Gate 研究院 : Aave TVL atteint un nouveau sommet à plus de 30 milliards de dollars ｜Pump.Fun reprend la première place du marché

Résumé

1. ETH a fortement augmenté, dépassant 3 400 dollars, tandis que le BTC a sous-performé par rapport aux altcoins cette semaine.
2. La capitalisation boursière de l’USDT a dépassé 160 milliards de dollars, atteignant un nouveau record historique.
3. Orca prévoit de lancer Launchpad à la fin juillet ou au début août.
4. Aave TVL a dépassé 30 milliards de dollars, atteignant un niveau record.
5. Pump.Fun revient en tête des plateformes de lancement de jetons Solana, avec une part de marché de 46,9 % au cours des dernières 24 heures.
6. Performances écologiques de Sui Q2 : TVL dépasse 2,5 milliards de dollars, volume des transactions en hausse de 30,54 % par rapport à l’année précédente.

Interprétation du marché

Commentaire de marché

• Marché BTC —— Cette semaine, le BTC a augmenté de 6,33 %, mais sa performance est inférieure à celle des altcoins. Après plusieurs franchissements du seuil des 120 000 dollars, les bougies K des 7 derniers jours montrent une tendance en “forme de tasse et de anse”. Actuellement, le prix du BTC est aux alentours de 118 000 dollars, et il y a encore des opportunités de franchir à la hausse.
• Cours de l’ETH —— Cette semaine, l’ETH a fortement augmenté de 20,77%, surpassant des crypto-monnaies majeures comme le BTC. Du point de vue des chandeliers, l’ETH présente plusieurs bougies haussières sur le graphique horaire, mais a formé une étoile filante au-dessus de 3 400 dollars, ce qui nécessite une attention prudente des investisseurs. Actuellement, il est dans un état de consolidation à des niveaux élevés et pourrait continuer à viser le niveau clé de 3 500 dollars à l’avenir.
• Altcoins ——Cette semaine, les altcoins ont connu une forte hausse, avec une médiane d’augmentation de 12,31 % parmi les 100 meilleures cryptomonnaies au cours des 7 derniers jours. Au cours de cette période, PENGU a mené la hausse des altcoins avec une augmentation de 99,40 %, tandis que Pi a enregistré une baisse de plus de 5 %, devenant ainsi l’altcoin ayant la plus forte baisse de la semaine.
• ETF et contrats —— En ce qui concerne les ETF, le flux net sur BTC et l’ETF au comptant ETH a respectivement dépassé 7 jours, montrant l’optimisme des fonds institutionnels sur le marché à venir. Pour les contrats, au cours des 24 dernières heures, les contrats BTC et ETH ont respectivement liquidé 73,79 millions de dollars et 190 millions de dollars.
• Données macroéconomiques —— Le 16 juillet, le Bureau des statistiques du travail des États-Unis (BLS) a publié le rapport sur l’indice des prix à la production (PPI) de juin 2025, qui montre que le taux annuel du PPI américain pour juin a atteint 2,3 %, un niveau le plus bas depuis septembre 2024, alors que le marché s’attendait à 2,5 %. Cela reflète une atténuation des pressions inflationnistes du côté des producteurs, avec un ralentissement de la dynamique de croissance des prix.
• Stablecoin —— La capitalisation totale des stablecoins a augmenté à 261,5 milliards de dollars, avec un afflux important de nouveaux fonds hors marché.
• Frais de gaz —— Le prix de l’ETH a dépassé 3 300 dollars, entraînant une forte augmentation des frais de gaz sur le réseau Ethereum. Au 17 juillet, le frais de gaz moyen était de 1,98 Gwei.

Concepts populaires

Cette semaine, l’industrie des cryptomonnaies a connu une forte hausse, avec une augmentation de l’optimisme sur le marché. Le secteur des altcoins continue de progresser. Selon les données de Coingecko, les trois secteurs Solana Meme, Protocoles de Stablecoin et Agrégateurs Dex ont montré une tendance à la hausse significative cette semaine, avec des augmentations respectives de 29,4 %, 29,2 % et 21,9 % au cours des 7 derniers jours.

