L’or vient de faire l’histoire — et le Gold tokenisé aussi. Alors que le métal a atteint de nouveaux records en octobre, les produits en or on-chain ont enregistré un premier jour de 1 milliard de dollars de volume de transactions, signalant que les rails de la crypto ne sont plus simplement un spectacle secondaire pour les métaux précieux — ils sont là où une part croissante de l’action se déroule.24⁄7. Pour les utilisateurs de Gate qui suivent les airdrops, les tendances RWA et la microstructure du marché, c’est une étape importante à noter.
Momentum de l’Or : Comment la Macro a Préparé le Terrain pour l’Or Tokenisé
La montée de l’or en 2025 a été alimentée par les mêmes forces qui entraînent généralement les flux vers les valeurs refuges : l’accumulation par les banques centrales, les tensions géopolitiques et l’incertitude politique. Fin septembre, l’or a atteint de nouveaux records autour de 3 728 $/oz, et au cours du mois d’octobre, le prix a grimpé de plus de 10 %, dépassant les 4 300 $/oz lors de la frénésie. Ce vent macroéconomique est le contexte de l’augmentation en chaîne.
Les Jetons en Or franchissent le cap : 1 milliard de dollars par jour et 10 milliards de dollars cumulés par mois
Les jetons adossés à l’or ont dépassé 1 milliard de dollars de volume de trading quotidien pour la première fois alors que les prix ont fortement augmenté. Depuis le 1er octobre, le volume de trading cumulé des jetons d’or a dépassé 10 milliards de dollars, mettant en évidence la rapidité avec laquelle la liquidité a migré vers 24⁄7 lieux pendant le rassemblement.
Pourquoi cela a de l’importance :
- Vitesse et accès : Les rails cryptographiques permettent aux traders de se repositionner par rapport aux gros titres macroéconomiques à toute heure du jour — aucune fenêtre de trading d’ETF requise.
- Changement de comportement : Les investisseurs utilisent de plus en plus l’or tokenisé pour le trading actif et la couverture, et pas seulement pour une détention passive.
Or contre les ETF en or : la vélocité favorise l’or tokenisé
La taille appartient encore aux fonds traditionnels, mais la vélocité est là où l’or tokenisé brille :
- Capitalisation boursière du secteur de l’or tokenisé : ~3,3B $
- SPDR Gold Shares (GLD) AUM : ~141B $
- iShares Gold Trust (IAU) AUM : ~$62B
- Ratio volume-capitalisation de marché (vitesse) : Jeton d’or 34 % contre GLD 5,6 % et IAU 1,5 %
Cela implique que, dollar pour dollar, l’or en chaîne a changé de mains beaucoup plus fréquemment que les instruments traditionnels pendant la montée — conforme aux stratégies de trading à court terme, de couverture et de base qui en bénéficient.24⁄7liquidité.
Le Conseil mondial de l’or a également noté une augmentation de la liquidité de l’or à l’échelle mondiale, ce qui complète l’image d’un marché prêt pour des produits à fort débit comme l’or tokenisé.
Les leaders de l’or sur la chaîne : XAUt, PAXG et les changements de parts de marché
Lors de la montée d’octobre, Tether Gold (XAUt) a pris le siège du conducteur :
- XAUt a capturé ~37% du volume d’or tokenisé en octobre, contre 27% au trimestre précédent.
- Le nombre de détenteurs de XAUt a augmenté de plus de 12 % dans la même période, surpassant des concurrents tels que Pax Gold (PAXG).
Ce que représentent ces tickers :
- XAUt (Tether Gold) : Chaque jeton est adossé à des lingots d’or physiques avec des numéros de série identifiables et des droits de propriété alloués.
- PAXG (Pax Gold) : Chaque jeton est adossé 1:1 à une once troy d’or de bonne livraison de Londres, avec une transparence totale sur l’adossement.
Pour les lecteurs de Gate, la conclusion est que la conception des produits et la transparence de la garde comptent lorsque la volatilité tire la liquidité sur la chaîne ; les jetons avec des garanties claires au niveau des barres et une reconnaissance tendent à dominer. flux pendant une forte volatilité.
Prix de l’or : À quoi ressemblait le « record » dans cette frénésie
L’or a dépassé 4 300 $/oz en octobre, poussé par l’incertitude politique aux États-Unis, la demande des banques centrales et un dollar en déclin. Ce contexte de prix explique pourquoi les volumes tokenisés ont accéléré : lorsque la découverte des prix est rapide et asymétrique,24⁄7la négociabilité devient un avantage clé.
