À la clôture du 26 septembre 2025, heure de l’Est, le prix de l’action NVIDIA (NVDA) a clôturé à 178,19 $, avec une capitalisation boursière de 4,33 trillions $, maintenant fermement la première place sur le marché boursier américain en termes de valeur marchande. Ce géant des puces a vu le prix de son action augmenter de plus de 262 % cette année, propulsé par la vague de l’IA.
Au milieu du partenariat de 100 milliards de dollars d’OpenAI, des revenus record au deuxième trimestre et du déploiement rapide de l’architecture Blackwell Ultra, les analystes ont relevé leurs objectifs de prix. Le dernier objectif de prix de Barclays a été augmenté à 240 $, indiquant un potentiel de hausse de près de 35 %.
01 Performance Financière et Position sur le Marché
Le dernier rapport financier montre qu’NVIDIA a réalisé une performance impressionnante au cours du deuxième trimestre fiscal se terminant en juillet 2025. Le chiffre d’affaires a atteint 46,74 milliards de dollars, soit une augmentation de 55,6 % par rapport à l’année précédente, dépassant les attentes du marché.
Parmi eux, l’activité des centres de données est devenue la principale force, avec un chiffre d’affaires atteignant 41,1 milliards de dollars, soit une augmentation de 56 % par rapport à l’année précédente. Cette croissance est principalement attribuée à la forte demande pour le système GB200 NVL et le déploiement de Blackwell Ultra.
Selon les normes Non-GAAP, la marge brute reste élevée à 72,7 %, montrant la forte capacité de pricing de l’entreprise. Pendant ce temps, le bénéfice par action (EPS) a atteint 1,05 $, soit une augmentation de 54 % par rapport à l’année précédente, dépassant les attentes des analystes de 1,01 $.
À partir du 26 septembre 2025, NVIDIA a dépassé Microsoft et Apple avec une valeur marchande de 4,33 billions de dollars, devenant ainsi la société cotée en bourse la plus valorisée au monde.
Comparé à la même période l’année dernière, le prix de l’action de NVIDIA a augmenté de 262 %, reflétant pleinement l’extrême du marché. optimisme à propos de la révolution de l’IA et de ses principaux bénéficiaires.
02 Moteurs de croissance et partenaires
La croissance explosive de NVIDIA est propulsée à plein régime par plusieurs moteurs de puissance.
Le partenariat stratégique de 100 milliards de dollars d’OpenAI garantit au moins 10 gigawatts de capacité de calcul, équivalant à 4-5 millions de GPU, assurant une visibilité qui dépasse largement le cycle de demande des entreprises hyperscale. Ce partenariat est considéré comme une garantie cruciale pour la croissance de NVIDIA dans les années à venir.
L’analyse de Barclays suggère que les dépenses totales en infrastructure d’IA dépasseront 2 trillions de dollars, avec une consommation totale d’énergie d’environ 40GW, dont environ 65-70% sera utilisée pour les composants de calcul et de mise en réseau.
« NVIDIA est l’entreprise la plus attrayante dans notre domaine », a souligné un analyste de Barclays dans le rapport.
En termes d’itération technologique, l’architecture Blackwell Ultra a actuellement atteint une échelle de 1 000 racks expédiés par semaine, tandis que la plateforme Vera Rubin qui devrait être lancée en 2026 devrait apporter une amélioration de l’efficacité de 7,5 fois.
En plus de sa collaboration étroite avec de grandes entreprises telles que Microsoft, Google et Amazon, l’activité d’NVIDIA s’est étendue à des projets d’IA souverains, construisant des systèmes basés sur Blackwell dans divers pays européens.
Dans les domaines verticaux, la plateforme robotique Jetson Thor fournit plus de 2000 téraflops de puissance de calcul pour des entreprises comme Boston Dynamics, et les applications industrielles d’IA se développent rapidement.
03 Opinions des analystes et objectifs de prix
Wall Street est généralement optimiste quant aux perspectives de NVIDIA. Actuellement, les analystes ont un prix cible moyen d’environ 211,26 $ pour NVIDIA au cours des 12 prochains mois, avec la prévision la plus élevée atteignant 250 $.
Plusieurs institutions ont récemment augmenté leurs prix cibles :
- Wolfe Research a relevé l’objectif de prix de 220 $ à 230 $, indiquant un potentiel de hausse d’environ 30 %.
- Craig Hallum a considérablement augmenté l’objectif de prix de 195 $ à 245 $.
