5 graphiques pour comprendre l'état actuel du marché Bitcoin : à quel stade sommes-nous ?

Auteur : Anthony Pompliano, fondateur de Professional Capital Management

Compilation : Jinse Caijing

Le prix du Bitcoin a chuté d'environ 30 % par rapport au record historique de 126 000 dollars atteint le 6 octobre. Depuis le début de l'année, la hausse du prix du Bitcoin est tombée en territoire négatif, avec une augmentation de moins de 1 % au cours des 12 derniers mois. Sans surprise, les détenteurs de Bitcoin sont très déçus par la performance de cet actif.

L'ambiance des opinions sur Internet est presque la plus négative que je me souvienne. Mais les anecdotes sur Internet peuvent être trompeuses. Des plateformes comme Reddit ou X ne sont peut-être que des chambres d'écho. Alors, que nous dit réellement les données ?

Les cinq graphiques ci-dessous expliquent ce qui se passe.

1. La dernière fois que le Bitcoin était à ce prix, la liquidité mondiale était inférieure de 700 milliards de dollars à celle d'aujourd'hui.

Tout d'abord, les données de Zerohedge montrent que “la dernière fois que le bitcoin était à ce prix, la liquidité mondiale était inférieure de 700 milliards de dollars à celle d'aujourd'hui.”

Ce point de données contredit gravement les attentes précédentes. Tout le monde, y compris moi, s'attendait à ce que le Bitcoin réduise l'écart entre son prix et la liquidité mondiale. Puisque cela ne s'est pas produit, beaucoup se demandent si, avec l'acceptation de cet actif par Wall Street, le marché a déjà subi un changement fondamental.

Quelles que soient les raisons, il est indéniable que le Bitcoin a chuté de 30 % au cours des six dernières semaines.

2、C'est le “troisième recul de 30 %” dans ce cycle de Bitcoin.

James van Straten a expliqué que c'est le “troisième retracement de 30%” dans ce cycle du Bitcoin. À chaque retracement, le temps entre le pic et le creux se réduit, ce qui accélère la propagation de la panique sur le marché.

• Août 2024 (arbitrage en yens) : 147 jours
• Avril 2025 : (droits de douane) 77 jours
• Novembre 2025 : 42 jours

3. Le rappel est actuellement entré dans une zone de survente.

Les données de CoinBureau montrent que “l'indice RSI journalier du Bitcoin a chuté à 26, le niveau le plus bas depuis février, indiquant que le Bitcoin est entré dans une zone de survente.”

4, 95% des détenteurs à court terme sont en perte

Quinten Francois a souligné qu'une dynamique similaire se produit également dans l'offre de gains et de pertes des détenteurs à court terme. Nous constatons que plus de 95 % des jetons achetés au cours des 155 derniers jours sont actuellement en perte.

C'est clairement une façon de provoquer rapidement la panique sur le marché et de frapper le sentiment du marché. Mais le marché ne restera pas toujours morose. En fin de compte, le prix d'un certain actif finira par descendre à un niveau suffisamment bas pour attirer à nouveau les investisseurs. Peut-être que le prix du Bitcoin descendra à 90 000 dollars par pièce, peut-être même plus bas. Je ne sais pas quel est le niveau exact auquel le prix recommencera à remonter.

5. Les baleines de Bitcoin achètent activement des Bitcoins.

Cependant, André Dragosch de Bitwise a déclaré que les baleines de Bitcoin (les personnes possédant plus de 1000 Bitcoins) avaient soudainement commencé à acheter activement des Bitcoins à des niveaux de prix actuels.

Ainsi, malgré une augmentation de la liquidité mondiale, le prix du Bitcoin s'est effondré. Actuellement, le Bitcoin est gravement survendu, ce qui incite à nouveau les baleines du Bitcoin à commencer à acheter.

Et l'indice de peur et de cupidité reste inférieur à 20.

C'est cette volatilité, ce chaos et cette incertitude qui ont façonné les diverses expériences des détenteurs de Bitcoin au fil des ans.

Ceux qui peuvent rester calmes lorsque tout le monde est en folie ont toujours obtenu de bons résultats. Cependant, dire cela est facile, mais le faire est difficile.