À l’été 2025, une révolution silencieuse est en cours dans le secteur mondial de la fintech. Le produit xStocks lancé par la plateforme suisse de tokenisation d’actifs conforme Backed Finance a rapidement gagné le soutien des principales plateformes de trading telles que Gate.
Ce produit innovant transforme 61 actions, y compris Tesla, Apple et Nvidia, en actifs tokenisés qui peuvent être échangés.24⁄7 grâce à la technologie blockchain, restructurant fondamentalement la manière dont les investisseurs mondiaux participent au marché boursier.
Parmi eux, le NVDAX, représentant NVIDIA, est devenu l’un des actifs les plus suivis dans xStocks en raison de la forte performance de ses actifs sous-jacents et de sa position centrale dans la vague de l’intelligence artificielle. Cet article explorera le mécanisme opérationnel de xStocks et, en utilisant la plateforme Gate comme exemple, fournira une explication détaillée de l’ensemble du processus d’achat pour NVDAX.
Qu’est-ce que xStocks ? Lever le voile de la tokenisation des actions
xStocks est un produit financier innovant lancé par la société fintech conforme suisse Backed Finance, qui tokenize essentiellement les actions des marchés financiers traditionnels en utilisant la technologie blockchain. Chaque Jeton représente l’action d’une entreprise cotée (comme Nvidia, Apple, Tesla) et est strictement adossé à des actions physiques dans un ratio de 1:1.
Ces actifs sous-jacents en actions sont déposés par des institutions tierces réglementées, principalement des banques suisses telles qu’InCore Bank et Maerki Baumann, pour garantir la transparence et la vérifiabilité des actifs.
La plus grande différence par rapport aux actions traditionnelles est que xStocks est émis sous la forme d’un Jeton standard SPL. Solana Les chaînes publiques peuvent également interopérer avec d’autres chaînes publiques mainstream telles qu’Ethereum, Avalanche, Base, etc. Cette base technologique lui confère trois caractéristiques révolutionnaires :
- Trading 24 heures sur 24 : Brisez les limitations horaires des marchés boursiers traditionnels de 9h30 à 16h00 ET, en réalisant un trading ininterrompu 7×24 heures.
- Mécanisme d’investissement fractionné : prend en charge les petits investissements d’au moins 10 USD, abaissant ainsi considérablement le seuil de participation.
- Flux libre on-chain : les jetons peuvent être déposés dans des portefeuilles non custodiaux pour participer à des opérations on-chain telles que le staking et le prêt dans les protocoles DeFi.
Mais les investisseurs doivent être conscients des limitations clés : xStocks ne confère pas aux actionnaires de droits de vote, les dividendes en espèces sont distribués sous forme d’airdrops de TOKEN, et actuellement, il cible principalement les utilisateurs dans des régions où il n’est pas facile d’ouvrir des comptes de titres.
Le mécanisme opérationnel et les controverses centrales de xStocks
Ancrage d’actifs et création de jetons
Backed Finance relie la valeur des actions traditionnelles à des jetons on-chain grâce à un design précis : d’abord, elle achète de vraies actions par le biais de canaux tels que Interactive Brokers et les dépose dans un compte ségrégué chez Clearstream, une filiale de Deutsche Börse ; ensuite, elle crée des jetons correspondants sur le Solana chaîne à un ratio de 1:1 (par exemple, 1000 actions de NVIDIA correspondent à 1000 jetons NVDAX).
La synchronisation des prix repose sur les oracles Chainlink pour obtenir des cotations Nasdaq en temps réel, bien que les transactions on-chain présentent souvent un écart d’environ 0,3 %, créant un espace opérationnel pour les arbitragistes.
Essence de la structure juridique
L’analyste de DigiFT, Ryan, a souligné que les jetons xStocks sont essentiellement une forme de structure de dette d’entreprise, plutôt que de véritables jetons d’équité. Ce design évite le processus d’enregistrement requis pour les transferts d’équité, exonère du fardeau des droits de timbre et permet à l’entité émettrice de fonctionner sans qualifications de garde.
Cette structure spéciale explique pourquoi les détenteurs de jetons n’ont pas de droits d’actionnaires et détermine également la manière dont les dividendes sont distribués : directement via des airdrops de jetons au lieu de paiements de dividendes traditionnels.
Défis de liquidité
Malgré la nouveauté du concept, xStocks fait encore face à de réels défis. Les données on-chain montrent que les activités de trading sont fortement concentrées sur des actifs vedettes. Selon les données du marché xStocks de Gate, le 6 août 2025, COINx (8,46 millions de $), GOOGLx (5,39 millions de $) et HOODx (5,23 millions de $) représentaient la grande majorité de la part de marché totale de toutes les actions tokenisées listées sur Gate.
