Les actions tokenisées sont essentiellement un miroir numérique de l’équité des entreprises cotées en bourse traditionnelles dans le monde de la blockchain. Grâce à un mécanisme d’ancrage d’actifs 1:1, chaque jeton correspond à de vraies actions détenues par un dépositaire.
En prenant l’exemple de l’action tokenisée de Coca-Cola, lorsque un utilisateur achète le jeton "KOX", ce qui se passe réellement, c’est que le partenaire de la plateforme, Dinari (un agent de transfert enregistré auprès de la SEC aux États-Unis), achètera un montant équivalent d’actions de Coca-Cola sur le marché des valeurs mobilières traditionnel et les conservera en garde.
Les droits économiques de ces actions sont exprimés numériquement sur la chaîne via des jetons dShares™. Les détenteurs de jetons bénéficient de tous les droits économiques correspondant aux actions, y compris les gains potentiels de dividendes.
La technologie blockchain garantit la transparence et l’auditabilité de ce processus. Chaque transaction de token laisse un enregistrement immuable sur la chaîne, éliminant les risques de règlement et les problèmes de transparence opérationnelle qui peuvent survenir dans le trading de titres traditionnel.
Réponse du marché et dernières données
Le marché boursier tokenisé connaît une croissance explosive. Le 17 juillet, la plateforme de tokenisation d’actions xStocks créée par Backed a obtenu des résultats impressionnants.
Le volume quotidien de transactions de la plateforme a atteint 14 634 transactions, avec un montant total de transactions dépassant 5,44 millions USD, et le nombre d’utilisateurs actifs quotidiens a atteint 1 139. En termes de variétés de trading, Circle a dominé la liste avec un volume de trading de 2,77 millions USD, suivi de près par Tesla tokenisé avec 986 000 USD.
Bien que les actions tokenisées de Coca-Cola ne soient pas encore apparues en tête du classement des échanges, leur activité de trading devrait augmenter rapidement dans le cadre du dernier lot de jetons de géants de la consommation lancés. Ces données confirment la forte demande sur le marché pour un modèle de trading 7×24 heures.
Pourquoi choisir Coca-Cola ?
Parmi de nombreuses entreprises cotées, il n’est pas surprenant que Coca-Cola soit devenue l’une des premières entreprises traditionnelles à être tokenisée. En tant qu’entreprise phare de l’industrie de la consommation, Coca-Cola bénéficie d’une très haute reconnaissance de marque mondiale et d’une grande notoriété sur le marché.
Les actions de ces géants de la consommation présentent généralement une forte stabilité sur le marché, ce qui peut attirer les investisseurs traditionnels à essayer le trading blockchain. Pour les investisseurs de détail européens, investir directement dans des actions américaines à prix élevé peut constituer une barrière financière, tandis que les caractéristiques d’investissement fractionné apportées par la tokenisation répondent à ce point de douleur.
Outre Coca-Cola, des marques bien connues comme Nike, McDonald’s, Starbucks et Yum! Brands ont toutes eu leurs actions tokenisées. Ces entreprises partagent les caractéristiques communes d’avoir des modèles commerciaux clairs et des flux de trésorerie stables, ainsi qu’une large base de consommateurs à l’échelle mondiale.
Les avantages et les risques des Jetons d’actions
L’avantage principal des actions tokenisées réside dans leur capacité à briser les limitations de temps et d’espace des marchés financiers traditionnels. Les investisseurs peuvent profiter d’une expérience de trading 7×24 heures, n’étant plus limités par les horaires de trading spécifiques de la Bourse de New York.
Le trading fragmenté réduit considérablement le seuil d’investissement, permettant à de petites sommes de capital de participer à des investissements dans des actions à prix élevé. En même temps, la technologie blockchain offre des vitesses de règlement quasi instantanées, améliorant considérablement l’efficacité de l’utilisation du capital.
Cependant, les risques ne peuvent pas être ignorés. Le risque de crédit de la plateforme est le plus pressant : l’incident de faillite de FTX en 2022 a entraîné l’arrêt complet de son activité de titres tokenisés, entraînant des pertes significatives pour les investisseurs. Il existe également des risques techniques, y compris des vulnérabilités dans les contrats intelligents et des attaques réseau qui pourraient entraîner des dommages aux actifs des investisseurs.
L’incertitude réglementaire est également un défi potentiel. Bien que certaines alternatives de trading fonctionnent en conformité avec les licences MiFID II dans l’UE, le cadre réglementaire mondial n’est pas encore unifié. Les investisseurs doivent surveiller de près les changements de politique pour se protéger contre les risques réglementaires.
Perspectives de l’industrie et paysage concurrentiel
Le marché boursier tokenisé attire de plus en plus de grands acteurs. En plus de Gemini et xStocks, Robinhood a également récemment lancé son service de trading d’actions américaines tokenisées.
Les institutions financières traditionnelles ne sont également pas prêtes à prendre du retard. Nasdaq s’est associé à R3 pour développer une plateforme de gestion d’actifs basée sur la blockchain Corda, explorant l’application de la blockchain dans le domaine du règlement et de la compensation des titres. Cette tendance indique que les titres tokenisés deviennent un point de rencontre entre la finance traditionnelle et le monde de la crypto.
Avec la mise en œuvre du règlement MiCA de l’UE (Marchés en Crypto-Actifs), le marché des titres tokenisés devrait accueillir un environnement plus réglementé. La conformité deviendra un point de rupture clé dans la prochaine étape de la compétition.
Perspectives d’avenir
Les investisseurs européens peuvent désormais posséder des actions fractionnaires de Coca-Cola, Nike ou McDonald’s avec juste un crypto portefeuille. La plateforme xStocks a établi un record hier avec un volume de transactions quotidien de 5,44 millions de dollars, chaque utilisateur actif effectuant en moyenne près de 13 transactions.
Les courtiers traditionnels n’ont pas encore ouvert leurs portes, mais le trading d’actions sur la blockchain a déjà connu plusieurs vagues de hauts et de bas. L’avenir de la finance prend rapidement forme à l’intersection de deux systèmes—quand la cloche de clôture retentit à la Bourse de New York, le trading des actions Coca-Cola sur la chaîne Arbitrum continue de vibrer.
