Rédigé par : Shenchao TechFlow
Le marché de la cryptomonnaie montre progressivement des signes de reprise après la forte baisse de la semaine dernière.
En entrant dans une nouvelle semaine, Monad, qui sera lancé sur le mainnet ce soir à 22 heures, est naturellement devenu le centre d'attention.
En tant que projet vedette ayant levé plus de 430 millions de dollars, Monad a non seulement établi un nouveau record de financement sur la chaîne L1, mais c'est également le premier projet public après le lancement de la plateforme de ventes de tokens de Coinbase.
Dans un marché où il manque généralement de nouveaux récits et où les anciens projets manquent de dynamisme, la performance du marché de Monad après le lancement de la mainnet et les projets écologiques auxquels on peut participer immédiatement, sont tous de l'air frais dans ce marché morose.
Que ce soit pour participer à l'écosystème précoce ou pour observer le processus de découverte des prix du jeton MON, cela pourrait également être une opportunité de trading intéressante à surveiller récemment.
Nous avons rassemblé diverses informations sur le marché actuel, y compris le contexte de financement, la répartition des tokens, les projets écologiques, etc., pour vous aider à comprendre rapidement la situation actuelle de Monad.
Revue du financement, les marques de l'époque des VC
De mai 2022 à novembre 2025, le parcours de financement de Monad s'étend sur 3 ans et demi, traversant précisément le cycle complet du marché de la cryptographie, des creux du marché baissier aux sommets du marché haussier, puis à une chute brutale.
Cette période de temps est en elle-même très intéressante.
La ronde Pre-Seed de mai 2022 a eu lieu pendant la période de turbulences du marché provoquée par l'effondrement de Luna ; en avril 2024, lorsque Paradigm a mené un tour de financement de série A de 225 millions de dollars, cela a établi le plus grand financement cryptographique de l'année.
Sources de données : RootData + Surf.AI financement total de 431,5 millions de dollars.
Private placement : ~244 millions ; Public placement : 187.5 millions (montant effectivement levé : 269 millions de dollars)
C'est-à-dire qu'au cours de ce cycle, le marché commence à remettre en question les projets “haute FDV faible circulation”, certains projets à forte valorisation ayant récemment été moqués par la communauté comme “chaîne de fin de journée”. Que ce soit en termes d'actions opérationnelles ou d'utilisation réelle de la chaîne publique, cela ne peut pas être considéré comme satisfaisant.
Mais Monad, grâce à sa remarquable capacité à “faire bouger les choses”, a commencé par construire une communauté, soutenir le projet et les fondateurs, jusqu'à l'événement Monad Card avant le lancement. Récemment, il a également eu une collaboration de rêve avec Solana, créant toujours des vagues d'excitation.
Avoir reçu un énorme soutien des grandes institutions, mais faire face à un changement d'humeur sur le marché. Monad est-elle la perle rare de l'ère du capital-risque, ou peut-elle prouver la dernière splendeur de la valeur institutionnelle ? La réponse sera peut-être révélée ce soir.
Cependant, nous pouvons également d'abord trouver quelques indices dans les informations récentes sur les levées de fonds publiques.
La levée de fonds publique de Coinbase, qui s'est terminée récemment, a finalement collecté 269 millions de dollars, dépassant l'objectif de 144 %. Selon la règle du “remplissage du bas”, les utilisateurs ayant investi 100 000 dollars ont en réalité reçu environ 57 000 dollars.
Image source : Whales Market
Selon les prix du marché avant l'ouverture à la date de rédaction, compris entre 0,032 $ et 0,034 $, le rendement comptable des participants à l'offre publique se situe entre 28 et 36 %.
Ce rendement ne peut pas être qualifié de bénéfice exagéré, mais dans le contexte actuel du marché, cela constitue déjà une victoire modérée.
30 milliards de FDV avant l'ouverture, est-ce cher ?
En arrivant à la partie évaluation du jeton MON, ce qui est encore plus intéressant, ce sont les attentes du marché.
Les données de la plateforme de prévision indiquent qu'il y a plus de 50 % de chances que la FDV de $MON dépasse 3 milliards le lendemain de son lancement, ce qui est légèrement supérieur aux 2,5 milliards de l'offre publique.