La plupart des actifs sous-jacents ont une faible liquidité, et certaines paires de trading présentent un glissement significatif, en particulier pendant les heures de trading non USD, où l’écart entre l’offre et la demande peut s’élargir jusqu’à 3 %, affectant l’expérience de trading.
Pourquoi choisir NVDAX ? La valeur d’investissement en chaîne de Nvidia
Parmi les premiers jetons lancés sur xStocks, NVDAX, représentant Nvidia, démontre une valeur configurationnelle unique. En tant que leader de base dans le domaine de l’informatique en intelligence artificielle, l’action de Nvidia (NVDA) a toujours été un indicateur pour les actions technologiques sur le marché boursier traditionnel.
En négociant NVDAX sur la plateforme Gate, les investisseurs bénéficient des avantages suivants :
- Abaisser le seuil d’entrée : le prix de l’action Nvidia a dépassé 1000 $ en juillet 2025, tandis que NVDAX prend en charge l’investissement fractionnaire à partir de 10 $.
- Saisissez les opportunités pendant les heures non négociables : NVIDIA publie souvent des mises à jour de produits importantes après la fermeture du marché boursier, permettant des réponses immédiates aux changements du marché via NVDAX.
- Diversification des outils de couverture : Gate propose des contrats perpétuels NVDAX/USDT, supportant un effet de levier de 1 à 10x pour les positions longues et courtes, répondant ainsi de manière flexible à la volatilité du marché.
Les données de 2025 montrent que le volume des transactions d’actions tokenisées sur la plateforme Gate a augmenté de 150 % d’une année sur l’autre, NVDAX devenant l’un des actifs les plus actifs en raison du fort potentiel de croissance de ses actifs sous-jacents.
Guide étape par étape : Comment acheter NVDAX sur la plateforme Gate
En tant que plateforme de trading crypto mondiale de premier plan, Gate lancera la zone de trading xStocks en juillet 2025, prenant en charge à la fois le trading au comptant et le trading de contrats. Voici le processus détaillé pour acheter NVDAX en utilisant Gate :
Travail de préparation
- Inscription de compte : Visitez Gate.com (le nom de domaine unifié après la mise à niveau de la marque en 2025) pour compléter l’inscription
- Recharge d’actifs : Rechargez des USDT (recommandé) ou d’autres actifs cryptographiques pris en charge sur votre compte de trading Gate.
- Confirmation régionale : Assurez-vous que le compte n’est pas dans une zone restreinte
Processus d’achat en ligne
- Connectez-vous à votre compte et cliquez sur l’option 【Trading】 dans la barre de navigation supérieure pour accéder à l’interface de trading.
- Sur le côté gauche, sélectionnez la section 【Spot】 ou 【Contract】 (les utilisateurs pour la première fois sont recommandés de choisir Spot).
- Dans la boîte de recherche des paires de trading, entrez « NVDAX » et sélectionnez le marché de trading NVDAX/USDT.
- Au milieu de l’interface de trading, sélectionnez le type de commande :
- Ordre de marché : Exécutez immédiatement au meilleur prix du marché.
- Ordre Limite : Définissez un prix d’achat souhaité et attendez une correspondance.
- Prendre Profit et Stop Loss : Ordres de stratégie avancée (adaptés aux marchés volatils).
- Entrez la quantité d’achat (les achats décimaux sont pris en charge), confirmez les frais de transaction et soumettez la commande.
Opération Mobile de l’Application
- Ouvrez l’application Gate et cliquez en bas sur 【Trading】 icône
- Sélectionnez l’onglet 【Spot】 en haut
- Cliquez sur la zone de paire de trading, recherchez « NVDAX » et sélectionnez le marché NVDAX/USDT
- Entrez la quantité d’achat et tapez dans le panneau de trading en bas, faites glisser pour confirmer la commande
Fonctionnalités Avancées
- Zone Alpha : Les utilisateurs professionnels peuvent entrer dans Gate Alpha pour échanger NVDAX, bénéficiant d’un slippage réduit et d’un appariement plus rapide.
- Transfert inter-chaînes : Après l’achat, NVDAX peut être transféré vers des portefeuilles non custodiaux qui supportent la chaîne Solana (comme Solflare) pour participer à l’écosystème DeFi.