Solana Meme

Le secteur des mèmes Solana est une catégorie de jetons et de projets dérivés de la culture des mèmes, basée sur l’écosystème décentralisé de la blockchain Solana. Il a rapidement émergé grâce à ses faibles coûts de transaction, sa rapidité et sa nature communautaire. Ces pièces de mèmes sont généralement basées sur l’humour, la satire ou la culture populaire, attirant de nombreux investisseurs de détail et participants communautaires, et se propageant rapidement via les réseaux sociaux et les activités en chaîne. La blockchain haute performance de Solana offre un support technique à faible coût et à haut débit pour ces projets, en faisant une plateforme d’incubation importante pour l’économie des mèmes. — Au cours des 7 derniers jours, ce secteur a augmenté de 29,4 %, avec des hausses respectives de 82,8 % et 99,4 % pour BONK et PENGU.

Protocole de Stablecoin

Le protocole de stablecoin est un cadre de cryptomonnaie qui maintient la stabilité de la valeur en s’alignant sur des devises fiduciaires ou d’autres actifs, visant à résoudre le problème de forte volatilité des cryptomonnaies traditionnelles, et à fournir des actifs numériques fiables pour la finance mondiale. Les stablecoins, par le biais de mécanismes adossés ou algorithmiques, garantissent la stabilité de leur valeur et sont largement utilisés dans des scénarios de paiements transfrontaliers, de transactions cryptographiques et d’inclusion financière. Actuellement, la capitalisation totale du marché des stablecoins a dépassé 250 milliards de dollars, et elle devrait continuer à croître rapidement dans les années à venir. Ils jouent un rôle clé sur les marchés émergents et dans la finance décentralisée (DeFi), facilitant des services financiers à faible coût et haute efficacité. — Au cours des 7 derniers jours, ce secteur a augmenté de 29,2 %, avec ENA et CRV en hausse de 27,3 % et 67,3 %, respectivement.

Agrégateur DEX

Les agrégateurs DEX sont un service basé sur la blockchain qui permet aux traders et aux investisseurs d’échanger leurs cryptomonnaies sur une plateforme unique. Les agrégateurs DEX servent de navigateur unifié pour la liquidité et les prix dans le monde DeFi, permettant aux investisseurs/traders de déterminer leurs transactions et le processus d’échange de devises. Les agrégateurs DEX sont très différents des DEX. En gros, ce sont des traqueurs qui recherchent les meilleures pools de liquidité pour exécuter des transactions et éviter le “slippage”. De plus, ils connectent des centaines de pools de liquidité DEX, éliminant ainsi le problème persistant de liquidité limitée, qui entraîne souvent des slippages. — Au cours des 7 derniers jours, ce secteur a augmenté de 21,9 %, avec 1INCH et CETUS augmentant respectivement de 51,3 % et 23,0 %.

Focus de la semaine

USDT a franchi une capitalisation boursière de 160 milliards de dollars, établissant un nouveau record historique.

Le PDG de Tether, Paolo Ardoino, a annoncé sur la plateforme X que la capitalisation boursière de l’USDT a dépassé 160 milliards de dollars, atteignant un nouveau sommet. Il a déclaré que l’USDT a une grande utilité en tant que dollar numérique pour des milliards de personnes dans les marchés émergents et les pays en développement. De plus, la capitalisation boursière de l’USDT a augmenté de 34 fois par rapport à 2020 (passant de 4,7 milliards de dollars à 160 milliards de dollars), le volume des transactions en chaîne a augmenté de 74 fois (passant de 14,8 milliards de dollars par mois à 1 100 milliards de dollars par mois) et le nombre d’utilisateurs a augmenté de 160 fois (passant de 2,8 millions à 450 millions).

La capitalisation boursière de Tether (USDT) a atteint un niveau record, mettant en évidence le rôle important des stablecoins dans la finance mondiale. En tant que “dollar numérique” pour des milliards de personnes dans les marchés émergents et les pays en développement, l’USDT, grâce à sa stabilité, a facilité les paiements transfrontaliers et l’inclusion financière. La croissance rapide de l’USDT au cours des cinq dernières années illustre la popularité croissante des stablecoins. À l’avenir, avec le développement de la technologie blockchain et l’optimisation de l’environnement réglementaire, l’USDT devrait voir ses applications s’étendre davantage dans des domaines tels que le commerce électronique transfrontalier et les transferts d’argent internationaux.

Orca prévoit de lancer le Launchpad fin juillet ou début août.