Si l'on calcule selon le prix actuel avant l'ouverture à 0,032 dollars, la FDV de $MON est d'environ 3,2 milliards de dollars ; cela se situe également dans la fourchette d'évaluation prédite pour les actifs majeurs. Le marché exprime une attitude subtile avec de l'argent réel, reconnaissant le projet, mais restant vigilant face à une évaluation trop élevée.
En ce qui concerne l'économie des tokens, l'offre totale de $MON est de 100 milliards, avec un volume initial en circulation de 10,8 milliards, soit 10,8 %. Cela inclut 7,5 % de la levée de fonds publique ainsi que la partie d'airdrop précédemment promise, qui représente 3,3 %.
Les autres équipes et les investisseurs initiaux ont une partie soumise à un mécanisme de verrouillage, qui n'est pas encore en circulation.
Il convient de noter que la plus grande variable dans l'économie des jetons actuelle est les 38,5 milliards de jetons destinés au développement de l'écosystème, représentant 38,5 % de l'offre totale, et qui sont déjà déverrouillés.
Ces 38,5 milliards de jetons écologiques, d'un point de vue positif, une incitation écologique suffisante peut rapidement attirer des développeurs et des utilisateurs, comme l'Optimisme et Arbitrum auparavant qui ont réalisé une croissance rapide de leur TVL grâce à des incitations écologiques massives.
Mais en mal disant, si mal utilisé, cela représente une énorme pression potentielle à la vente. La clé réside dans la manière dont la fondation utilise cette “munitions”. Est-ce pour inciter précisément les projets clés, ou pour inonder le marché, cela déterminera si Monad peut vraiment établir une digue écologique et influencera la confiance du marché envers le token $MON .
Comparé à d'autres projets L1, la valorisation de Monad se trouve dans une position délicate.
En examinant la relation entre le montant du financement et la valorisation, les différences entre les projets sont énormes. Monad a levé 431 millions de dollars correspondant à une FDV estimée d'environ 30 milliards, soit un multiple d'environ 8 fois. Il est intéressant de noter qu'Aptos présente également un ratio similaire (350 millions de dollars de financement pour une FDV de 2,8 milliards), mais Sui est complètement d'un autre ordre de grandeur, avec 400 millions de dollars de financement soutenant une FDV de 14,1 milliards, atteignant 35 fois.
La valorisation des projets par le marché dépend davantage de la force du récit, du développement de l'écosystème et du timing du marché, plutôt que d'un simple multiple du montant des financements.
La valorisation actuelle de Monad à 8 fois est relativement conservatrice, elle n'a ni la prime élevée de Sui à l'époque, ni indique que le marché attend la performance du réseau principal pour décider s'il doit accorder une valorisation plus élevée.
Quand Solana soutient Monad
Dans le monde de la cryptographie, il y a trop de compétitions, tant explicites qu'implicites, et vous voyez rarement ce genre de scène :
Le compte officiel de Solana a changé son avatar pour le logo violet de Monad et a tweeté “MON mode activé”.
Vous ne savez même pas sur le moment s'il s'agit de Solana ou de Molana.
Plus surprenant encore, Solana a annoncé que MON sera lancé sur la chaîne Solana le jour du lancement du mainnet, permettant des transactions directes sans complexe de cross-chain grâce à Sunrise DeFi de Wormhole Labs.
Selon eux :
“MON sera compatible avec la plupart des lieux DeFi et des plateformes de trading Solana, y compris les contrats à terme, ainsi que la fonctionnalité de prêt à venir.”
À première vue, Solana et Monad sont tous deux des L1 haute performance, et devraient donc être en concurrence. Cependant, en y réfléchissant plus profondément, les deux se trouvent en réalité dans des niches écologiques différentes :
Solana a établi son propre écosystème non-EVM, tandis que Monad se concentre sur la compatibilité EVM. Plutôt que de parler de concurrence, il est plus juste de dire qu'ils occupent chacun des voies différentes dans le domaine des blockchains publiques à haute performance.
Cette opération de Solana démontre essentiellement l'ouverture et l'avantage de liquidité de son écosystème. Grâce à des solutions natives inter-chaînes comme Sunrise DeFi, Solana se positionne comme le centre d'échange de tous les actifs, et pas seulement comme un cycle fermé au sein de l'écosystème SOL. Pour reprendre leurs propres mots, l'ajout de nouveaux tokens n'est plus le privilège des échanges centralisés.
