Glassnode : La participation institutionnelle explose, la valeur des RWA tokenisés en Bitcoin s’envole à 24 milliards de dollars

Le dernier rapport de Glassnode indique que le marché du Bitcoin entre dans un cycle plus mature, avec une participation institutionnelle nettement accrue, une volatilité du marché en baisse et une expansion rapide de la tokenisation des actifs réels (RWA). Les données montrent qu’environ 732 milliards de dollars de nouveaux capitaux ont été absorbés au cours de ce cycle, tandis que la volatilité réalisée sur un an a quasiment diminué de moitié, témoignant d’une stabilité de marché en amélioration constante.

Au cours des 90 derniers jours, le volume de règlement on-chain du Bitcoin s’est élevé à environ 6 900 milliards de dollars, au même niveau que les géants du paiement tels que Visa et Mastercard. Bien qu’une partie des transactions se soit déplacée vers les ETF et les plateformes de courtage, les transactions on-chain restent prédominantes. Les flux de capitaux vers les ETF réglementés favorisent la circulation des capitaux via les canaux traditionnels, renforçant la liquidité du marché et réduisant la volatilité du spot.

La croissance des RWA tokenisés est fulgurante : en un an, leur volume est passé de 7 milliards à 24 milliards de dollars, marquant un sommet dans l’adoption institutionnelle. Les fonds de pension, hedge funds et investisseurs d’entreprise cherchent désormais une exposition on-chain plutôt qu’un simple pari sur les cryptomonnaies. Avec l’amélioration des infrastructures de conservation, de conformité et de règlement, les fonds tokenisés devraient continuer à attirer des capitaux en 2025.

Glassnode souligne que la structure du marché est plus vaste, plus stable, avec une part institutionnelle accrue, une volatilité moindre et une résilience renforcée. Les stablecoins continuent de jouer un rôle de pont entre les marchés traditionnels et numériques, et un système de règlement à double voie devient la norme. La demande pour les ETF stimule les activités institutionnelles de market making et d’arbitrage, réduisant les spreads et les risques de ventes massives.

Les analystes estiment que la participation institutionnelle va encore s’intensifier, les fonds tokenisés poussant l’évolution du marché. L’intégration des actifs numériques et de la finance traditionnelle s’accélère, le marché évoluant vers une plus grande échelle, maturité et institutionnalisation.