La tempête d'août approche? 5 signaux d'alerte que Bitcoin pourrait inverser sa chute.

Alors que le mois de juillet touche à sa fin, le marché du Bitcoin connaît des fluctuations notables. En particulier, la pression pour take profit a augmenté au cours de la dernière semaine du mois, suscitant des inquiétudes quant à la possibilité d’un tournant important en août prochain.

Selon l’analyse des experts et des données on-chain, quatre sources principales de pression à la vente se forment et pourraient avoir un impact significatif sur la trajectoire des prix de Bitcoin. Alors, quels sont ces facteurs et comment peuvent-ils influencer la tendance du marché ?

1. “Les baleines hibernent” se réveillent – La pression pour prendre des profits augmente

Début juillet, BeInCrypto a rapporté qu’un portefeuille de baleine détenant jusqu’à 80 000 BTC s’est soudainement “réveillé” après plus de 14 ans d’inactivité. Les ventes provenant de ce portefeuille, soutenues par Galaxy Digital, ont contribué à freiner la hausse de Bitcoin au cours de la dernière semaine du mois.

Le prix du Bitcoin et l’activité des flux de fonds entrants/sortants du portefeuille Galaxy Digital | Source : CryptoQuantLes données de CryptoQuant montrent que les retraits massifs du portefeuille géré par Galaxy Digital coïncident souvent avec les phases de correction du prix du Bitcoin.

Il est à noter que le 29 juillet, Lookonchain a continué à enregistrer une série de transactions de retrait, suscitant des inquiétudes concernant une nouvelle vague de vente.

« Galaxy Digital continuera-t-elle à soutenir ses clients dans la vente de BTC ? Au cours des 12 dernières heures, Galaxy Digital a transféré 3.782 BTC ( d’une valeur d’environ 447 millions USD ), principalement vers des plateformes d’échange », a déclaré LookonChain.

Ce n’est pas tout, récemment, deux portefeuilles de baleines qui étaient ‘endormis’ pendant 6 à 14 ans ont surpris en recommençant à fonctionner. Selon SpotOnChain, trois autres portefeuilles – très probablement appartenant à la même entité – ont également déplacé 10.606 BTC ( équivalant à environ 1,26 milliard USD) après 3 à 5 ans d’‘inactivité’.

Le retour simultané de ces anciens portefeuilles de baleines suscite des inquiétudes quant à une éventuelle augmentation de la pression de vente en août.

2. Pression de take profit des “mains en diamant”

La deuxième source de pression à la vente provient des hodlers à long terme (LTH), qui sont considérés comme la “colonne vertébrale” du marché Bitcoin.

Selon CryptoQuant, les LTH ont commencé à retirer des fonds lorsque le BTC a fluctué autour de 120 000 USD à la fin juillet. C’est un signe que le sentiment de prudence augmente - de nombreux investisseurs expérimentés choisissent de prendre des bénéfices plutôt que de continuer à détenir dans un contexte de marché présentant des risques.

“Les hodlers à long terme ont commencé à réaliser des bénéfices nets juste au niveau de résistance de 120.000 USD – un seuil psychologique important dans l’histoire. Cela montre qu’une partie des investisseurs ayant détenu à travers plusieurs cycles commence à prendre des bénéfices,” a déclaré l’analyste Burakkesmeci.

Changement de la position nette des LTH Bitcoin | Source : CryptoQuantDans le premier trimestre de 2025, le mouvement de vente nette de ce groupe a contribué à faire chuter le prix de Bitcoin en dessous de 75 000 USD. Si cette tendance se poursuit, la pression de vente pourrait augmenter fortement en août, rendant le risque d’une correction profonde manifeste.

3. Le flux de trésorerie des mineurs augmente – Pression sur l’approvisionnement supplémentaire

Le troisième facteur provient de la quantité de Bitcoin sortant des portefeuilles des mineurs, un indicateur important qui reflète la pression de vente directe des participants à l’exploitation minière.

Les données de CryptoQuant montrent qu’au cours du mois de juillet, le flux de BTC quittant les portefeuilles des mineurs a commencé à augmenter à nouveau après une période de baisse précédente, indiquant une possibilité de retournement de tendance.

Selon la coutume, les mineurs vendent souvent du Bitcoin pour couvrir les coûts d’exploitation ou réaliser des profits après de fortes hausses. Si cette tendance à la vente se poursuit, la pression de vente pourrait devenir de plus en plus forte, en particulier lorsqu’elle est combinée avec les mouvements des baleines et des groupes de détenteurs à long terme.