Selon le journaliste de Blockworks, Jack Kubinec, le protocole de liquidité Orca de l’écosystème Solana prévoit de lancer son nouveau Launchpad à la fin juillet ou au début août. Le principal point fort de ce produit est que l’équipe d’Orca a développé un nouveau mécanisme visant à permettre aux utilisateurs réels de surpasser les robots automatisés lors de l’achat de nouveaux jetons, améliorant ainsi l’équité et l’expérience utilisateur.

Le Launchpad d’Orca, qui sera bientôt lancé, marque une avancée importante dans l’émission équitable de tokens au sein de l’écosystème Solana. Son nouveau mécanisme privilégie la participation des utilisateurs réels, améliorant l’expérience utilisateur et la confiance du marché. Cela renforce non seulement la position d’Orca en tant que protocole de liquidité central de Solana, mais attire également davantage de projets et d’investisseurs dans l’écosystème. À l’avenir, le Launchpad devrait favoriser le déploiement rapide de nouveaux tokens et promouvoir la prospérité de l’écosystème Solana. Son mécanisme innovant pourrait servir de référence à d’autres plateformes de blockchain, mais il devra relever des défis techniques et réglementaires pour garantir un succès à long terme.

Aethir et Credible s’associent pour lancer la carte de crédit DePIN

Le réseau cloud GPU décentralisé Aethir s’associe au protocole de prêt Credible Finance pour lancer la première carte de crédit et le produit de prêt DePIN. Ce produit permet aux détenteurs d’ATH (le jeton natif d’Aethir) de miser des jetons pour obtenir une ligne de crédit en stablecoin, sans avoir besoin de liquider des actifs. Les utilisateurs sur la chaîne Solana peuvent utiliser directement ATH ou des stablecoins pour leurs dépenses via une carte prépayée.

La première carte de crédit et produit de prêt DePIN lancée en collaboration entre Aethir et Credible Finance marque une profonde intégration entre la finance décentralisée et les scénarios de consommation réels. Cela signifie offrir aux détenteurs de jetons ATH un moyen innovant d’accéder à des crédits en stablecoin sans avoir à liquider des actifs, ce qui améliore considérablement l’utilité et la liquidité des jetons. Cela renforce non seulement la commodité de consommation des utilisateurs sur la chaîne Solana, mais ouvre également de nouveaux scénarios pour les applications DePIN. À l’avenir, ce produit devrait attirer davantage d’utilisateurs et de flux de capitaux dans l’écosystème Aethir, favorisant la diffusion et le développement des réseaux GPU décentralisés. En même temps, son modèle pourrait inciter d’autres projets DeFi à explorer la combinaison d’actifs en chaîne et de consommation hors ligne, mais il est nécessaire de rester vigilant face aux risques de crédit et aux défis de conformité réglementaire pour garantir la durabilité du produit.

Données clés

La TVL d’Aave dépasse 30 milliards de dollars, atteignant un nouveau record historique

Selon les données de DefiLlama, le montant total des actifs verrouillés (TVL) du protocole de prêt décentralisé Aave a récemment dépassé 30,277 milliards de dollars, établissant un nouveau record historique. Parallèlement, il y a deux jours, le montant total des dépôts nets a pour la première fois dépassé 50 milliards de dollars, faisant d’Aave le premier protocole à atteindre ce jalon dans le domaine des prêts DeFi.

La croissance continue de la TVL d’Aave est principalement due à l’accélération des investissements institutionnels, aux innovations produits liées aux mises à niveau technologiques comme Aave V4, ainsi qu’à l’expansion multichaîne du stablecoin GHO, qui a non seulement renforcé la confiance des utilisateurs et la fidélité des fonds, mais a également permis à Aave d’évoluer d’un protocole de prêt unique vers une infrastructure DeFi collaborative multichaîne. Le fondateur d’Aave, Stani Kulechov, a déclaré que l’expansion continue de l’écosystème on-chain et l’intégration accélérée des fintechs avec les institutions financières traditionnelles sont des facteurs clés de cette croissance. Actuellement, la communauté Aave travaille sur plusieurs propositions de mise à niveau, y compris Aave V4, qui vise à introduire l’abstraction de compte, un coffre-fort RWA (actifs du monde réel) natif, à prendre en charge les actifs Bitcoin Layer2, ainsi qu’à déployer le stablecoin GHO sur davantage de réseaux blockchain.

