Ne manquez pas Ethereum et ne manquez pas Solana ! Les géants de Wall Street se sont déjà positionnés en secret, que devriez-vous faire la veille de l'approbation du SOL ETF ?​​

Rédigé par : White55, Mars Finance

Le cygne noir de la fermeture du gouvernement américain bat à nouveau des ailes. Le 1er octobre, le prix de SOL a soudainement chuté à 204 dollars, et par la suite, les positions longues à effet de levier des détaillants ont été liquidées lors de fortes fluctuations.

Cependant, cette vente panique a duré étonnamment peu de temps. Au moment où le prix a atteint son point le plus bas, les données en chaîne ont capturé de grandes entités qui accumulaient discrètement des jetons.

Au moment de la publication, le SOL a rapidement rebondi au-dessus de 209 dollars, retrouvant avec succès la plage médiane du prix d'ouverture hebdomadaire. Bien que l'incertitude politique ait déclenché des ventes initiales, l'indice Dow Jones, l'indice S&P 500 et l'indice Nasdaq ont tous clôturé en hausse ce jour-là, le marché des cryptomonnaies suivant le mouvement de renversement du marché boursier. Cette résilience envoie un message clair au marché : les investisseurs institutionnels n'ont pas modifié leur position à long terme en raison du bruit politique à court terme.

Accumulation institutionnelle et signaux on-chain

Les données on-chain fournissent des preuves claires de l'accumulation continue de SOL par les institutions.

Le 22 septembre, le montant net des sorties de SOL a atteint 126,8 millions de dollars, enregistrant l'une des plus grandes sorties en une seule journée des dernières semaines.

Ce type de sortie massive indique généralement que les baleines et les grands détenteurs transfèrent des actifs des échanges vers des portefeuilles privés, réduisant ainsi l'offre de liquidité sur le marché et se préparant à un maintien à long terme.

Au cours des cinq derniers jours, les traders du marché au comptant ont progressivement accumulé plus de 100 millions de dollars de SOL. La plus grosse transaction a eu lieu le 28 mars, pour un montant s'élevant à 89 millions de dollars. Ce modèle d'accumulation est conforme à la confiance accrue des institutions dans les perspectives à long terme de SOL. L'activité du réseau Solana elle-même soutient également cette perspective optimiste.

Du 24 mars au milieu du mois de septembre, le nombre de transactions sur le réseau Solana est passé de 87,6 millions à 92,7 millions, ce qui montre une augmentation de l'activité des utilisateurs. Ce renforcement des fondamentaux offre un soutien positif à l'évolution des prix, indiquant que la croissance de l'utilisation du réseau précède l'augmentation des prix.

L'augmentation massive de l'offre de stablecoins fournit un signal clé. Au cours des dernières 24 heures, le montant total des stablecoins sur Solana a augmenté de plus de 300 millions de dollars.

Des données historiques montrent qu'une augmentation de l'offre de stablecoins est souvent le signe d'une hausse de la demande pour SOL, car les traders ont besoin d'acheter des SOL pour participer aux activités DeFi et memecoin dans l'écosystème Solana.

En plus de cela, les 18 entités ayant établi des trésors Solana détiennent au total 20,921,000 SOL, d'une valeur de 4,37 milliards de dollars, dont environ 12,468,000 SOL ont été utilisés pour le staking, représentant 59,6 % de l'ensemble des avoirs de ces entités. Ce comportement de verrouillage à long terme de l'offre fournit un soutien structurel au prix.

Résilience du marché dans un contexte de turbulences politiques

Le risque de fermeture du gouvernement américain aurait dû devenir un facteur négatif majeur pour le marché des cryptomonnaies.

Selon l'analyse, la fermeture du gouvernement pourrait entraîner une perte d'environ 7 milliards de dollars par semaine pour l'économie américaine, le retard dans le versement des salaires des employés fédéraux affectant les dépenses de consommation, et l'anxiété du marché face à l'incertitude politique exacerbant la volatilité. Cependant, le marché a montré une résilience étonnante. Ce phénomène apparemment contre-intuitif peut être expliqué par deux facteurs clés : le marché a déjà anticipé la fermeture du gouvernement et les traders de cryptomonnaies se concentrent davantage sur des catalyseurs spécifiques à l'industrie.

Dans le contexte de la paralysie politique aux États-Unis, les traders de Bitcoin et de SOL choisissent de se concentrer sur les nombreux catalyseurs positifs présents sur le marché des cryptomonnaies. Les traders de Bitcoin restent attentifs aux trois baisses de taux d'intérêt imminentes de la Réserve fédérale, ainsi qu'à la possibilité de nommer un président de la Réserve fédérale favorable à Trump. Ces facteurs macroéconomiques pourraient offrir un environnement plus favorable aux actifs à haut risque.

Pour SOL, les traders s'attendent à ce que la dynamique haussière du Bitcoin stimule tous les altcoins, en gardant un œil sur la date limite du 10 octobre de la SEC, qui décidera du sort de nombreux ETF SOL au comptant. Cette attention sélective reflète la maturité croissante du marché des cryptomonnaies, les participants apprenant à distinguer le bruit à court terme des tendances à long terme.

Perspectives d'approbation des ETF SOL et changements réglementaires

Le 1er octobre, Eric Balchunas, analyste senior des ETF chez Bloomberg, a fait une prédiction importante, affirmant que la probabilité d'approbation des ETF pour Litecoin, Solana et XRP a atteint 100 %.

