La société Smarter Web a lancé une nouvelle obligation libellée en Bitcoin appelée Smarter Convert. Cette initiative de collecte de fonds sans intérêt a levé 21 millions de dollars grâce à une souscription complète par TOBAM, une société de gestion d’actifs française respectée.
TOBAM a souscrit via trois de ses fonds gérés, marquant une étape pionnière dans les marchés de capitaux britanniques. La société a maintenu son exposition à Bitcoin depuis 2016, ajoutant ainsi une crédibilité supplémentaire à l’initiative.
Termes Innovants avec Protection des Investisseurs
L’obligation convertible permet aux investisseurs de se convertir en actions à une prime de 5 % par rapport au prix de l’action de SWC, qui a clôturé à 1,95 £ le 5 août 2025. Si elle n’est pas convertie dans les 12 mois, les détenteurs d’obligations peuvent demander un remboursement de 98 % de la valeur originale. De plus, si le prix de l’action de SWC se négocie 50 % au-dessus du prix de conversion pendant dix jours de bourse consécutifs, la société peut forcer la conversion en actions après six mois.
La structure liée à Bitcoin offre un potentiel de hausse
Il est crucial que le principal de l’obligation soit libellé en Bitcoin, liant la valeur de remboursement au prix du Bitcoin à l’échéance. Si le Bitcoin augmente, le montant de remboursement augmente. À l’inverse, une baisse réduit la valeur remboursable, un mécanisme innovant alignant le risque sur les conditions du marché.
Andrew Webley, PDG de The Smarter Web Company, a décrit cette démarche comme stratégique. “Nous avons construit notre bilan adossé au Bitcoin avec un focus laser,” a-t-il déclaré. “Smarter Convert ouvre un nouveau segment de capital qui s’aligne avec notre vision à long terme.”
Croissance Équilibrée, Pas de Hype
L’entreprise a limité l’exposition au Bitcoin via Smarter Convert à 30 % de sa trésorerie Bitcoin non grevée. Cela garantit une croissance responsable, et non une spéculation incontrôlée.
Yves Choueifaty, PDG de TOBAM, a salué l’initiative. “Smarter Convert illustre notre volonté d’innovation et d’alignement à long terme,” a-t-il noté. “Nous sommes fiers de soutenir une structure libellée en Bitcoin avec à la fois un potentiel de hausse et une protection prudente contre la baisse.”
Regarder vers l’avenir
Si entièrement converti, Smarter Convert émettra 7,7 millions d’actions, entraînant moins de dilution que les levées de fonds par actions traditionnelles. Cette structure pourrait également servir de modèle pour de futures offres aux investisseurs institutionnels. SWC, qui propose des services de développement web et de marketing en ligne, a activement intégré Bitcoin dans sa stratégie d’entreprise. Depuis 2023, l’entreprise a accepté Bitcoin comme moyen de paiement et a adopté un modèle de trésorerie Bitcoin.
L’entreprise vise à devenir l’une des plus grandes sociétés cotées en bourse au Royaume-Uni. Cette émission d’obligations représente un pas audacieux dans cette direction. Smarter Convert démontre comment les marchés de capitaux traditionnels peuvent intégrer des outils monétaires modernes tout en maintenant la confiance, la structure et l’innovation.
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