“La quantité de jetons moyenne par transaction depuis le portefeuille des mineurs est en augmentation. Si de nombreux mineurs déchargent simultanément leurs réserves, cela pourrait créer un choc d’offre, exerçant une pression à la baisse sur les prix,” avertit CryptoQuant.

Flux de trésorerie des mineurs de Bitcoin | Source : CryptoQuant## 4. Pression de vente des investisseurs américains – L’indicateur Coinbase Premium devient négatif

Le dernier facteur provient du comportement des investisseurs américains, reflété par l’indicateur Coinbase Premium – mesurant l’écart de prix du Bitcoin entre Coinbase et Binance. Lorsque cet indicateur est en territoire négatif, cela signifie que le Bitcoin se négocie à un prix inférieur sur Coinbase, reflétant une demande affaiblie ou une pression de vente plus forte du marché américain.

Selon les données de CryptoQuant, après une période de maintien actif, le Premium de Coinbase est devenu négatif à la fin juillet – un signal à prendre particulièrement en compte.

“L’écart de prime Bitcoin Coinbase est à nouveau devenu négatif. Cela montre que la demande sur le marché américain s’affaiblit. Il est nécessaire de faire preuve de prudence,” a déclaré l’analyste IT Tech.

Bitcoin Coinbase Premium | Source : CryptoQuantBien que les primes négatives ne conduisent pas toujours à un retournement de tendance, l’histoire montre qu’elles signalent souvent un ralentissement de la hausse. Si la pression de vente continue d’augmenter, le risque d’un ajustement négatif en août est tout à fait possible.

5. Signaux de retournement du ratio MVRV – Août pourrait-il être un sommet local ?

Après quatre mois consécutifs de hausse des prix, certains analystes deviennent plus prudents quant aux perspectives d’août. Selon les statistiques de Coinglass, le troisième trimestre est généralement le plus faible de l’année, et le mois d’août enregistre souvent la pire performance.

Le profit mensuel de Bitcoin | Source : CoinglassIl est à noter que l’analyste Yonsei de CryptoQuant souligne que le ratio MVRV – un indicateur mesurant le niveau de valorisation de Bitcoin – est en train d’atteindre un seuil de sommet de cycle, avec ce signal pouvant apparaître à la fin du mois d’août.

Au cours du cycle 2021, le ratio MVRV a formé un double sommet, prédisant avec précision le sommet du marché. Si l’histoire se répète, août pourrait marquer un sommet local, avant que Bitcoin n’entre dans une phase de correction ou d’accumulation.

“Nous entrons dans une zone où l’optimisme et la prudence doivent coexister. C’est le moment de renforcer la gestion des risques et de maintenir la flexibilité dans la stratégie,” a souligné Yonsei.

Prix Bitcoin et Taux MVRV | Source : CryptoQuantMalgré les inquiétudes concernant la pression de vente, le dernier rapport de Kaiko exprime toujours sa confiance dans la capacité de résistance du marché Bitcoin. Selon Kaiko, la profondeur de liquidité actuelle est suffisamment grande pour absorber les vagues de vente, minimisant ainsi le risque d’apparition de volatilité négative hors de contrôle.

« Une liquidité abondante, une capacité de traitement des ordres importante et une demande croissante de la part des sociétés de gestion d’actifs montrent la présence de traders institutionnels expérimentés. Ils sont moins affectés par les fluctuations de prix à court terme – un facteur positif pour l’évolution du BTC en août, qui est prévu avec de nombreuses fluctuations », a déclaré Kaiko.

Dans l’ensemble, quatre sources de pression à la vente - provenant des portefeuilles de baleines de longue date, des détenteurs à long terme, des mineurs et des investisseurs américains - ainsi que le signal MVRV approchant du sommet du cycle, dessinent un tableau prudent pour Bitcoin en août. Cependant, la profondeur de la liquidité et la participation des institutions financières, comme l’a souligné Kaiko, créent un “coussin” pour aider le marché à éviter des effondrements graves.

Sur la base de ces facteurs, on peut envisager 3 scénarios principaux pour le mois d’août à venir :

Août peut donc être une période charnière : à la fois un défi pour ceux qui s’attendent à ce que la tendance haussière se poursuive, et une opportunité pour les investisseurs de réorganiser leur portefeuille, de renforcer la gestion des risques et de maintenir une flexibilité face aux fluctuations imprévisibles.

Emma