Ce jugement est basé sur les nouveaux critères de cotation généraux récemment approuvés par la SEC, qui rendent l'ancien processus de demande 19b-4 obsolète et simplifient considérablement le processus d'approbation. Avec les nouvelles règles, le délai d'approbation peut être réduit de 240 jours à 75 jours, et les analystes s'attendent à ce que plus de 100 ETF de cryptomonnaies soient lancés au cours des 12 prochains mois.

Le changement de l'environnement réglementaire marque une reconnaissance plus large des cryptomonnaies en tant que classe d'actifs. Les émetteurs se préparent à ce que la SEC approuve bientôt le SOL ETF, qui pourrait être approuvé dès la semaine prochaine. Des sources ont révélé qu'en coulisses, les émetteurs se préparent à ce que la SEC donne le feu vert au SOL ETF dans quelques jours. Des personnes informées liées à trois émetteurs d'ETF différents ont indiqué que la semaine prochaine pourrait être le moment où le Solana ETF sera approuvé. Cependant, la fermeture du gouvernement américain pourrait temporairement retarder ce processus, car l'approbation de la cotation est extrêmement peu probable pendant une fermeture gouvernementale. Mais une fois le gouvernement rouvert, l'approbation du SOL ETF pourrait avancer rapidement. La signification de l'approbation des ETF va bien au-delà de l'impact sur les prix à court terme.

Galaxy Digital a acquis pour 1,16 milliard de dollars de SOL, dont la majeure partie a été transférée à Coinbase, ce qui renforce la confiance du marché dans la liquidité et le soutien institutionnel de Solana. La reconnaissance des blockchains de niveau institutionnel pave la voie à l'application de Solana dans la finance traditionnelle.

Prévision des objectifs de prix et des formes technologiques

L'analyse technique montre que Solana est à un point de retournement clé. Depuis mai, le SOL forme une classique “figure du gobelet et de la poignée”. De mai à juillet, la partie “gobelet” a été formée, avec un point bas autour de 105 dollars, tandis que le prix actuel se consolide entre 175 et 195 dollars, formant la partie “poignée”.

Cette forme haussière continue a généralement tendance à se rompre à la hausse, l'objectif de prix mesuré étant d'environ 282 dollars.

Le motif de cassure de la tasse avec anse confirmé par le graphique mensuel annonce des objectifs à long terme plus ambitieux. Selon les calculs basés sur ce motif, le prix cible à long terme pour SOL pourrait atteindre environ 550 dollars, ce qui signifie un potentiel de hausse de plus de 120 % au cours des prochains trimestres.

Cette narration technique renforce les facteurs fondamentaux. La mise à niveau Alpenglow proposée par Solana devrait être lancée plus tard cette année, visant à améliorer le débit et l'efficacité du réseau. Parallèlement, le validateur Firedancer a été largement testé et devrait devenir un catalyseur majeur de la performance du réseau Solana.

En ce qui concerne les niveaux de prix clés, les traders considèrent la zone de 210 à 220 dollars comme un support important, cette zone de support étant en accord avec le regroupement des moyennes mobiles sur 20 jours. À la hausse, la plage de 246 à 252 dollars constitue une résistance majeure, et une rupture de cette zone pourrait ouvrir un potentiel de hausse vers 265 à 320 dollars.

Écosystème et soutien fondamental

La croissance des fondamentaux de l'écosystème Solana fournit un soutien solide à sa valorisation.

En 2025, parmi les 100 millions de tokens émis sur les principales plateformes, Solana détient un avantage absolu avec 85 millions. Cela reflète son statut de plateforme leader pour les memecoins, les actifs de jeu et les tokens de projets qui se renforce de plus en plus.

La position dominante de Solana dans le domaine de la DeFi continue de s'élargir. La valeur totale verrouillée (TVL) dans ses protocoles DeFi a dépassé 12 milliards de dollars, atteignant un nouveau sommet historique. Cette croissance souligne le rôle de plus en plus important de Solana dans les plateformes de prêt, de trading et de staking décentralisées. L'effet de réseau de Solana est en train de créer un cycle vertueux. Plus d'utilisateurs attirent plus de développeurs, ce qui crée plus d'applications, attirant encore plus d'utilisateurs. Actuellement, Solana fonctionne comme une seule machine d'état globale, ce qui signifie que tous les nœuds du réseau ont la même vue de l'état de la blockchain, ce qui confère à Solana une forte résistance à la fraude et à la censure. La vitesse, l'évolutivité et le faible coût des transactions de Solana en font un choix attrayant pour les développeurs et les utilisateurs. Son mécanisme de consensus prouvé dans l'histoire (PoH) permet à Solana de traiter jusqu'à 50 000 transactions par seconde, avec des frais négligeables. Cet avantage technologique est particulièrement crucial dans des scénarios d'application nécessitant un haut débit.

À long terme, la trajectoire des prix de Solana dépendra de sa capacité à réaliser une adoption à grande échelle. L'analyse technique montrant une formation de tasse avec anse pointe vers un objectif de 550 dollars, tandis que la croissance fondamentale de l'écosystème soutient cela. Avec le lancement du validateur Firedancer et la mise en œuvre de la mise à niveau Alpenglow, Solana devrait être en mesure de résoudre les problèmes d'interruption du réseau, améliorant ainsi encore sa scalabilité.