- Trading de contrat : Utilisez le trading avec effet de levier pour NVDAX dans la section 【Contract】, avec un soutien maximal de 10x d’effet de levier (soyez conscient de la gestion des risques).
Gate lancera l’événement « Concours de Trading » en juillet 2025 pour promouvoir la zone xStocks, où les utilisateurs qui répondent aux exigences de volume de trading quotidien peuvent recevoir des récompenses allant jusqu’à 100 USDT. Les nouveaux utilisateurs qui effectuent leur première transaction recevront également un bon d’expérience de contrat et un jeton de plateforme GT.
Les Opportunités et les Risques Coexistent : Considérations sur l’Investissement xStocks
Analyse des avantages clés
- Participation sans frontières : Les utilisateurs provenant de régions avec des services boursiers traditionnels faibles, comme l’Afrique et l’Asie du Sud-Est, peuvent investir directement dans des actifs mondiaux de haute qualité via des portefeuilles de cryptomonnaie.
- Intégration de l’écosystème DeFi : Les utilisateurs peuvent fournir de la liquidité NVDAX/USDT sur des plateformes comme Raydium pour gagner des frais de transaction et des récompenses.
- Potentiel d’optimisation fiscale : La structure de tokenisation évite les exigences d’enregistrement pour les transferts d’actions, exemptant les utilisateurs des droits de timbre dans certaines régions.
Risques à ne pas ignorer
- Risque de liquidité : En dehors des actifs populaires (TSLAx, NVDAx, AAPLx), la plupart des xStocks ont une profondeur de trading limitée, et les grandes transactions peuvent rencontrer du slippage.
- Droits manquants : Les détenteurs de jetons n’ont pas de droits de vote lors des assemblées d’actionnaires, et la participation à la gouvernance d’entreprise est limitée.
- Dépendance technique : Les prix dépendent des flux d’oracle, et un découplage temporaire peut se produire pendant des conditions de marché extrêmes.
Les analystes en technologie financière soulignent que l’essor des xStocks en 2025 représente la maturité de la vague "Tokenisation d’Actifs 2.0". Comparé aux actifs synthétiques purement algorithmiques précédents comme Mirror Protocol, les modèles caractérisés par des garanties physiques et une garde conforme ont considérablement renforcé la confiance du marché.
Référence de l’industrie : L’évolution future des titres tokenisés
Avec le volume de trading de xStocks en augmentation constante sur des plateformes comme Gate, l’exploration de l’industrie s’approfondit selon deux voies :
Chemin des dérivés : Les contraintes de liquidité sur le marché au comptant ont créé une demande pour les contrats perpétuels sur actions ("stonk perps"). Ce type de dérivé, qui ne nécessite pas de livraison physique et repose sur le prix des oracles, est testé en premier lieu sur des plateformes décentralisées comme Hypeliquid, offrant un effet de levier élevé et des expériences de trading 24 heures sur 24, mieux adaptées aux habitudes des utilisateurs de crypto.
Tokenisation des actions non cotées : La circulation d’actions sur la chaîne est considérée comme une révolution dans les mécanismes de sortie d’investissement précoce. En tokenisant les actions d’entreprises non cotées comme SpaceX et OpenAI, combinées à la gouvernance DAO et aux mécanismes de verrouillage de contrats intelligents, un marché de capital-investissement privé plus transparent peut être construit.
L’arrière-plan de l’équipe de Backed Finance a également attiré l’attention. Les trois co-fondateurs ont participé au projet DAOstack, qui a levé 30 millions de dollars entre 2017 et 2018 mais a finalement dû fermer. Cette histoire est devenue le point focal des discussions au sein de la communauté, mais l’équipe a réussi à terminer un tour de financement de série A de 9,5 millions de dollars en avril 2024. Gnosis L’investissement principal montre que le capital reconnaît sa nouvelle direction.
Perspectives Futures
Alors que des entreprises fintech traditionnelles telles que Coinbase et Robinhood adoptent progressivement des systèmes de compensation basés sur la blockchain, la nouvelle forme de trading représentée par xStocks passe des marges au mainstream. Selon les données de la plateforme Gate, le nombre d’inscriptions de nouveaux utilisateurs dans sa section xStocks a augmenté de 200 % d’une année sur l’autre, avec plus de 500 millions de dollars de jetons xStocks entrant dans l’écosystème DeFi par le biais du staking.
L’avenir est arrivé, mais il n’est pas uniformément réparti. Que la forme finale soit une expérience financière éphémère ou une entrée en chaîne sur le marché financier traditionnel, xStocks offre une fenêtre aux investisseurs du monde entier pour observer l’avenir de la finance.
