Auteur original : Nicky, Foresight News
Repost : Oliver, Mars Finance
Le 15 septembre 2025, le jeton natif AVNT du protocole de dérivés écologiques Base, Avantis, sera officiellement lancé sur les échanges coréens Upbit, Bithumb et Binance. Auparavant, ce jeton avait déjà été lancé le 10 septembre sur des plateformes telles que Binance Alpha, Coinbase, Bitget et Bybit. Le prix de l'AVNT a presque doublé en 24 heures, attirant l'attention du marché.
De 0 à Base, le plus grand protocole dérivé : deux années d'accumulation d'Avantis.
Avantis est un protocole de dérivés décentralisés basé sur la chaîne Base, axé sur le trading de contrats perpétuels, prenant en charge le trading de dérivés synthétiques d'actifs tels que les cryptomonnaies, les devises (FX), les matières premières (or, pétrole, etc.) et les indices boursiers américains, avec un effet de levier maximal pouvant atteindre 500 fois.
Depuis le lancement de la blockchain principale en février 2024, son volume de transactions cumulé a dépassé 22 milliards de dollars, avec un volume de transactions annualisé de plus de 60 milliards de dollars, servant plus de 41 000 traders, le nombre de fournisseurs de liquidité (LP) dépassant 25 000, un intérêt ouvert (Open Interest) atteignant 25 millions de dollars, et des frais cumulés dépassant 7,4 millions de dollars.
Actuellement, le volume des transactions de la plateforme sur 24 heures s'élève à 169 millions de dollars, avec une valeur totale verrouillée (TVL) de 16,75 millions de dollars, dont la TVL de la Junior Tranche (qui supporte 65 % des pertes du pool LP) et de la Senior Tranche (qui supporte 35 % des pertes du pool LP) s'élève respectivement à 10,6 millions de dollars et 6,14 millions de dollars.
Derrière ces données se trouve l'exploration par Avantis du « niveau de levier universel ». La plateforme réduit les coûts de trading haute fréquence grâce à des fonctionnalités innovantes telles que les « contrats perpétuels sans frais (Zero-Fee Perps) » et le « mécanisme de remboursement des pertes (Loss Rebates) », tout en offrant une protection contre les pertes aux LP (en se protégeant contre les positions des masses, la plateforme s'engage à ce que les bénéfices des LP soient toujours positifs à long terme).
Le protocole utilise un modèle unique de stratification des risques, permettant aux fournisseurs de liquidité de choisir parmi des coffres-forts de différents niveaux de risque. Le coffre-fort de niveau primaire assume un risque de perte maximal de 65 %, partageant 65 % des revenus des frais ; le coffre-fort de niveau avancé assume un risque de perte maximal de 35 %, partageant 35 % des revenus des frais.
Le taux de rendement annuel des Junior et Senior Vault est d'environ 20 % (avec un verrouillage de 180 jours), et un supplément XP est également offert pour attirer une participation à long terme.
Équipe et financement
Avantis est développé et opéré par Lumena Labs, dont l'équipe centrale réunit des professionnels expérimentés dans les domaines de la DeFi, de la finance et de la technologie. Le co-fondateur et PDG Harsehaj Singh a précédemment dirigé les investissements dans les infrastructures de consommation et les projets DeFi chez Pantera Capital, et est diplômé de la Haas School of Business de l'Université de Californie à Berkeley ; le co-fondateur et CTO Brank D possède une expérience de développement full-stack dans la construction de systèmes de trading, ayant dirigé l'architecture technique pour gérer des centaines de milliers d'utilisateurs et des milliards de dollars d'actifs.
Les autres membres de l'équipe proviennent d'institutions telles que McKinsey, Lazard et Barclays, et se concentrent sur l'innovation des produits consommateurs sur la chaîne, ayant surtout acquis une riche expérience dans les domaines du trading à effet de levier, des infrastructures de risque et des actifs du monde réel (RWA).