L'auteur estime que cette relation de concurrence et de coopération est également une manifestation de la nouvelle tendance du marché des cryptomonnaies.
Dans un contexte de dispersion de la liquidité, d'utilisateurs fatigués par les chaînes croisées et de peu d'opportunités d'actifs de qualité, celui qui peut offrir la meilleure expérience de trading et la plus grande liquidité pourra attirer les utilisateurs.
Solana choisit d'embrasser MON, d'une part en raison de sa confiance dans son infrastructure DeFi, et d'autre part pour attirer plus de trafic dans le processus de cotation ; pour les détenteurs de MON, cela signifie qu'en plus des CEX traditionnels, il y a maintenant un lieu d'échange en chaîne avec une liquidité abondante.
L'écosystème DeFi de Solana est mature, juste derrière Ethereum, avec un volume de transactions quotidien qui reste constamment à des niveaux de plusieurs milliards de dollars. MON, qui peut rejoindre cet écosystème dès le premier jour, apportera sans aucun doute un autre soutien à la découverte des prix et à la liquidité.
Jour 1 possibilité de participer
Le lancement de la mainnet de Monad n'est pas un parachutage, il y a actuellement plus de 300 projets dans l'écosystème, dont 78 sont uniques à Monad.
Pour les utilisateurs qui ont reçu l'airdrop de MON ou qui souhaitent participer tôt, voici quelques directions principales organisées :
DeFi : opportunités de trading et de rendement
La bourse de contrats à terme perpétuels est prête. Perpl et Drake seront tous deux lancés le premier jour, le premier ayant obtenu un financement de 9,25 millions de dollars de DragonFly, tandis que le second se concentre sur un modèle hybride CLOB+AMM. Ceux qui recherchent le meilleur prix d'exécution peuvent suivre les agrégateurs Monorail et Mace.
Le marché du prêt est riche en choix. Modus a introduit un mécanisme de règlement par enchères scellées pour prévenir l'arbitrage MEV ; Curvance offre un LTV de 97 % ; Townsquare se concentre sur le prêt inter-chaînes. Chaque protocole a ses propres caractéristiques et programmes d'incitation.
Les revenus de staking peuvent être obtenus via le shMON de Fastlane, qui est le jeton de staking liquide de Monad, vous permettant de recevoir des récompenses de staking tout en maintenant votre liquidité.
En raison de la longueur limitée, nous ne mentionnons ici que quelques éléments, le projet complet peut être consulté ici :
Guide de l'écosystème Monad : Tout ce que vous pouvez faire après le lancement du réseau principal
De plus, l'équipe officielle a également publié un guide d'application consommateur du jour 1, ces applications seront disponibles dès le premier jour du réseau principal :
Jeux :
Lumiterra : MMORPG en monde ouvert avec un système de compagnons IA
LootGo : une application de marche pour gagner des cryptomonnaies, similaire à Pokemon GO (déjà disponible sur l'App Store)
Bro.fun : Beer ping-pong sur la chaîne, vous pouvez parier pour gagner des récompenses
Prévision :
RareBetSports : prédire les performances individuelles des joueurs (points, passes décisives, etc.)
LEVR.Bet : Prédiction sportive à effet de levier, jusqu'à 5 fois.
Mining social :
TeleMafia : Transformez les groupes Telegram en champ de bataille de la mafia, combattez directement dans le chat.
Vous pouvez trouver plus d'applications grand public sur le site app.monad.xyz.
Meme et NFT : La vague violette
Nad.fun est déjà prêt à devenir le pump.fun de Monad ; le lancement sur le réseau principal permettra de lancer des meme coins. En ce qui concerne les NFT, Purple Friends (1111 pièces) et Chog sont les séries les plus OG, ce dernier ayant un des fondateurs qui est l'un des plus grands récepteurs d'airdrop.
Il y aura également des opportunités de transactions de memes liées à MON sur la chaîne Solana, auxquelles on peut participer directement via Sunrise DeFi.
Vous pouvez consulter le guide complet ici :
« Guide de l'application consommateur Monad Jour 1 »
En plus de cela, nous avons également résumé certains projets de financement importants dans l'écosystème Monad, qui conservent encore une certaine valeur de référence aujourd'hui. Voici un aperçu :
L'écosystème est prêt, tout dépend maintenant de la performance du réseau principal ce soir.
