"Le père de la Finance décentralisée" Andre Cronje fait son retour : avec un financement de 200 millions de dollars, Flying Tulip se présente, prévoyant de lancer une vente publique de 1 milliard de dollars de jetons FT.

Le légendaire développeur Andre Cronje, surnommé « le père de la Finance décentralisée », fait son retour dans le monde du chiffrement avec un nouveau projet, Flying Tulip, après deux ans d'absence. Ce projet a déjà levé 200 millions de dollars lors d'une vente privée et prévoit de lancer une vente publique de jetons avec un objectif atteignant 1 milliard de dollars. L'innovation clé de Flying Tulip réside dans son mécanisme de « droit de rachat on-chain » : permettant aux utilisateurs de détruire à tout moment le jeton $FT pour récupérer leur capital investi. Ce design offre aux participants une « protection de base » sans précédent tout en maintenant un potentiel de rendement illimité. Le projet vise à créer une « plateforme DeFi tout-en-un » entièrement on-chain et prévoit d'investir les fonds de la vente publique dans des protocoles DeFi grand public pour générer des rendements, formant ainsi un « cercle vertueux de croissance ». L'équipe a renoncé à la répartition initiale des jetons, et les revenus dépendent entièrement du rachat par le protocole, liant étroitement ses intérêts à la croissance des utilisateurs.

Retour légendaire de la Finance décentralisée et la signification de “Flying Tulip”

Andre Cronje est le fondateur de Yearn Finance (YFI), et son esprit de “se fier uniquement au code” a défini l'été de la Finance décentralisée de 2020. Après avoir traversé une série de turbulences de projets, il s'est retiré en 2022, et aujourd'hui, il réapparaît avec Flying Tulip (tulipe volante).

• Interprétation du nom du projet : « Tulipe » symbolise dans l'histoire financière une bulle spéculative frénétique. Cronje a nommé son projet Flying Tulip, ce qui est à la fois une autocritique de la volatilité du monde de la cryptographie et une déclaration : il veut, grâce à un mécanisme off-chain, rendre des choses qui représentaient autrefois « bulle » plus stables et plus durables.
• La vision de Flying Tulip : Ce projet vise à construire une plateforme financière tout-en-un off-chain, intégrant toutes les fonctionnalités clés de la Finance décentralisée, telles que les jetons stables, le prêt, le trading au comptant, les produits dérivés, les options et l'assurance, permettant aux utilisateurs d'effectuer toutes les opérations au sein d'un système de compte unifié.

Mécanisme disruptif : vente publique de jetons avec “protection contre la baisse”

La vente publique du jeton Flying Tulip a introduit le “droit de rachat off-chain”, ce qui représente une innovation disruptive par rapport aux modèles traditionnels d'émission de jetons :

• Droit de rachat : Les utilisateurs participant à la vente publique peuvent choisir à tout moment de détruire les Jetons $FT qu'ils détiennent, afin de récupérer le capital initial investi (comme l'ETH).
• Protection contre les risques : Ce mécanisme fournit une ligne de base programmée pour les risques à la baisse, garantissant que les investisseurs ne “perdent pas tout”, tout en conservant tout le potentiel d'une hausse illimitée du prix du jeton.
• Exécution du mécanisme : le système remboursera automatiquement les fonds rachetés à partir d'une réserve sur une chaîne séparée.
• Rappel clé : Bien qu'il existe cette protection, les autorités rappellent que ce mécanisme n'est pas une “garantie de retour” ou “assurance de dépôt”, son efficacité dépend du niveau de financement dans le fonds de réserve.

“La roue de croissance autocontrôlée”: stimuler la croissance par les revenus

Le projet Flying Tulip prévoit d'utiliser les fonds levés lors de la vente publique pour créer un “roue de croissance” durable, afin de résoudre le paradoxe entre le verrouillage des fonds et la croissance.

• Utilisation des fonds : les fonds de la vente publique (objectif 1 milliard de dollars) ne sont pas inactifs, mais seront investis dans des protocoles DeFi principaux tels qu'Aave, Ethena et Spark pour des stratégies de rendement off-chain, avec un objectif d'environ 4 % de rendement annuel.

• Rendement réinvesti : avec un plafond de 1 milliard de dollars, environ 40 millions de dollars de revenus d'intérêts peuvent être générés chaque année. Ce revenu sera utilisé pour : 1、protocole incitatif；

  2、racheter $FT jeton；

3. Soutenir la hausse de l'écosystème et la promotion du marché.

• La philosophie de Cronje : il résume cela par : “Utiliser les revenus cycliques pour stimuler la hausse et les incitations, protéger les investisseurs contre la baisse avec des options de vente permanentes, tout en conservant le potentiel illimité à la hausse du jeton.”

Aligner les intérêts de l'équipe avec ceux des investisseurs

Contrairement à de nombreux projets, l'équipe de Flying Tulip n'a pas réservé de distribution initiale de jetons pour elle-même, ce qui est un autre point d'intérêt dans le domaine de la Finance décentralisée :

• Sources de revenus : Les revenus de l'équipe proviendront entièrement des revenus réels générés par le protocole, et ces revenus seront utilisés pour racheter $FT jeton sur le marché, puis seront libérés selon un plan public.
• Lien étroit : Ce mécanisme garantit que les intérêts économiques de l'équipe sont étroitement liés au succès du protocole et à l'activité des utilisateurs. Plus le projet est populaire, plus il y a d'utilisateurs, et plus le protocole génère des profits, plus l'équipe peut recevoir des retours.

Une équipe capitalistique luxueuse et sa signification sur le marché

Flying Tulip a complété un financement par private sale de 200 millions de dollars, attirant une gamme d'investisseurs prestigieux, y compris Brevan Howard Digital, CoinFund, DWF Labs, Nascent, avec un objectif de financement total de 1 milliard de dollars.

Le retour de Flying Tulip, ainsi que son innovation sur les droits de rachat et la hausse des rendements, symbolise la tentative d'Andre Cronje de rétablir un nouveau cycle plus fiable et plus durable après la crise de confiance dans la Finance décentralisée. Cela envoie sans aucun doute un signal fort au marché.

Conclusion

Flying Tulip n'est pas seulement le retour d'Andre Cronje, mais également une réflexion philosophique sur les défauts fondamentaux de la Finance décentralisée et une correction des mécanismes. En conférant au jeton un “droit de rachat on-chain”, il réduit considérablement les risques pour les premiers participants, tentant de résoudre le problème de l'absence de durabilité de la Finance décentralisée avec un modèle innovant de “roue de croissance”. Après le remaniement du marché baissier de 2022, le retour de Cronje et son attention portée à la “protection du seuil” pourront-ils raviver la confiance de la communauté et guider la Finance décentralisée vers une ère plus saine et plus mature ? Cela mérite notre attention continue.