Sur le plan du capital, la croissance d'Avantis a bénéficié d'un soutien continu des institutions. En septembre 2023, le projet a complété un tour de table de 4 millions de dollars, mené par Pantera Capital, avec la participation de Founders Fund, Galaxy Digital, Base Ecosystem Fund et d'autres ; en juin 2025, il a de nouveau levé 8 millions de dollars lors d'un tour de série A, co-dirigé par Pantera Capital et le Founders Fund de Peter Thiel, avec la participation d'institutions telles que Symbolic Capital et SALT Fund. Le montant total des deux tours de financement s'élève à 12 millions de dollars, les fonds étant principalement destinés à la mise à niveau technologique (comme l'expansion vers des classes d'actifs telles que les actions, le sport, etc.), au lancement d'une chaîne compatible EVM sur mesure pour améliorer la vitesse des transactions, et à la construction d'un écosystème.
Économie des tokens et mécanismes de distribution
L'offre totale de jetons AVNT est de 1 milliard de pièces. La conception de l'économie des jetons met l'accent sur le principe de priorité de la communauté, 50,1 % des jetons étant attribués à la communauté, le reste de 49,9 % étant attribué à l'équipe, aux investisseurs et à la fondation.
Dans la répartition de la communauté, 12,5 % sont destinés à la première distribution gratuite, récompensant les utilisateurs ayant participé aux activités du protocole depuis février 2024 ; 28,6 % sont réservés aux incitations sur la chaîne, avec des récompenses saisonnières XP à venir pour les fournisseurs de liquidités, les traders et les référents ; 9 % sont attribués aux bâtisseurs et au financement de l'écosystème, soutenant le développement de nouveaux frontaux et applications basés sur l'Avantis SDK.
Répartition de l'équipe et des conseillers 13,3 %, avec une période de verrouillage de 12 mois et une période de libération linéaire de 30 mois par la suite. Répartition des investisseurs 26,61 %, avec le même arrangement de libération à long terme pour assurer la stabilité de l'écosystème. La fondation réserve 4 % comme fonds stratégiques, 6 % comme réserve de liquidité pour le marketing des échanges et la coopération de market-making.
Market makers : soutien à la liquidité par des institutions telles que Flowdesk
En tant que participant au tour de financement de série A, Flowdesk est un partenaire important de l'écosystème Avantis en tant que teneur de marché. Cette société de négociation d'actifs numériques, basée à Paris, a été fondée en 2020 et est régulée par l'Autorité des marchés financiers (AMF) en France. Elle propose des services de liquidité, de négociation de gré à gré et des solutions de gestion d'actifs, avec une infrastructure technologique déployée sur Google Cloud pour assurer sécurité et évolutivité, couvrant la liquidité des CEX, DEX et des actifs du monde réel. En mars 2025, Flowdesk a complété un financement de 102 millions de dollars (y compris 52 millions de dollars en financement mixte de capitaux propres / dette), dirigé par HV Capital et d'autres.
Construction de l'écosystème et développement technologique
Bien qu'Avantis ait réalisé des progrès significatifs sur la chaîne Base, elle fait encore face à des besoins d'optimisation technique. Par exemple, en raison des limitations de vitesse de bloc de la chaîne Base, la plateforme rencontre actuellement des retards d'ouverture et de fermeture de positions, ainsi que des échecs occasionnels de commandes ; les contrats sans frais ont un plafond de bénéfice (officiellement annoncé qu'il sera progressivement supprimé avec l'augmentation de l'échelle LP) ; la fonction de prise de profit et de stop loss à limite n'a pas encore de paramètres de réglage ; l'adaptation mobile nécessite également des améliorations.
Avantis est en train de construire un écosystème pour les développeurs, en fournissant des kits d'outils SDK permettant aux développeurs d'accéder à une liquidité profonde sur la chaîne Base. Actuellement, plusieurs partenariats ont été établis, y compris avec Bankr (un agent AI permettant de trader via des tweets), Keyrock (un teneur de marché institutionnel), Pyth (un fournisseur d'oracles) et Nitrate (un robot de trading Telegram).
Le protocole prévoit une mise à niveau technique complète, améliorant le mécanisme de teneur de marché automatisé pour prendre en charge tout type de flux de prix, y compris l'or, le pétrole brut et les cotes sportives. De plus, le projet prévoit de lancer une blockchain exclusive compatible avec EVM, permettant une expérience de transaction rapide et sans frais de Gas.
Ces mises à jour seront déployées sous la forme de la version Avantis v2 dans les prochains mois, et devraient offrir une amélioration de 10 fois de l'efficacité du capital, des fonctionnalités de trading avancées, ainsi qu'un support de marge croisée pour les marchés d'actifs du monde réel.