Comment les utilisateurs de Gate peuvent se préparer aux opportunités de l’or tokenisé
Bien que les jetons Gold ne soient pas encore listés sur Gate, la demande mondiale croissante pour l’or tokenisé offre des informations précieuses à notre communauté de traders et d’investisseurs. Voici comment les utilisateurs de Gate peuvent rester en avance et se préparer à la prochaine vague d’adoption des RWA (Actifs du Monde Réel) :
1. Comprendre les fondamentaux (RWA 101 pour l’or) :
Grâce à la série éducative de Gate Learn, les utilisateurs peuvent explorer comment fonctionnent les actifs tokenisés comme l’Or — du concept de soutien physique à la manière dont ces jetons maintiennent la parité des prix avec l’Or au comptant. Ces connaissances aident les traders à anticiper comment les listes RWA pourraient impacter la liquidité en chaîne et le comportement de trading.
2. Surveiller les projets émergents adossés à l’or :
Restez informé sur les principaux émetteurs de Gold tokenisé tels que XAUt (Tether Gold) et PAXG (Pax Gold). Chaque projet diffère par l’emplacement du coffre-fort, les règles de rachat et la transparence des audits, ce qui peut influencer la confiance des investisseurs à long terme une fois que Gate étendra sa couverture RWA.
3. Identifiez à l’avance les cas d’utilisation stratégiques :
Pour les traders actifs : Suivez les tendances macroéconomiques et la volatilité sur les marchés traditionnels de l’or — l’or tokenisé reflète souvent ces mouvements mais avec 24⁄7accessibilité.
Pour les allocataires à long terme : Planifiez comment l’exposition à l’or pourrait compléter votre portefeuille crypto en tant que couverture contre l’inflation et l’instabilité du marché une fois que de tels actifs seront disponibles sur Gate.
4. Engagez-vous tôt dans l’écosystème de Gate :
Suivez Gate Learn, Gate Blog et Gate Research pour ne pas manquer les prochaines mises à jour sur les initiatives RWA, y compris les potentielles cotations ou intégrations de jetons adossés à des marchandises comme l’or.
Note : Cette section est à des fins éducatives uniquement. Gate n’offre actuellement pas de négociation de jetons adossés à l’or, mais les utilisateurs peuvent se préparer en comprenant les mécanismes et les rôles stratégiques de ces actifs émergents.
Image de Liquidité de l’Or : Pourquoi l’Or Tokenisé a Atteint la Vitesse d’Évasion
Deux facteurs clés expliquent la journée de 1 milliard de dollars :
- Heures asymétriques : les ETF font une pause ; la crypto ne le fait pas. Lorsqu’un catalyseur survient le week-end ou pendant la nuit aux États-Unis, l’or tokenisé devient la soupape de décompression pour le transfert de risque.
- Réflexe de microstructure : Des spreads serrés et des livres de spots/derivés profonds sur les plateformes crypto attirent les traders d’arbitrage et de base, amplifiant le chiffre d’affaires par rapport au flottant.
Les volumes de trading de l’or mondial ont tendance à augmenter, créant un environnement favorable à la prospérité de la liquidité sur la chaîne pendant les courses record.
Boîte de Risque en Or : Ce que les Utilisateurs de Gate Doivent Surveiller
- Mécanismes de garde / de rachat : Connaître le fournisseur de coffre-fort, la méthode d’allocation et les conditions de rachat.
- Primes vs. spot : Lors des hausses, les prix des jetons peuvent se négocier à un prix supérieur à l’or physique ; comprendre les mécanismes de désengagement.
- Fragmentation de la liquidité : Plusieurs chaînes signifient des carnets de commandes fragmentés ; utilisez des ordres à cours limité et surveillez la profondeur de la liquidité.
Parrainage : Jeton XAUT : Un guide pour investir dans des jetons stables en or en 2025
Perspectives sur l’or : Ce que le jour à 1 milliard de dollars signale pour les RWAs sur Gate
La combinaison des prix de l’or record et de la vélocité de trading de l’or tokenisé est un point de preuve pour l’adoption des RWA. Les actifs macro-sensibles à forte conviction se rapprochent de plus en plus de la crypto pour un règlement instantané et un trading toujours actif. Pour les utilisateurs de Gate, cela signifie :
- Attendez-vous à davantage de listes RWA, de recherches et de tutoriels axés sur l’or et d’autres matières premières.
- Surveillez les opportunités d’arbitrage entre l’or tokenisé, les clôtures d’ETF et les contrats à terme au comptant lorsque les gros titres macroéconomiques tombent en dehors des heures d’ouverture.
