Le signal de prudence sur le Bitcoin persiste au-dessus de 100 000 $ — Ce que cela signifie pour les investisseurs

Le Bitcoin montre des signes de faiblesse structurelle alors que les risques s’accumulent près de 90 000 $

Bien que le Bitcoin se maintienne au-dessus de 90 000 $, les données récentes indiquent qu’il reste vulnérable à une correction significative. Les analystes signalent une montée des risques systémiques, tandis que des facteurs macroéconomiques et des signaux de marché on-chain suggèrent que l’actuelle dynamique haussière pourrait être fragile et susceptible de nouvelles baisses.

Points clés à retenir

L’indicateur risk-off du Bitcoin signale une forte vulnérabilité, précédemment associée à des phases baissières.

Le sentiment profit/perte a plongé à un niveau extrême de -3, impliquant des corrections on-chain profondes.

Une baisse de 32 % place le Bitcoin entre les zones de correction et de capitulation, augmentant la probabilité d’un déclin prolongé.

Malgré une récente stabilisation des prix, les facteurs macroéconomiques et on-chain pointent vers des risques persistants à la baisse.

Les indicateurs de risque de marché témoignent d’une inquiétude croissante

Le modèle risk-off de CryptoQuant, qui analyse six indicateurs de marché—including mesures de volatilité, flux entrants sur les exchanges, taux de financement, activité sur les futures et capitalisation boursière—reste proche de 60, classant le marché dans la zone de “Risque Élevé”. Historiquement, de tels niveaux ont précédé des retournements de marché, suggérant que le rally actuel du Bitcoin pourrait approcher d’un point critique.

Signal risk-off du Bitcoin. Source : CryptoQuant

Une analyse supplémentaire du chercheur Bitcoin Axel Adler Jr met en lumière que le score profit/perte a atteint -3, reflétant une forte concentration d’UTXO non rentables—historiquement corrélée aux marchés baissiers et aux phases d’accalmie prolongées. La correction actuelle dépasse les niveaux typiques de correction (20-25%) mais reste au-dessus des seuils de capitulation (-50% à -70%), plaçant le Bitcoin dans une “zone intermédiaire” instable.

Adler souligne que, sans amélioration des conditions macroéconomiques et de la rentabilité on-chain, les risques de baisse restent élevés, même si le prix oscille près de 90 000 $.

Pourcentage de correction du Bitcoin par rapport aux plus hauts et plus bas historiques. Source : Axel Adler Jr.

Les données on-chain de Glassnode apportent une note légèrement optimiste, révélant que la correction récente a provoqué la plus forte hausse de pertes réalisées depuis l’effondrement de FTX en 2022. Les détenteurs à court terme (STHs) ont absorbé la majorité de ces pertes, tandis que les détenteurs à long terme (LTHs) ont fait preuve de résilience, suggérant une certaine solidité des positions fondamentales des investisseurs.

Dans l’ensemble, les analystes de marché avertissent d’une volatilité persistante et d’un potentiel de baisse, surtout si le Bitcoin peine à franchir des niveaux de résistance clés.

100 000 $ pour le Bitcoin : un carrefour psychologique et technique

Un mouvement vers la barre des 100 000 $ est vu par certains analystes comme un tournant psychologique. Alors qu’un franchissement pourrait raviver la dynamique—éventuellement soutenu par une baisse attendue des taux de la Réserve Fédérale le 10 décembre—les chiffres ronds majeurs suscitent souvent volatilité et tentatives de franchissements avortés.

Différence de taux de croissance du Bitcoin : capitalisation boursière vs. capitalisation réalisée. Source : CryptoQuant

Les données actuelles indiquent que la capitalisation boursière du Bitcoin diminue plus vite que la capitalisation réalisée, atteignant -0,00095. Cela suggère que la faiblesse structurelle persiste, avec une action des prix susceptible de se consolider dans la fourchette 82 000 à 92 000 $, en attendant une rupture décisive des niveaux de résistance.

Par ailleurs, les analyses des traders soulignent que si le Bitcoin ne parvient pas à dépasser les résistances clés, il pourrait rester coincé dans cette zone pendant une période prolongée, reflétant l’incertitude persistante et l’équilibre délicat entre momentum et correction.

Cet article a été initialement publié sous le titre Bitcoin Risk-Off Signal Persists Above $100K—What It Means for Investors sur Crypto Breaking News – votre source fiable pour l’actualité crypto, les actualités Bitcoin, et les mises à jour blockchain.