Gate off-chain observation ( 12 septembre ) : PUMP « bearish Traders » unrealized losses dépassent 26 millions de dollars ; Galaxy Digital retire 554 millions de dollars SOL

Le 12 septembre, les données on-chain montrent que le risque d'Être liquidé des baleines positions short sur BTC et ETH s'est considérablement intensifié, certains comptes étant devenus les plus grands perdants de Hyperliquid ; des opérations importantes de baleines et d'institutions avec ETH et UNI ont été observées ; Galaxy Digital continue d'acheter massivement du SOL, et avec le transfert d'unstake d'FTX/Alameda, les changements de Liquidité dans l'écosystème Solana sont particulièrement évidents ; la spéculation à fort levier autour de PUMP et HYPE se poursuit. Voici les principales dynamiques on-chain du 12 septembre :

Dynamiques du marché BTC

• « 40x positions short Baleine » augmente sa position sur le BTC avec un short de 135,11 unités, portant la taille totale de la position à 1,006 million de dollars, avec une perte latente d'environ 2,585 millions de dollars. Le prix d'ouverture moyen est d'environ 112,3 mille dollars, le prix de liquidation est de 115,2 mille dollars, seulement 1,4 % au-dessus du prix actuel, le risque de liquidation augmente rapidement. Cette baleine a déjà accumulé une perte de 43,4 millions de dollars au cours du mois dernier, devenant ainsi le plus grand perdant de Hyperliquid.

• Une autre baleine a subi une perte de 35,84 millions de dollars sur une position long ETH avant de passer à des positions short BTC, subissant à nouveau une perte de 5,79 millions de dollars, et a été contrainte de réduire sa position, ajustant son reste de positions short BTC à 78 millions de dollars, avec un prix de liquidation porté à 117 510 dollars.

• Une baleine a une perte flottante de plus de 8,6 millions de dollars sur ses positions short BTC et ETH. Pour éviter d'être liquidé, elle a ajouté 8 millions de dollars de marge en USDC et détient actuellement 2 041 BTC et 500 ETH en positions short.

-Après 13.1 ans de silence, une baleine a transféré 232.16 BTC (valeur de 26.56 millions de dollars) vers une nouvelle adresse, avec un prix d'entrée moyen de seulement 12.11 dollars.

Analyse : Les pertes flottantes collectives des baleines en positions short sur BTC et leurs appels de marge indiquent que les positions short à effet de levier élevé font face à un risque de liquidation en chaîne. Si BTC dépasse à nouveau un niveau de prix clé, cela pourrait déclencher une vague de liquidations massive.

Dynamique du marché ETH

-Une Baleine a transféré 25,755 ETH (117 millions de dollars) dans un CEX, après un prix d'achat moyen de 2,649 dollars, réalisant un bénéfice de 6,050 millions de dollars.

• Le “frère Magi” Huang Licheng a réduit sa position longue en ETH de 1 800 unités, portant sa position à 23 500 unités, avec un prix de liquidation de 2 994 dollars, et un bénéfice flottant d'environ 3 383 000 dollars.

-Le hacker de Radiant Capital a transféré 5 933 ETH (26,7 millions de dollars) vers Tornado Cash. Ce hacker avait précédemment réalisé un bénéfice de 5,1 millions de dollars grâce à des transactions de type swing et détient actuellement plus de 180 millions de dollars.

• Les institutions continuent d'acheter de l'ETH, 3 nouveaux portefeuilles ont reçu 46 347 ETH (204,4 millions de dollars) de FalconX ; un autre nouveau portefeuille a reçu 18 514 ETH (82 millions de dollars) en une seule transaction.

-Le fondateur de POAP, Worthalter, a vendu 2 000 ETH (88,5 millions de dollars), réalisant un bénéfice de 5,37 millions de dollars, et détient toujours 41 135 ETH.

-Arthur Hayes a transféré 500 000 USDC à Wintermute et a reçu 110 ETH.

• Une baleine a ouvert une position short ETH avec un effet de levier de 25x sur HyperLiquid, investissant 2,91 millions USDC.

Analyse : ETH off-chain montre une coexistence d'entrée d'institutions et d'arbitrage de baleines, il y a à la fois des baleines qui réalisent des profits et des positions short à effet de levier élevé en jeu, intensifiant la bataille des capitaux.

