Bitcoin ETF attire des milliards chaque trimestre : que signifie cela pour l'offre et le prix ?

‍Avec le Bitcoin ETF Spot injectant 5 à 10 milliards de dollars dans le marché chaque trimestre, la demande institutionnelle pour le Bitcoin est en forte hausse.

Cette nouvelle vague de capitaux resserre l'offre de Bitcoin et renforce sa structure haussière à long terme.

Le directeur technique de Bitwise, Hong Kim, citant des données de Farside Investors, a déclaré que les flux de capitaux dans les ETF ont formé une “force stable aussi précise qu'une horloge”, la qualifiant de “tendance à long terme que même un cycle de quatre ans ne peut arrêter”, et a prédit que “2026 connaîtra une nouvelle hausse”.

L'afflux continu de fonds reflète une transformation profonde de la façon dont la finance traditionnelle interagit avec le Bitcoin. Cette cryptomonnaie phare, autrefois qualifiée de produit spéculatif, est désormais intégrée par des instruments d'investissement réglementés, apportant une liquidité continue prévisible.

La taille des actifs gérés par les fonds cryptographiques mondiaux (y compris les produits thématiques Bitcoin et Ethereum) a dépassé 2500 milliards de dollars , montrant que les institutions intègrent des actifs numériques dans des portefeuilles d'investissement diversifiés.

L'afflux stable de capitaux institutionnels ne fait pas seulement grimper les prix, mais restructure également le paysage de l'offre de Bitcoin.

Le directeur de recherche européen de Bitwise, Andrei Dragosh, a révélé que d'ici 2025, les institutions auront accumulé 944,33 milliers de Bitcoin, dépassant les 913,006 milliers de l'année dernière.

En revanche, les mineurs n'ont produit que 127622 nouveaux jetons cette année, et le volume d'achat des institutions est 7,4 fois celui de l'offre de nouveaux jetons.

Cet déséquilibre provient de l'approbation finale par la SEC des États-Unis du Bitcoin ETF en 2024.

L'approbation a déclenché un changement structurel : la demande des fonds réglementés a soudainement dépassé l'offre, inversant la morosité de la participation institutionnelle due à l'incertitude politique entre 2020 et 2023.

Le fait que BlackRock entre sur le marché via le fonds iShares Bitcoin est symbolique et incite d'autres géants à emboîter le pas.

Avec le réchauffement des signaux politiques américains et l'augmentation de la reconnaissance du Bitcoin en tant qu'actif de réserve du Trésor, cette tendance se poursuivra jusqu'en 2025. Certaines entreprises ayant des liens gouvernementaux commencent à inclure directement le Bitcoin dans leur bilan, soulignant ainsi sa crédibilité institutionnelle croissante.

Étant donné qu'il reste près de trois mois dans l'année et que les flux de capitaux ne montrent aucun ralentissement, les analystes prévoient que la pénurie de l'offre de Bitcoin s'aggravera.

Le fossé entre l'émission et la demande indique que l'accumulation d'actifs alimentée par les ETF a modifié les fondamentaux du marché, faisant du Bitcoin un outil financier mondial avec une demande institutionnelle continue, s'éloignant progressivement de ses attributs spéculatifs.