Pump.Fun revient sur la plateforme de lancement de Solana, avec une part de marché de 46,9 % au cours des 24 dernières heures.

D’après les données de part de marché de Jupiter, Pump.fun est actuellement en tête des plateformes d’émission de tokens Solana avec une part de marché de 46,9 %, tandis que Letsbonk se classe deuxième avec 44,1 %, les deux se partageant presque le marché, loin devant le troisième, Believe (3,74 %). Les données de Dune montrent également que Letsbonk.Fun a émis 19 060 Meme tokens au cours des dernières 24 heures, légèrement plus que les 16 155 de Pump.fun, l’activité de la plateforme continuant d’augmenter.

Le marché de l’émission de jetons sur la chaîne Solana entre dans un schéma de “duopole”, avec la montée rapide de Pump.fun et Letsbonk, qui non seulement a conduit à un engouement pour l’émission de jetons de type Meme, mais a également exercé une pression sur les protocoles DeFi établis en termes de revenus de frais et d’activité. Selon les données de DefiLlama, au cours des 24 dernières heures, les plateformes d’émission de jetons Meme de l’écosystème Solana ont connu une concurrence intense. Pump.fun a enregistré des revenus de frais de 1,61 million de dollars, se classant 15e sur l’ensemble du réseau ; Letsbonk suit de près avec des revenus de 1,24 million de dollars, se classant 17e, tous deux surpassant des protocoles établis tels qu’EigenLayer, Sky et Orca, affichant des performances remarquables.

Sui Q2 performe bien dans l’écosystème : TVL dépasse 2,5 milliards de dollars, volume des transactions en hausse de 30,54 % par rapport à l’année précédente.

Selon le rapport DeFi du deuxième trimestre 2025 publié par la Sui Foundation, l’écosystème Sui a montré une forte dynamique de croissance ce trimestre : la TVL totale a atteint un nouveau sommet de 2,555 milliards de dollars le 21 mai, puis est restée stable au-dessus de 2 milliards de dollars ; le volume des transactions en chaîne a augmenté de 30,54 % par rapport à l’année précédente. En ce qui concerne le secteur BTCfi, le lancement d’actifs tels que sBTC et xBTC a élargi l’espace des applications natives du bitcoin sur la chaîne Sui. Parallèlement, le SUI ETF lancé par 21Shares est proche de la phase de cotation sur le Nasdaq, ce qui indique clairement une entrée des institutions.

Sous l’impulsion du lancement du produit BTCfi, de l’intégration de l’ETF SUI et de l’optimisation des protocoles de premier plan, plusieurs protocoles ont affiché d’excellents résultats ce trimestre, comme la plateforme de prêt Suilend et la plateforme de rendement Momentum, qui ont toutes deux connu une croissance significative du nombre d’utilisateurs et des fonds. Parmi eux, le projet DEX de premier plan sur Sui, Turbos Finance, a enregistré hier un nouveau record de volume de transactions quotidien de 47,8 millions de dollars, avec le couple de trading SUI/USDC contribuant à plus de 40 millions de dollars, atteignant des niveaux de liquidité et d’activité historiques.

Gate nouvelle initiale

Le projet d’introduction en bourse à suivre cette semaine est : Vision Vision (VSN) est un jeton de l’écosystème Web3, conçu pour servir les utilisateurs ordinaires grâce à des récompenses de portefeuille, des réductions de frais de transaction et des fonctionnalités inter-chaînes, tout en offrant aux institutions des solutions de jetons de sécurité conformes à MiCAR. Le mécanisme central repose sur une émission dynamique sous gouvernance sur chaîne et une destruction alimentée par les revenus, alliant facilité d’utilisation et durabilité.

Préparation préalable

• Compte Gate : Inscrivez-vous et complétez l’authentification des utilisateurs ;
• Actifs de recharge : Assurez-vous que votre compte dispose de suffisamment de VSN et de USDT, ce Launchpool prend en charge le staking de deux devises.