Dynamique du marché SOL

-Galaxy Digital aide Forward Industries à acquérir 1,65 milliard de dollars de SOL. Au cours des dernières 24 heures, le nombre de SOL retirés par Galaxy Digital d'un CEX a augmenté à 2,379 millions, soit environ 554 millions de dollars.

-Une baleine a mis en jeu 268,395 SOL (60,7 millions de dollars), auparavant retirant 270,000 SOL d'un CEX, il en reste actuellement 1,605.

-FTX/Alameda a retiré 192 000 SOL (43,56 millions de dollars) de l'enjeu, et devrait les transférer progressivement vers un CEX. Depuis novembre 2023, un total de 8,98 millions de SOL a été retiré et transféré, et le solde en enjeu actuel reste à 4,184 millions de SOL (960 millions de dollars).

Analyse : La concentration d'accumulation de Galaxy Digital et le désengagement d'FTX se produisent simultanément, la liquidité au comptant de SOL fluctue fortement, montrant un jeu de couverture entre les positions institutionnelles et les fonds historiques.

Autres dynamiques de jetons

HOLO : la baleine 0x3723 a reçu 10,24 millions de HOLO (4,71 millions de dollars), a vendu 1,52 million de pièces pour un profit de 915 000 dollars, et détient encore 8,72 millions de pièces (4 millions de dollars), avec un rendement de 444 %. Après confirmation, il s'agit d'une opération de market maker, visant à stabiliser la prime off-chain.

PUMP :

• “Aviation à tête de fer” l'adresse 0x880ac a réduit sa position de 17,738 millions de pièces PUMP, avec une réduction cumulative de 73,387 millions de pièces en 6 heures, la perte flottante actuelle dépasse 26,38 millions de dollars.

• Une baleine a retiré 1,23 milliard de PUMP (7,27 millions de dollars) de HyperLiquid vers un CEX, se préparant à vendre. Cette baleine détient toujours des positions long sur SOL et des positions short sur WLFI, ainsi que du HYPE staké.

• Une autre baleine a acheté 466 millions de PUMP (2,7 millions de dollars) et 79 257 HYPE (4,5 millions de dollars) sur HyperLiquid.

HYPE : Une baleine continue de se positionner sur HyperLiquid, avec un ordre supplémentaire de 800 000 $ préparé pour acheter plus de HYPE.

UNI : Une baleine a transféré 5,355 millions de UNI (52,9 millions de dollars) vers une adresse Anchorage Digital, dont 200 000 ont été déposés sur un compte CEX, cette position ayant généré un bénéfice de 27,5 millions de dollars.

USDT : Tether Treasury a ajouté 1 milliard de USDT en création sur Ethereum.

ENA : Nouveau retrait de 11,03 millions d'ENA (8,36 millions de dollars) depuis CEX.

Aperçu du marché et analyse des tendances

BTC positions short Baleine pertes massives : de nombreux comptes subissent de lourdes pertes non réalisées, le renflouement pour sauver sa peau pourrait entraîner un risque de liquidation supplémentaire.

ETH polarisation des fonds : d'un côté, les institutions et les baleines continuent d'acheter, de l'autre, les hackers et les baleines individuelles réalisent des profits, entraînant une intensification de la volatilité.

SOL devient la ligne principale des institutions : Galaxy Digital concentre ses achats, Forward Industries renforce sa stratégie, mais le déblocage FTX est une variable à court terme.

Le risque des tokens à effet de levier élevé augmente : les baleines et les teneurs de marché manipulent fréquemment les tokens comme PUMP, HYPE, HOLO, ce qui rend les liquidations locales très probables.

Conclusion

Au cours des dernières 24 heures, les données on-chain montrent que : les baleines short sur BTC subissent des pertes importantes, le risque de liquidation se rapproche ; les baleines sur ETH réalisent des bénéfices tandis que des achats institutionnels massifs coexistent, intensifiant la bataille des fonds ; SOL se hedges avec le renforcement stratégique de Galaxy Digital et le désengagement de FTX ; les tokens comme HYPE et PUMP restent le principal terrain de spéculation à effet de levier. Le marché des cryptomonnaies présente des risques et des opportunités à court terme, les investisseurs doivent porter une attention particulière à la liquidation des leviers et aux flux de fonds institutionnels.