$16 L'expiration de plusieurs Options devrait secouer les marchés Bitcoin et Ethereum aujourd'hui

• Plus de $16 milliards d'options en BTC et ETH qui arrivent à expiration, amplifiant la volatilité.
• Deribit note un biais haussier prudent alors que le sentiment macro s'améliore.
• Les traders surveillent de près si les prix s'orientent vers les zones de “max pain” alors que la volatilité à l'expiration atteint son maximum.

Plus de $16 milliards en options Bitcoin et Ethereum expireront le 31 octobre 2025, à 8h00 UTC sur Deribit. Cela marque l'un des plus grands événements mensuels de dérivés crypto de l'année.

Cette expiration dépasse l'événement de $6 milliards de la semaine dernière en raison du renouvellement mensuel des contrats d'octobre. Les traders et les investisseurs devraient surveiller de près les niveaux de douleur maximale et les positions, qui pourraient tous deux influencer l'action des prix à court terme.

Les options Bitcoin font face à une structure de marché fragile {#h-bitcoin-options-face-fragile-market-structure}

Le Bitcoin se négocie à 109 287 $ au moment de cette écriture. Au cours de cette expiration, 124 171 contrats d'une valeur de 13,59 milliards de dollars seront clôturés. Le prix de la douleur maximale est de 114 000 $, ce qui est le niveau où la plupart des détenteurs d'options perdent de la valeur.

Historiquement, le prix du Bitcoin a tendance à se diriger vers la zone de douleur maximale à l'approche de l'expiration, en raison des market makers qui protègent leurs positions.

Le ratio put-to-call est de 0,70, indiquant un léger biais haussier parmi les traders. Néanmoins, les données de Deribit montrent un total de 124 171 contrats d'options Bitcoin en open interest. L'open interest des calls de 73 001 contrats dépasse celui des puts à 51 171, résultant en un ratio put/call de 0,70 pour toutes les échéances. Options Bitcoin Expirantes. Source : Deribit

Les analystes de Greeks.live identifient le marché comme “fragile et sans offre” après les liquidations récentes. Les niveaux clés sont, 112 000 $ et le gap CME de 110 000 $ à 111 000 $.

La résistance se situe entre 116 000 $ et 118 000 $. Si le support cède, les traders surveillent 106 000 $, signalant une correction de 3 % par rapport au prix actuel.

L'intérêt ouvert est tombé de plus de 100 000 contrats à environ 70 000 en un mois, montrant une participation des traders réduite.

Digest quotidien de la communauté #daily

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Publié : 2025-10-28

Sentiment global du marché

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Le groupe montre un sentiment principalement baissier avec des traders s'attendant à une baisse malgré la résilience actuelle du marché. Les niveaux clés surveillés incluent le support à 112k,… — Greeks.live (@GreeksLive) 28 octobre 2025

Cette diminution suggère une prise de bénéfices ou une conviction plus faible aux prix actuels. La baisse de l'intérêt ouvert, associée à des prix stables, indique une consolidation, avec une direction incertaine à moins que de nouveaux catalyseurs n'émergent.

Le positionnement d'Ethereum révèle un sentiment prudent {#h-le-positionnement-d'ethereum-révèle-un-sentiment-prudent}

L'Ethereum se négocie à 3 854 $, avec 646 902 contrats totalisant 2,49 milliards de dollars qui arriveront à expiration. Le niveau de douleur maximum est fixé à 4 100 $, juste au-dessus du prix actuel.

Comme le Bitcoin, le ratio put-to-call de l'Ethereum est de 0,70, indiquant seulement un positionnement légèrement haussier. Pourtant, les statistiques des options Ethereum de Deribit reflètent une position plus défensive. Options Ethereum Expirantes. Source : Deribit

L'intérêt ouvert des appels s'élève à 381 462 contrats, dépassant l'intérêt ouvert des puts de 265 440. Ce côté des appels fortement chargé suggère que les traders se protègent contre les risques à la baisse ou maintiennent des vues optimistes au milieu d'une position haussière dans les contrats arrivant à expiration.

“La position se lit de manière prudemment haussière. Avec les tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine qui s'apaisent visiblement, le risque à la hausse est plus fort, et les traders sont moins couverts. La position ETH est prudente, avec des puts dépassant les calls,” ont déclaré les analystes de Deribit.

La taille de cette expiration amplifie son effet possible sur les prix au comptant. Au total, les options Bitcoin et Ethereum représentent plus de $16 milliards de valeur notionnelle, faisant de cet événement l'un des principaux événements de dérivés cryptographiques d'octobre.

Deribit note un optimisme prudent lié à l'amélioration des conditions macroéconomiques, tandis que Greeks.live met en garde contre des risques baissiers persistants et des acheteurs épuisés.

Alors que ces grandes positions se dénouent, la volatilité pourrait rapidement augmenter. Les niveaux de douleur maximale à 114 000 $ pour le Bitcoin et 4 100 $ pour l'Ethereum pourraient influencer les mouvements de prix à court terme.