Participer au staking

• Fenêtre de temps : jusqu’au 23 juillet 2025 à 20h00 (UTC+8)
• Étapes à suivre : premièrement, connectez-vous à Gate et accédez à la page 【Launchpool】 ; deuxièmement, sélectionnez le projet VSN et cliquez sur 【Participer maintenant】 ; enfin, saisissez le montant de la mise et confirmez pour participer.
• Récompense totale de minage : 409,091 VSN
• Rendement annuel : jusqu’à 2347,49 %

Rapport hebdomadaire de financement

Selon les données de RootData, entre le 11 et le 17 juillet 2025, un total de 10 projets cryptographiques ont annoncé avoir terminé leur financement ou leur acquisition, couvrant plusieurs domaines tels que les infrastructures, les plateformes de jetons, la CeFi et les outils, montrant un intérêt continu du marché pour le développement des capacités sous-jacentes et l’expansion des applications utilisateurs. Voici un bref aperçu des trois projets ayant le plus gros financement cette semaine :

Pump.Fun

La vente publique de tokens de 500 millions de dollars a été réalisée en seulement 12 minutes le 12 juillet.

Pump.fun est une plateforme d’émission de Memecoin qui permet aux utilisateurs de publier des monnaies pouvant être échangées immédiatement, sans avoir besoin de semer de la liquidité.

Upexi

Le 11 juillet, il a été annoncé l’achèvement d’un financement privé d’un montant total de 200 millions de dollars, comprenant l’émission d’actions ordinaires de 50 millions de dollars et l’émission d’obligations convertibles de 150 millions de dollars.

Upexi Inc. est une entreprise de plateforme spécialisée dans les données consommateurs, cotée au NASDAQ depuis 2021. L’entreprise accélère la croissance des activités sur Amazon et de l’e-commerce en intégrant les données consommateurs avec la chaîne d’approvisionnement verticale. Récemment, Upexi a annoncé qu’elle élaborerait une stratégie financière basée sur Solana, avec l’intention d’augmenter et de mettre en gage des actifs SOL pour étendre sa présence dans le domaine de la finance sur la chaîne.

Groupe Hilbert

Annoncé le 15 juillet l’achèvement d’un prêt en bitcoins de 300 millions de couronnes suédoises, destiné à la stratégie de coffre-fort crypto d’entreprise.

Hilbert Group est une société d’investissement spécialisée dans les stratégies de trading algorithmique quantitatif sur le marché des actifs numériques, dont l’activité principale est la gestion des actifs de son fonds de trading quantitatif algorithmique.

À surveiller la semaine prochaine

déverrouillage de jetons

Selon les données de Tokenomist, au cours des 7 prochains jours (2025.7.18 -2025.7.24), le marché connaîtra le déblocage de certains tokens importants en grande quantité. Voici la situation des 3 premiers avant le déblocage :

• TRUMP déverrouillera des jetons d’une valeur d’environ 890 millions de dollars dans les 7 prochains jours, représentant 45,3 % du montant total verrouillé.
• FTN sera débloqué dans les 7 prochains jours pour une valeur d’environ 90,200,000 $, soit 4,6 % du montant total verrouillé.
• ZRO débloquera des tokens d’une valeur d’environ 56,3 millions de dollars au cours des 7 prochains jours, représentant 23,2 % de l’offre en circulation.
  Source de référence

• Gate, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
• Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
• Coinmarketcap, https://coinmarketcap.com/
• Farside Investors, https://farside.co.uk/btc/
• Coinglass, https://www.coinglass.com/LiquidationData
• CNBC, https://www.cnbc.com/2025/07/02/adp-jobs-report-june-2025.html
• Coinmarketcap, https://coinmarketcap.com/view/stablecoin/
• etherscan, https://etherscan.io/gastracker
• Coingecko, https://www.coingecko.com/en/categories
• X, https://x.com/paoloardoino/status/1945454937145495862
• X, https://x.com/whosknave/status/1945463174943138117
• Coindesk, https://www.coindesk.com/tech/2025/07/16/aethir-and-credible-introduce-depin-powered-credit-card
• DefiLlama, https://defillama.com/protocol/aave
• Jupiter, https://jup.ag/pro?tab=launchpads
• Sui Foundation, https://blog.sui.io/q2-2025-defi-roundup/
• Gate, https://www.gate.com/launchpool/VSN?pid=339
• Rootdata, https://www.rootdata.com/Fundraising
• Tokenomist, https://tokenomist.ai/

Avertissement L’investissement sur le marché des cryptomonnaies comporte des risques élevés, il est conseillé aux utilisateurs de mener des recherches indépendantes et de bien comprendre la nature des actifs et des produits achetés avant de prendre toute décision d’investissement. Gate Ne sera pas responsable des pertes ou dommages résultant de telles décisions d’investissement.