Coinbase Ventures a récemment publié les neuf domaines les plus prometteurs pour 2026, y compris les contrats à terme perpétuels RWA, les plateformes d'échange spécialisées, les agrégateurs de marchés de prévision, la Finance décentralisée modulaire, le prêt sans garantie, les actifs de confidentialité, ainsi que les agents IA, la collecte de données par des Bots et le Proof of Humanity. Cette liste n'est pas seulement un guide d'investissement pour Coinbase, mais révèle également la prochaine direction narrative de l'industrie du chiffrement.
L'essor des perp RWA ? Vers la « contractualisation perpétuelle de tout » à partir de la tokenisation.
Coinbase considère que les Futures Perpétuel seront le moyen le plus rapide de mettre les RWA sur la chaîne, et qu'ils sont également plus flexibles que la tokenisation des actifs traditionnels :
Les contrats à terme perpétuels RWA peuvent offrir une exposition à divers actifs réels tels que le pétrole, l'inflation, les écarts de crédit et l'évaluation des entreprises privées sans avoir besoin de détenir des actifs physiques.
Avec la maturation des infrastructures de trading, 2026 pourrait marquer une nouvelle étape de “la contractualisation perpétuelle des marchés mondiaux”, permettant aux traders en chiffrement d'exécuter davantage de stratégies en chaîne, y compris des opérations de couverture liées aux écarts de risque de crédit et à la volatilité.
( Faire un levier de 100 fois sur le Nasdaq 100 ? Analyser les risques et le potentiel des contrats perpétuels sur actions depuis le lancement de Hyperliquid )
plateforme d'échange et terminal de trading professionnel
La révolution Prop-AMM de Solana : un mécanisme innovant protégeant les LP contre les pertes.
Plateforme d'échange décentralisée Futures Perpétuel (perp DEX) et l'émergence des chaînes dédiées rendent la conception de la structure du marché essentielle.
Coinbase a particulièrement mentionné le nouveau modèle de « Market Maker Automatisé Propriétaire (Prop-AMM) » sur Solana, permettant aux liquidités des LP de se réaliser via un agrégateur (aggregator), plutôt que d'interagir directement avec l'AMM, évitant ainsi d'être victime d'attaques d'arbitrage par des Bots.
Ce type d'AMM spécialisé est considéré comme une structure innovante pouvant être étendue à plusieurs chaînes, promettant de devenir la base de la nouvelle génération de plateformes d'échange décentralisées.
marché de prévision百家爭鳴：「plateforme d'échange」整合数十亿美元流动性
Polymarket, Kalshi et divers marchés de prévision connaissent une croissance rapide, mais font face à des problèmes tels qu'une multitude de plateformes et une fragmentation de la liquidité.
Coinbase prévoit que les agrégateurs de marché de prévision seront également une demande clé, nécessitant des fonctionnalités avancées telles que des vues de cotes multiplateformes, des outils de connectivité d'ordres professionnels, des chemins d'arbitrage inter-plateformes et le suivi des positions, devenant ainsi un “terminal Bloomberg” dédié au marché de prévision, similaire à GMGN.
(Coinbase a été exposé pour développer des fonctionnalités de marché de prévision et de trading d'actions, réalisant son ambition de plateforme d'échange tout-en-un)
La transformation DeFi de nouvelle génération
Contrats perpétuels modulables et prêts : mise à niveau de l'efficacité du capital
Hyperliquid et des plateformes comme Lighter intègrent des Futures Perpétuel et des accords de prêt, permettant aux traders de maintenir des positions à effet de levier tout en générant des revenus passifs via des garanties, garantissant ainsi que la liquidité reste intacte.
Coinbase pense qu'en 2026, la tendance de la Finance décentralisée combinable s'accélérera, où les Futures Perpétuel ne seront plus un marché unique, mais plutôt une pièce du paysage DeFi.
Prêts sans garantie : des actifs de crédit de plusieurs milliers de milliards de dollars attendent d'être mis sur la chaîne
Coinbase a clairement indiqué que le prêt sans garantie sera le prochain marché de plusieurs milliards de la Finance décentralisée.
Le nouveau modèle combinera la “réputation onchain (” et les “données offchain )”, rendant le prêt crypto plus proche des cartes de crédit Web2 ou des prêts personnels bancaires :
Le marché américain à lui seul dispose d'une capacité de crédit circulant de 1,3 billion de dollars, et le chiffrement peut capter ces fonds grâce à une efficacité capitalistique exceptionnelle et à une accessibilité mondiale.
(3Jane a complété un financement de 5,2 millions de dollars dirigé par Paradigm, créant un marché de prêt sans garantie natif de chiffrement)
Confidentialité : le dernier morceau du puzzle pour l'entrée des finances traditionnelles
Que ce soit des institutions ou des traders professionnels, il est impossible d'effectuer des transactions sur une chaîne totalement transparente, ce qui pourrait devenir un point faible pour les concurrents.
Ainsi, Coinbase souligne que la combinaison d'actifs de confidentialité, de carnets de commandes cachés, de protocoles de prêt privés, ainsi que des technologies cryptographiques telles que ZKP, FHE, MPC et TEE, constituera la prochaine vague d'opportunités d'infrastructure.
( De JPMorgan à Ethereum : comment la “vie privée contrôlée” sur la chaîne change les règles du jeu de la blockchain et de la finance ? )
Intersection de l'IA et du chiffrement
Bots et DePIN : opportunités de « données d'interaction physique » à l'ère de l'IA
Le prochain goulot d'étranglement des modèles d'IA n'est pas la puissance de calcul, mais les données d'action et de toucher du monde réel.
Coinbase estime que DePIN peut inciter les utilisateurs à télécharger du contenu d'interaction avec des Bots, tout en permettant la collecte à grande échelle de données difficiles telles que la préhension, la pression et les matériaux, accélérant ainsi le développement et le déploiement de systèmes robotiques avancés.
Preuve d'humanité Proof of Humanity devient la norme à l'ère de l'IA
Avec l'inondation de contenu généré par l'IA sur Internet, Coinbase souligne que la biométrie, la signature cryptographique et les protocoles ouverts seront au cœur de l'identification des véritables identités humaines : « Bien que Worldcoin soit un pionnier dans ce domaine, nous sommes heureux de voir apparaître davantage de solutions différentes. »
L'IA redéfinit l'entrepreneuriat en ligne, alliant efficacité et sécurité.
Coinbase estime qu'en raison de l'agent AI de l'année prochaine, les fondateurs non techniques pourront établir des entreprises sur la chaîne en quelques heures, participer à la rédaction de contrats intelligents, auditer automatiquement les failles de risque et même surveiller le fonctionnement des protocoles, ce qui pourrait entraîner une nouvelle vague d'explosions entrepreneuriales sur la chaîne.
Coinbase recherche publiquement la prochaine « licorne du chiffrement »
Il n'est pas difficile de voir que cette liste n'est pas seulement une prévision de tendance, mais aussi un appel public de Coinbase Ventures. Tant qu'il y a des équipes travaillant sur les projets susmentionnés, Coinbase est intéressé à y participer. En regardant vers 2026, ce sera une année où le chiffrement et l'IA convergeront pleinement.
(Lorsque le chiffrement devient secondaire : les capital-risqueurs désignent la prochaine licorne qui émergera d'une « entreprise liée au chiffrement plutôt qu'une entreprise native »)
Cet article de Coinbase passe en revue les neuf grandes pistes d'investissement en 2026 : la pérennisation des contrats à terme, le prêt sans garantie et les agents AI figurent parmi les premiers mentionnés dans la nouvelle chaîne ABMedia.
