Poursuites engagées par la SEC contre les plateformes d’échange de crypto-actifs : informations essentielles pour les investisseurs

L’arnaque crypto de 14 millions de dollars qui a révélé la fraude des plateformes : comment Morocoin, Berge et Cirkor ont trompé les investisseurs

En décembre 2025, la Securities and Exchange Commission a engagé des poursuites contre trois prétendues plateformes de négociation d’actifs crypto et quatre clubs d’investissement, marquant une étape décisive dans la répression réglementaire des opérations frauduleuses dans le secteur des crypto-actifs. La plainte, déposée devant le tribunal fédéral du district du Colorado, accuse Morocoin Tech Corp., Berge Blockchain Technology Co. Ltd. et Cirkor Inc., en lien avec les clubs d’investissement AI Wealth Inc., Lane Wealth Inc., AI Investment Education Foundation Ltd. et Zenith Asset Tech Foundation, d’avoir orchestré une escroquerie complexe de type chaîne de confiance, dérobant plus de 14 millions de dollars à des investisseurs particuliers. Cette affaire met en évidence les méthodes sophistiquées utilisées par les fraudeurs pour exploiter les investisseurs en quête d’opportunités sur les marchés crypto, et souligne les failles critiques dans le fonctionnement des plateformes non enregistrées.

Les modalités du schéma révèlent une approche à plusieurs niveaux destinée à bâtir une crédibilité fictive et à extorquer des fonds par la tromperie. Les clubs d’investissement opéraient sur des applications de messagerie telles que WhatsApp, où les fraudeurs se présentaient comme des professionnels de la finance expérimentés et spécialisés dans les marchés crypto. Ils gagnaient la confiance des investisseurs grâce à des recommandations d’investissement prétendument générées par l’IA, qui paraissaient crédibles et fondées sur les données, exploitant ainsi l’attrait technologique de l’intelligence artificielle pour suggérer une expertise algorithmique. Les escrocs dirigeaient ensuite les victimes vers l’ouverture et l’alimentation de comptes sur Morocoin, Berge et Cirkor, qui affirmaient à tort disposer de licences gouvernementales et d’autorisations réglementaires. Selon la SEC, ces plateformes revendiquaient des agréments de la part de régulateurs tels que la SEC elle-même, créant ainsi une illusion de légitimité essentielle pour convaincre les investisseurs de transférer des fonds importants. Une fois les dépôts effectués, l’argent était systématiquement détourné, les fraudeurs proposant de fausses émissions de security tokens présentées comme des opportunités équivalentes à des introductions en bourse sur les marchés traditionnels d’actions.

Comprendre les priorités de la SEC en matière de répression : pourquoi les plateformes de trading crypto non enregistrées sont poursuivies

La SEC place la répression des plateformes de trading crypto non enregistrées au cœur de sa stratégie de protection des investisseurs particuliers, face à la prolifération d’opérations frauduleuses et non autorisées. En 2025, les actions de la SEC dans la sphère crypto atteignent un niveau inédit, avec plus de 30 procédures ayant entraîné 2,6 milliards de dollars d’indemnisations et de sanctions — un montant record pour des dossiers liés aux crypto-actifs. Cette position résolument offensive découle de l’approche de la SEC, qui considère que de nombreux crypto-actifs relèvent de la qualification de securities et exigent donc une conformité réglementaire stricte. Ce cadre crée des obligations légales précises pour toute plateforme traitant ces actifs, alors que de nombreux opérateurs cherchent à contourner l’enregistrement pour échapper aux contrôles et aux coûts de conformité.

Les infractions reprochées dans l’affaire Morocoin, Berge et Cirkor portent sur la violation de principes fondamentaux du droit des valeurs mobilières visant à la protection des investisseurs. Concrètement, la SEC poursuit les plateformes pour violation de la Section 17(a) du Securities Act de 1933, de la Section 10(b) du Securities Exchange Act de 1934 et de la Rule 10b-5. Ces textes sanctionnent les pratiques trompeuses lors de l’offre et de la vente de valeurs mobilières, notamment les fausses déclarations ou la dissimulation d’informations essentielles. Les clubs d’investissement sont également visés au titre des Sections 17(a)(1) et (3) du Securities Act, ainsi que de la Section 10(b) et de la Rule 10b-5 du Exchange Act. Ces manquements se distinguent par la falsification délibérée du statut réglementaire — notamment en revendiquant à tort des licences officielles qui confèrent crédibilité et autorité. Les priorités de la SEC traduisent la reconnaissance du risque systémique que représentent les plateformes non enregistrées, dépourvues d’une structure de conformité adaptée, pour les investisseurs particuliers qui n’ont pas les moyens de vérifier indépendamment les affirmations réglementaires. En ciblant des fraudes d’ampleur impliquant des montages complexes, la SEC adresse un signal fort : l’agence mobilise d’importantes ressources pour démanteler les opérations frauduleuses avant leur expansion.

Signaux d’alerte à connaître pour tout investisseur : repérer les fausses plateformes avant de subir des pertes

Les investisseurs doivent apprendre à identifier les signaux d’alerte qui permettent de distinguer les opérateurs frauduleux des plateformes conformes. L’affaire Morocoin, Berge et Cirkor illustre comment les arnaques combinent des techniques d’ingénierie sociale avancées pour manipuler le comportement des investisseurs. Un indice majeur est le recrutement non sollicité via des publicités sur les réseaux sociaux, notamment utilisant des vidéos deepfake mettant en scène de faux témoignages de personnalités reconnues du secteur financier à propos d’opportunités de trading fictives. Ces vidéos créent un faux sentiment d’approbation et de légitimité, contournant la vigilance rationnelle. Les escrocs exploitent la viralité des réseaux sociaux pour toucher un large public et réduire l’effort nécessaire à la captation de victimes par rapport aux canaux classiques.