- Oppenheimer a réitéré sa note "surperformer", augmentant le prix cible de 200 $ à 225 $.
Selon les données de MarketBeat, NVIDIA a actuellement 4 recommandations "Achat Fort", 36 recommandations "Achat", 4 recommandations "Conserver" et 1 recommandation "Vendre", avec une note globale de "Achat Modéré".
Le suiveur de capacité IA créé par Barclays résume les déploiements informatiques annoncés, les demandes en énergie et les quantités de puces, fournissant aux investisseurs un outil d’analyse en temps réel de l’industrie.
04 Risques et Défis
Malgré les perspectives prometteuses, les investisseurs doivent néanmoins prêter attention à plusieurs risques clés auxquels NVIDIA est confronté.
L’enquête antitrust menée par les régulateurs du marché chinois sur l’acquisition de Mellanox Technologies par NVIDIA pourrait entraîner des amendes ou des ajustements commerciaux, affectant ainsi ses revenus sur le marché chinois. Le marché chinois revêt une importance stratégique significative pour NVIDIA, avec une part de revenus qui ne peut être ignorée.
Les contrôles à l’exportation américains sur les puces d’IA haut de gamme peuvent également limiter la compétitivité de NVIDIA sur le deuxième marché mondial de l’IA.
L’environnement concurrentiel devient de plus en plus féroce, avec des entreprises de puces AI émergentes qui s’affrontent activement pour des parts de marché aux côtés de rivaux traditionnels tels qu’AMD et Intel.
En termes de valorisation, le ratio cours/bénéfice (P/E) actuel de NVIDIA est d’environ 50,4 fois, ce qui est nettement supérieur à la médiane de 3-4 fois dans l’industrie des semi-conducteurs. Une valorisation élevée signifie que si la performance ou les conditions du marché se détériorent, le risque d’ajustement du prix de l’action est relativement élevé.
Récemment, les activités de vente d’actions par des initiés de l’entreprise méritent également d’être notées. Au cours des quatre-vingt-dix derniers jours, des initiés ont vendu un total de 4,3 millions d’actions de l’entreprise, d’une valeur d’environ 741 millions de dollars.
05 Conseils d’investissement et perspectives d’avenir
Sur la base de l’analyse fondamentale et technique actuelle, NVIDIA reste une cible d’investissement clé dans la vague de l’IA.
D’un point de vue d’analyse technique, le niveau de résistance clé de NVIDIA est actuellement d’environ 182 $, avec un support autour de 165 $. S’il peut franchir efficacement le niveau de résistance, cela pourrait déclencher des achats algorithmiques et le retour des traders de momentum.
À long terme, les analystes s’attendent à ce que le chiffre d’affaires de NVIDIA atteigne entre 274 milliards et 300 milliards de dollars d’ici 2027, avec un bénéfice par action (EPS) prévu à environ 7,75 $. Sur cette base, l’application d’un ratio cours/bénéfice de 35 implique un prix potentiel de l’action de 271 $, ce qui représente environ 50 % de hausse par rapport au niveau actuel.
Les investisseurs peuvent envisager d’adopter une stratégie de répartition échelonnée pour éviter de faire un achat complet d’entrepôt en une seule fois, réduisant ainsi le risque de volatilité à court terme. Pour les investisseurs à long terme, toute correction de prix causée par le sentiment du marché ou des facteurs négatifs à court terme peut être une bonne occasion d’augmenter leurs positions.
Perspectives futures
Avec le déploiement à grande échelle de l’architecture Blackwell Ultra et le lancement imminent de la plateforme Vera Rubin, le fossé technologique de NVIDIA dans le domaine de l’informatique IA se creuse encore. Wall Street s’attend à ce que les revenus de NVIDIA dépassent 300 milliards de dollars d’ici 2027, avec un bénéfice par action approchant 7,75 $.
L’analyse technique montre que le prix de l’action NVIDIA fait actuellement face à une résistance clé autour de 182 $. Une fois ce niveau effectivement franchi, cela pourrait ouvrir un nouveau potentiel à la hausse. Pour les investisseurs, tout repli causé par le sentiment du marché ou des facteurs baissiers à court terme pourrait représenter une bonne opportunité de se positionner dans les principaux bénéficiaires de cette vague d’IA.
L’investissement comporte des risques, et cet article ne constitue pas un conseil en investissement. Veuillez bien comprendre les risques pertinents et consulter un conseiller professionnel avant de prendre toute décision d’investissement.
