HTX DeepThink : Le blocage du gouvernement américain n'a pas modifié les attentes de relâchement, le marché des options parie sur une hausse du Bitcoin.

Selon les nouvelles de Mars Finance, l'auteure de la colonne HTX DeepThink et chercheuse chez HTX, Chloe (@ChloeTalk1), analyse que le marché des cryptomonnaies est actuellement affecté par trois facteurs : la politique macroéconomique, les dynamiques réglementaires et le sentiment des investisseurs. Le gouvernement fédéral américain a fermé ses portes depuis le 1er octobre en raison de l'échec à faire passer une loi de financement, et la dixième tentative du Sénat pour avancer un financement temporaire en 16 jours n'a toujours pas atteint le seuil de 60 votes. Cela signifie que le gouvernement continuera d'être en arrêt, et la grande majorité des statistiques économiques seront suspendues. Cependant, le Bureau des statistiques du travail a déclaré qu'il publierait toujours l'IPC de septembre le 24 octobre, afin de répondre aux besoins d'ajustement annuel de la sécurité sociale. Ce rapport est la seule donnée importante avant la réunion de politique monétaire de la Réserve fédérale des États-Unis les 28 et 29 octobre, et les investisseurs s'attendent presque à une nouvelle réduction des taux d'intérêt de 25 points de base à ce moment-là. Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a déclaré que la réduction de bilan “pourrait être proche de la fin dans les mois à venir” ; il a noté que des signes tels que l'augmentation des taux de pension montrent que la liquidité est en train de se resserrer, ce qui amène le marché à croire que la politique monétaire sera davantage assouplie.

Les élections de mi-mandat approchent, et les électeurs en faveur du chiffrement deviennent progressivement un groupe clé. Une enquête menée auprès de 800 investisseurs en actifs numériques révèle que 64 % des répondants estiment que la position des candidats sur le chiffrement est “très importante”. Bien qu'ils soient enregistrés en tant que démocrates, ils ont tendance à voter républicain au Congrès et soutiennent l'allégement des réglementations mises en place sous Biden. Ce groupe est principalement composé de jeunes, de personnes issues de la diversité et d'individus ayant une éducation universitaire, avec plus d'un tiers provenant du Sud. En conséquence, des entreprises comme Ripple et Coinbase ont tenu cette semaine une table ronde avec des démocrates du Sénat pour promouvoir la législation sur les ETF de chiffrement ; la réunion était dirigée par la sénatrice Gillibrand. Les rapports indiquent que les républicains ont proposé un projet de loi clarifiant les compétences de la SEC et de la CFTC, tandis que les démocrates se concentrent sur la lutte contre les activités illégales dans la finance décentralisée, et il est probable que la législation soit retardée jusqu'après les élections de 2026.

Le marché des options montre une tendance haussière évidente : la proportion de contrats haussiers est d'environ 60 %, avec une position d'environ 246 000 BTC, tandis que les positions baissières sont d'environ 165 000. La taille des positions ouvertes est proche d'un niveau historique élevé, avec des paris principalement sur des prix d'exercice de 140 000, 200 000 et 120 000 dollars, arrivant à échéance le 26 décembre. Dans les options à court terme, les contrats haussiers de 124 000 et 128 000 arrivant à échéance le 31 octobre figurent parmi les plus échangés, tandis que les contrats baissiers de 108 000 du 24 octobre sont utilisés pour la couverture. La volatilité implicite à une semaine est passée de 30 % à environ 40 %, mais l'augmentation de la volatilité mensuelle n'est d'environ que 2,5 %, ce qui montre que les attentes du marché en matière de hausse sont relativement ordonnées.

Dans l'ensemble, le gel du gouvernement a entraîné un vide de données, mais la position accommodante de la Réserve fédérale (FED) et la fin du resserrement monétaire maintiennent un soutien pour les actifs à risque. Les incertitudes liées aux élections de mi-mandat et à la législation incitent les institutions et les investisseurs particuliers à parier à l'avance, tandis que le marché des options montre un fort sentiment haussier. Cependant, si l'IPC augmente de manière inattendue ou si le gel du gouvernement pèse davantage sur l'économie, la volatilité à court terme pourrait s'accentuer.