Les dix principales prévisions de Bank of America pour 2026 : la vague de l’IA se poursuit, croissance économique sino-américaine supérieure aux attentes

La Bank of America prévoit que l’économie mondiale abordera 2026 avec une dynamique supérieure aux attentes, la croissance économique des États-Unis et de la Chine sera plus vigoureuse, les investissements dans l’IA continueront de s’étendre, une rotation des leaders du marché aura lieu, et la banque reste optimiste quant aux performances des marchés émergents. Cet article est issu du journal Science and Technology Innovation Daily, compilé, traduit et rédigé par TechFlow.

(Aperçu : Les flux entrants sur les actions américaines ont atteint un sommet hebdomadaire cette année, Bank of America : le sentiment haussier à court terme progresse, le marché haussier se poursuit !) (Contexte : Bank of America autorise ses conseillers en gestion de patrimoine à « recommander activement » à leurs clients d’acheter du Bitcoin ! Proportion d’investissement de 1% à 4%, lancement officiel en janvier prochain)

Bank of America a relevé ses prévisions de croissance pour l’économie chinoise.

« Engouement pour l’IA », « forte hausse des marchés boursiers mondiaux », « baisse des taux de la Fed », « incertitudes commerciales » sont sans conteste les mots-clés de l’année. À l’approche de la fin de 2025, les banques d’investissement de Wall Street commencent à publier leurs perspectives pour l’économie et les marchés mondiaux en 2026.

Après la performance exceptionnelle des marchés américain et mondial en 2025, les investisseurs souhaitent ardemment savoir combien de temps cette tendance haussière peut encore durer.

Dans un rapport récent, le département de recherche mondiale de Bank of America prévoit que l’économie mondiale entamera 2026 avec une dynamique supérieure aux attentes des investisseurs. La banque s’attend également à une croissance économique plus forte aux États-Unis et en Chine, à la poursuite des investissements alimentés par l’IA et à une rotation des leaders du marché.

« Malgré la persistance de l’inquiétude sur les marchés, notre équipe reste confiante dans l’économie et l’intelligence artificielle », a déclaré Candace Browning, responsable de la recherche mondiale chez Bank of America.

Elle souligne que les craintes concernant l’éclatement d’une bulle de l’IA sont « excessivement exagérées » et prévoit que la croissance du PIB des États-Unis et de la Chine en 2026 dépassera le consensus du marché.

Voici les 10 principales prévisions de Bank of America pour 2026 :

1. La croissance du PIB américain dépassera le consensus du marché Bank of America est plus optimiste que le consensus quant à la croissance économique américaine en 2026. L’économiste principal Aditya Bhave prévoit une croissance annualisée du PIB de 2,4% l’an prochain, soutenue par l’appui fiscal de la loi « Build Back Better », la restauration des incitations de la loi sur la réduction d’impôt et l’emploi, une politique commerciale plus favorable, la reprise de l’investissement des entreprises et l’effet différé de la baisse des taux de la Fed. Selon Bank of America, les fondamentaux macroéconomiques actuels ne sont pas aussi faibles que beaucoup d’investisseurs le pensent.

2. L’engouement pour l’IA va se poursuivre, la thèse de la bulle ne tient pas La banque estime que le cycle d’investissement dans l’IA continuera de s’étendre, au lieu d’éclater. Les dépenses d’investissement liées à l’IA — centres de données, puces, automatisation — soutiennent déjà la croissance du PIB, et ce moteur (8.930, -0.19, -2.08%) restera puissant en 2026. Les stratèges soulignent que les dépenses en centres de données, capacités de production de semi-conducteurs et technologies d’automatisation resteront soutenues, permettant d’accroître la productivité et de soutenir les profits des entreprises. À ce jour, l’ETF iShares Semiconductors a gagné plus de 40% cette année ; depuis le lancement de ChatGPT par OpenAI en novembre 2022, l’ETF a grimpé de 450%.

3. Un environnement macro favorable profitera aux marchés émergents Grâce à l’affaiblissement du dollar, à la baisse des taux américains et au recul des prix du pétrole, la performance des marchés émergents devrait s’améliorer. Le stratège marchés émergents David Hauner indique que cette série de facteurs favorables allégera la pression sur leur financement et stimulera les flux de capitaux vers ces économies en développement en 2026. Depuis le début de l’année, l’ETF iShares MSCI Marchés Émergents a progressé de 30%, surperformant le populaire Vanguard S&P 500 ETF.

4. Les perspectives de croissance de l’économie chinoise s’améliorent Bank of America a relevé ses prévisions de croissance pour la Chine. Selon la cheffe économiste Helen Qiao, les signaux positifs des récentes négociations commerciales et l’effet progressif des mesures de relance ouvrent la voie à une révision à la hausse des prévisions.

5. Les bénéfices du S&P 500 seront solides, mais la hausse des cours limitée L’analyste actions Savita Subramanian prévoit que le bénéfice par action (BPA) agrégé des entreprises du S&P 500 progressera de 14% en 2026, mais que la hausse de l’indice serait limitée à 4-5%, avec un objectif de 7 100 points. Selon elle, le marché passe d’un cycle axé sur la consommation à un nouveau cycle dominé par les dépenses d’investissement, notamment dans la technologie et les infrastructures.

6. Les rendements des Treasuries américains pourraient baisser plus que prévu Les investisseurs surestiment peut-être la durée de maintien des rendements obligataires américains à des niveaux élevés. Alors que la plupart prévoient un rendement à 10 ans entre 4% et 4,5% fin 2026, le stratège Mark Cabana l’anticipe entre 4% et 4,25%. Il prévoit que la Fed abaissera ses taux en décembre 2025, puis en juin et juillet 2026, ce qui exercera une pression baissière continue sur les rendements.

7. Les prix de l’immobilier américain resteront stables, mais un risque de hausse existe L’équipe de produits titrisés dirigée par Chris Flanagan prévoit une stabilité globale des prix de l’immobilier résidentiel américain en 2026, avec une reprise du volume des transactions. Les écarts régionaux pourraient s’accroître, en fonction de l’offre locale et de l’accessibilité au logement. La baisse des taux hypothécaires, sous l’effet des baisses de la Fed, tend à augmenter le risque de hausse des prix.

8. Avec la clarification de l’impact de l’IA, la volatilité du marché va augmenter Bank of America estime qu’à mesure que les investisseurs comprendront mieux comment l’IA va remodeler les fondamentaux économiques, la volatilité des marchés augmentera en 2026. La réévaluation de l’impact de l’IA sur le potentiel du PIB, l’inflation et les cycles d’investissement des entreprises pourrait entraîner de fortes variations des prix d’actifs. La politique budgétaire américaine et la reprise en K seront également des facteurs de volatilité.

9. Les rendements du crédit privé vont baisser Après une solide performance en 2025, les rendements du crédit privé devraient reculer. Neha Khoda prévoit un rendement total passant d’environ 9% cette année à 5,4% en 2026. Ce changement pourrait inciter les investisseurs à se tourner vers les obligations à haut rendement ou d’autres actifs générateurs de revenu offrant une meilleure valeur relative.

10. Le cuivre pourrait connaître une nouvelle année faste Malgré une hausse de 35% depuis le début de l’année, le prix du cuivre pourrait encore progresser en 2026. La faiblesse de la construction et de la production industrielle cette année n’a pas empêché la tension côté offre de soutenir les prix. Michael Widmer, stratège métaux, prévoit que la pénurie d’offre persistera, et qu’avec l’assouplissement des politiques et le rebond de la demande mondiale, le cuivre bénéficiera d’un soutien supplémentaire.

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