En novembre, le Bitcoin a chuté de 17,54 %, enregistrant ainsi sa plus forte baisse mensuelle de l’année. Les ETF Bitcoin ont connu le deuxième plus important flux de sorties mensuelles depuis leur lancement en 2024. La stratégie USDT du fonds quantitatif de Gate a généré un rendement de 1,9 % sur le mois de novembre ; le portefeuille Top 30 % a affiché un rendement annualisé de 4,1 %, surperformant le Bitcoin. La stratégie « Arbitrage Pioneer-USDT » s’est distinguée avec un rendement annualisé mensuel de 5,5 %, soulignant ses qualités défensives. Globalement, le fonds a connu une faible perte maximale en novembre, avec une perte maximale de seulement 0,02 % pour la stratégie USDT. Pour décembre, les anticipations de baisses de taux, l’évolution des taux d’intérêt l’année prochaine, une éventuelle hausse des taux par la Banque du Japon et les spéculations autour d’un changement à la tête de la Fed devraient alimenter la volatilité à court terme des actifs cryptographiques.
- Analyse du marché : Novembre a prolongé la tendance générale de volatilité, le Bitcoin reculant de 17,54 %, soit sa plus forte baisse mensuelle cette année. Pour la première fois depuis avril, la capitalisation totale du marché des cryptomonnaies est passée sous la barre des 3 000 milliards de dollars, tandis que les liquidations sur effet de levier ont atteint de nouveaux sommets. Les ETF Bitcoin ont enregistré leur deuxième plus important flux de sorties mensuelles depuis leur lancement en 2024. Dans ce contexte de repli rapide du marché, l’intérêt ouvert sur les contrats perpétuels a chuté de 35 % par rapport au pic d’octobre à 94 milliards de dollars.
- Performance des produits Gate Private Wealth : En novembre, les stratégies USDT et BTC du fonds quantitatif de Gate ont généré des rendements de 1,9 % et -0,3 % respectivement. Le portefeuille Top 30 % a affiché un rendement annualisé de 4,1 %, surperformant le Bitcoin. La stratégie « Arbitrage Pioneer-USDT » a enregistré un rendement annualisé mensuel remarquable de 5,5 %, démontrant une forte capacité défensive. Les pertes maximales du fonds sont restées faibles en novembre, avec une perte maximale de seulement 0,02 % pour la stratégie USDT et de 0,03 % pour la stratégie BTC.
- Perspectives : Historiquement, la performance du Bitcoin en décembre s’est révélée irrégulière, avec trois des quatre dernières années affichant des rendements négatifs. Les signaux les plus clairs pour une reprise du Bitcoin seront une remontée de l’appétit pour le risque, une amélioration des conditions de liquidité et une profondeur de marché accrue. Pour décembre, les attentes de baisses de taux, l’évolution des taux d’intérêt sur l’année à venir, une éventuelle hausse des taux par la Banque du Japon et les spéculations sur un changement de direction à la Fed façonneront les mouvements à court terme des actifs cryptographiques.
Pour en savoir plus : Gate Private Wealth Management Monthly Report – November 2025
