécanisme de « liquidation forcée » : si votre solde de marge passe sous le niveau de marge de maintenance, votre position sera automatiquement liquidée par le système.
Ne risquez jamais plus que ce que vous pouvez vous permettre de perdre et exploitez pleinement le mode démo pour vous entraîner.
Perspectives
Un trader s’attarde sur l’interface de trading des contrats perpétuels BTC/USDT sur Gate, où s’affichent à l’écran les options à marge USDT et à marge crypto. Détenant à la fois de l’USDT et du BTC sur son compte, il opte finalement pour un contrat à marge crypto, ouvrant une position avec 0,1 BTC. Il sait qu’il s’agit de bien plus qu’un simple choix de mode de règlement : c’est un véritable vote de confiance dans l’avenir de cet actif décentralisé pour la décennie à venir.