La structure opérationnelle des arnaques recèle d’autres indices à surveiller. Les plateformes légitimes disposent d’une organisation transparente, avec des responsables conformité, juridiques et gestion du risque identifiables et dont les qualifications sont vérifiables. Les schémas frauduleux, à l’inverse, fonctionnent avec des structures floues, où interviennent des « professeurs » ou « assistants » dans des groupes de discussion, qui prodiguent conseils personnalisés et incitent aux dépôts. La gestion en groupe permet d’accentuer la pression sociale, d’isoler les victimes des vérifications externes et d’instaurer un faux sentiment de communauté. Il faut savoir qu’une plateforme sérieuse ne mène jamais ses activités via des messageries privées ou des groupes non documentés, où les transactions ne sont ni tracées ni auditées officiellement. En outre, les promesses de rendement garanti ou de performance constante, indépendamment du marché, sont mathématiquement impossibles du fait de la volatilité des marchés. L’argument d’outils d’IA censés éliminer tout risque de marché par la précision algorithmique séduit les investisseurs novices, alors que l’investissement légitime suppose l’acceptation du risque de marché, et non sa suppression.

Exigences de conformité qui distinguent les plateformes légitimes des montages frauduleux

Les plateformes crypto enregistrées et soumises au cadre réglementaire doivent satisfaire à des exigences de conformité strictes, là où les schémas frauduleux cherchent systématiquement à s’y soustraire. La SEC impose à toute plateforme opérant comme national securities exchange ou alternative trading system de s’enregistrer, selon leur modèle et les produits distribués. L’enregistrement requiert la publication détaillée de l’infrastructure technologique, notamment en matière de sécurité pour la protection des avoirs des clients et la prévention des accès non autorisés. Les plateformes doivent déployer des dispositifs de cybersécurité conformes ou supérieurs aux standards du secteur, réaliser des audits réguliers par des cabinets indépendants et souscrire une assurance couvrant la conservation des actifs numériques. Ces dispositifs représentent un coût significatif, que les opérations frauduleuses refusent d’assumer, ce qui explique leur préférence pour de fausses licences plutôt que pour une démarche réglementaire authentique.

Les plateformes conformes doivent également garantir la séparation des fonds clients et des comptes d’exploitation, le maintien de réserves de capital suffisantes pour couvrir d’éventuelles pertes, et l’application de procédures know-your-customer visant à vérifier l’identité et l’adresse des clients. Les recommandations de la SEC sur la détention physique des securities crypto par les broker-dealers imposent le maintien d’un contrôle vérifiable des avoirs clients, via des accords documentés avec des dépositaires ou établissements bancaires régulés. De plus, les plateformes légitimes mettent en place des politiques interdisant le délit d’initié et le front-running, des systèmes de détection des activités suspectes et conservent un historique complet des transactions pour les audits réglementaires. Ces obligations créent des mécanismes de responsabilité que les structures frauduleuses sont incapables d’imiter. En effet, la transparence opérationnelle exigée par l’enregistrement s’oppose directement à l’opacité inhérente à la fraude, rendant la conformité réelle incompatible avec la tromperie.

Votre feuille de route pour vous protéger : comment vérifier le statut réglementaire d’une plateforme crypto avant d’investir

Les investisseurs peuvent appliquer des méthodes concrètes pour vérifier le statut réglementaire d’une plateforme avant tout dépôt. La démarche la plus directe consiste à consulter la base officielle EDGAR de la SEC et à rechercher le nom de l’entité afin de confirmer l’enregistrement effectif en tant que securities exchange ou broker-dealer. Les plateformes légitimes publient de façon visible leurs liens vers les enregistrements officiels sur leur site, la conformité étant un gage de confiance pour les investisseurs avertis. Il est essentiel de procéder à une vérification indépendante de ces enregistrements, car les arnaques peuvent référencer des documents obsolètes ou contrefaits, difficilement identifiables pour un non-expert. La SEC met à disposition une liste des bourses et intermédiaires enregistrés permettant de recouper toutes les déclarations.

Au-delà de la vérification réglementaire, il convient d’examiner la politique de conservation des actifs : une plateforme réputée, comme Gate, collabore avec des dépositaires ou institutions bancaires régulés permettant de vérifier la ségrégation et la sécurité des fonds. Les investisseurs peuvent exiger la documentation relative au dépositaire et contacter ce dernier pour validation. Le refus de transparence sur la conservation des actifs ou la revendication de méthodes de sécurité propriétaires non vérifiables constituent des signaux d’alerte majeurs. Par ailleurs, il est recommandé d’examiner l’historique opérationnel de la plateforme via les rapports de conformité, les dépôts auprès des autorités et les audits de sécurité publiés par des organismes indépendants spécialisés. Une présence active sur les réseaux sociaux n’est pas un gage de légitimité — de nombreuses plateformes frauduleuses affichent des comptes professionnels bien gérés. Il est donc préférable de privilégier la vérification par les registres officiels et l’analyse d’un historique documenté sur plusieurs années. Les efforts consacrés à la vérification multicanal du statut réglementaire sont un investissement indispensable face aux risques de pertes majeures liés aux plateformes frauduleuses. En adoptant une démarche systématique de vérification, les investisseurs crypto réduisent sensiblement leur exposition aux arnaques sophistiquées qui ciblent les moins vigilants sur le marché.