Au 14 janvier 2026, le jeton natif RAY de Raydium s’affiche à 1,23 $, soit une hausse d’environ 4,57 % sur les dernières 24 heures.
En tant que pilier de la liquidité de l’écosystème Solana, Raydium assure régulièrement plus de 60 % du volume total des échanges sur les DEX du réseau Solana.
01 Raydium : l’ossature de la liquidité sur Solana
Raydium n’a pas été le premier échange décentralisé sur Solana, mais il s’est imposé comme pionnier en intégrant en profondeur les teneurs de marché automatisés (AMM) à la profondeur du carnet d’ordres.
Lors de son lancement en 2021, Raydium a introduit un modèle hybride permettant aux fonds inactifs de ses pools de liquidité d’alimenter automatiquement Serum, le principal carnet d’ordres à limite centrale de Solana à l’époque.
Cette architecture a permis aux pools de Raydium de servir à la fois ses propres swaps AMM et l’écosystème élargi du carnet d’ordres, favorisant le partage de liquidité et optimisant l’efficacité du capital.
02 Innovation technique : AMM hybride et allocation Fibonacci
L’innovation centrale de Raydium réside dans son modèle AMM hybride et son intégration avec OpenBook.
Contrairement aux AMM traditionnels comme Uniswap, les pools de Raydium ne se limitent pas à la création de marchés selon la formule du produit constant. Grâce à des stratégies programmatiques, ils peuvent "déposer" directement de la liquidité sur le carnet d’ordres OpenBook.
L’un de ses mécanismes les plus ingénieux est l’allocation de liquidité selon la séquence de Fibonacci. Cette approche utilise la suite de Fibonacci pour positionner stratégiquement des ordres à cours limité sur le carnet.
Par exemple, Raydium place des ordres petits et denses près du prix de marché actuel afin de limiter le slippage, tandis que des ordres plus importants sont placés à des ratios Fibonacci plus éloignés du prix—comme 23,6 % et 38,2 %—pour offrir une liquidité profonde et absorber l’impact des transactions volumineuses.
03 Évolution du marché et situation actuelle
Le parcours de Raydium a suivi de près l’essor et le déclin des meme coins au sein de l’écosystème Solana. Entre 2023 et 2024, Solana est devenu l’épicentre de la frénésie des meme coins, et l’apparition de la plateforme Pump.fun a profondément modifié le paysage.
Grâce à un partenariat avec Raydium, Pump.fun a imposé que chaque jeton lancé sur sa plateforme crée automatiquement un pool de liquidité sur Raydium dès que sa capitalisation atteignait 69 000 $, avec 12 000 $ de liquidité initiale injectée.
Cette collaboration a permis à Raydium de capter une part massive de liquidité issue des nouveaux jetons. À son apogée, plus de 90 % des tokens Pump.fun étaient échangés sur Raydium.
Cependant, le marché poursuit son évolution. En mars 2025, Pump.fun a lancé son propre AMM—PumpSwap—redirigeant les tokens matures vers sa propre plateforme. Cette initiative a directement détourné volume d’échange et revenus au détriment de Raydium.
04 Concurrence et enjeux : l’essor des teneurs de marché actifs
Aujourd’hui, l’arène des DEX sur Solana connaît une profonde mutation. Les teneurs de marché actifs, portés par des plateformes telles que HumidiFi et SolFi, gagnent rapidement du terrain.
Ces AMM ne reposent plus sur des fournisseurs de liquidité passifs. Le protocole agit lui-même comme teneur de marché, s’appuyant sur des oracles pour obtenir en temps réel les prix des principales plateformes et mettre à jour de façon active et fréquente les cotations on-chain.
Ce modèle apporte des avantages notables pour les paires à forte liquidité telles que SOL/USDC et SOL/USDT, avec des spreads resserrés et une moindre glissance. À ce jour, les teneurs de marché actifs représentent plus de 50 % du volume spot sur Solana.
Selon les analystes, l’avenir sera marqué par la spécialisation : les teneurs de marché actifs domineront les échanges sur les actifs les plus liquides, tandis que les AMM traditionnels comme Raydium devront se concentrer davantage sur les actifs de niche et les lancements de nouveaux tokens.
05 Jeton RAY : modèle économique et performance récente
RAY est le jeton utilitaire natif de Raydium, avec une offre totale de 555 millions. Il sert notamment au vote de gouvernance, au staking pour obtenir des récompenses, et à la captation de valeur via les frais du protocole.
D’après les articles de la plateforme d’apprentissage Gate, RAY a atteint un sommet historique de 16,93 $ en septembre 2021, avant de s’ajuster avec le marché et de toucher un plancher à 0,13 $ fin 2022.
Récemment, RAY affiche des signes de reprise. Les dernières données du 14 janvier 2026 indiquent un prix de 1,2289 $. Au cours du dernier mois, RAY est passé d’environ 0,97 $, marquant une tendance haussière notable.
Le modèle économique du jeton intègre un mécanisme déflationniste permanent : 0,03 % des frais de trading servent à racheter et brûler du RAY sur le marché. En outre, les détenteurs peuvent staker leurs RAY pour partager les revenus du protocole, avec un rendement annuel actuel d’environ 4,45 %.
Indicateurs clés de RAY au 14 janvier 2026
- Prix actuel : Au 14 janvier 2026, RAY est coté à 1,23 $, en hausse de 4,57 % sur les dernières 24 heures.
- Capitalisation et circulation : La capitalisation actuelle avoisine 328,7 millions $, avec une offre en circulation d’environ 268,6 millions de jetons.
- Activité de trading : Sur les dernières 24 heures, le volume d’échanges a dépassé 45,78 millions $, témoignant d’une forte activité sur le marché.
- Fourchette de prix : Au cours de la journée, le prix a fluctué entre 1,16 $ et 1,25 $.
Perspectives
Face à une concurrence intense sur les DEX, la stratégie de Raydium s’affirme : renforcer son rôle de porte d’entrée privilégiée pour les actifs de niche et les lancements innovants de tokens sur Solana.
Au 14 janvier, RAY reste au-dessus de 1,23 $, avec un volume d’échanges quotidien soutenu. Alors que des plateformes majeures comme Coinbase continuent de référencer RAY, son terrain de jeu s’étend désormais de l’écosystème on-chain de Solana au marché mondial des cryptomonnaies.
