Le renversement de la politique des banques centrales en Argentine ! 2026 Les banques ouvriront pleinement les transactions en crypto

La Banque centrale d’Argentine (BCRA) prévoit d’ajuster significativement l’orientation de la réglementation des cryptomonnaies, envisageant de permettre aux banques nationales de fournir des services de trading et de garde de cryptomonnaies, symbolisant un important revirement de politique depuis l’interdiction totale en 2022, et le projet concerné sera finalisé au plus tôt en avril 2026. Si les réglementations sont finalisées, les banques argentines pourront intégrer des transactions Bitcoin et stablecoin dans des comptes existants, et les utilisateurs pourront acheter et vendre des cryptomonnaies dans des applications familières.

L’hyperinflation force l’économie crypto à sortir : pourquoi la Banque centrale d’Argentine doit-elle assouplir les restrictions

! Indice mondial d’activité crypto

(Source : Chainalysis)

L’Argentine fait face à une hyperinflation et à des contrôles de taux de change depuis de nombreuses années, ce qui pousse généralement les gens à dépendre des cryptoactifs pour lutter contre la dépréciation des devises. Avant l’entrée en fonction du président Milley, le taux d’inflation annuel de l’Argentine avait grimpé à 211 %, et il existait un énorme écart entre le taux de change du peso et le dollar américain sur le marché noir et le prix officiel. Dans ce contexte économique extrême, les cryptomonnaies, en particulier les stablecoins, sont devenues les outils privilégiés pour préserver la valeur et transférer de l’argent au-delà des frontières.

Les données de Chainalysis révèlent 1000 000 portefeuilles actifs et un volume de transactions de 910 millions de dollars, faisant de l’Argentine l’un des marchés crypto les plus actifs d’Amérique latine. Ce chiffre signifie que plus d’un quart de la population argentine possède déjà un portefeuille crypto, et que l’économie crypto est passée de la marge à la réalité dominante. Dans ce contexte, l’interdiction de la banque centrale ne se contente pas d’empêcher l’adoption des cryptomonnaies, mais déplace au contraire d’importantes sommes d’argent vers des plateformes étrangères et des marchés gris, affaiblissant l’efficacité réglementaire.

De plus, le système bancaire est marginalisé dans cette révolution crypto. Avant 2022, plusieurs banques argentines avaient testé des fonctionnalités de chiffrement dans l’application, mais les interdictions des banques centrales les ont contraintes à arrêter tous les services. Cela a poussé les gens à se tourner vers des plateformes purement crypto telles que Lemon, Ripio et Binance, et les banques traditionnelles ont perdu une grande partie de jeunes clients ainsi que des revenus de frais de transaction. Face au fait accompli de l’économie crypto, le choix de la Banque centrale d’Argentine n’est plus « si autoriser » mais « comment réguler ».

La stratégie de libéralisation financière du gouvernement Milley et le benchmarking international

Depuis l’entrée en fonction du nouveau président, Javier Milley, à la fin de 2023, l’attitude officielle est clairement devenue plus ouverte. Milley a longtemps prôné la libéralisation financière, encouragé les gens à utiliser des monnaies alternatives, et a même proposé la « fermeture de la banque centrale » et la « dollarisation ». Bien que ces revendications extrêmes ne se soient pas encore matérialisées, l’assouplissement progressif des restrictions strictes précédemment invoquées par la Banque centrale d’Argentine au motif de la « stabilité financière » indique un changement de direction politique.

Ce changement de politique est également en accord avec les tendances internationales. Après que les États-Unis ont abrogé le SAB 121 de la SEC en 2025, de grandes banques telles que Citi et State Street ont relancé leurs plans de garde de cryptomonnaies. Les banques européennes intègrent également progressivement les transactions et portefeuilles en crypto dans le service client de détail. L’Autorité monétaire de Hong Kong a autorisé les banques à accorder la garde des cryptomonnaies aux investisseurs accrédités en 2024, et la MAS a également établi un cadre clair pour les transactions de jetons de paiement numériques.

L’approche de la banque centrale est perçue comme une tentative de suivre le rythme de l’innovation financière mondiale et de réduire la dépendance des populations aux plateformes offshore. Plus important encore, l’assouplissement réglementaire peut intégrer les transactions crypto dans le système financier formel, améliorant la transparence fiscale et l’efficacité contre le blanchiment d’argent. Permettre aux banques de fournir des services sous supervision stricte est plus favorable à la stabilité financière que de permettre aux fonds de circuler vers des bourses étrangères non réglementées.

Trois exigences fondamentales du nouveau cadre réglementaire

Structure d’entité juridique indépendante : Les banques doivent créer des sociétés indépendantes et s’enregistrer en tant que « fournisseurs de services d’actifs virtuels (PSAV) » pour fournir des services crypto

Normes élevées de contrôle des risques : Adopte des normes plus élevées de capital, de sécurité de l’information et de liquidité, en respectant pleinement les réglementations KYC et AML

Coordination réglementaire : Conforme aux exigences fixées par la Commission argentine des valeurs mobilières (CNV), garantissant de multiples oublis

Le retour des banques déclenchera l’effet multiplicateur de l’adoption

Les initiés du secteur estiment généralement que si les banques argentines ouvrent pleinement les services crypto, l’adoption des cryptomonnaies dans le pays entraînera un changement qualitatif. Manuel Ferrari, président de l’Association Bitcoin Argentina, a souligné que les banques traditionnelles disposent d’un grand nombre de comptes autorisés et de canaux de distribution, et que si des banques traditionnelles comme Galice, Santander ou Nación rejoignent, elles pourraient rapidement amplifier l’exposition des crypto-actifs à plusieurs reprises.

La force de la banque réside dans la confiance des utilisateurs et l’infrastructure technologique. Pour les personnes qui n’ont pas encore été exposées aux cryptomonnaies, acheter du Bitcoin via des applications bancaires familières est bien plus sûr que de télécharger des applications d’échange inconnues. Le processus KYC déjà effectué par la banque peut être étendu directement aux transactions crypto, et les utilisateurs n’ont pas besoin de re-télécharger des documents d’identité. De plus, les banques peuvent effectuer une conversion instantanée entre monnaie fiduciaire et cryptomonnaie, éliminant ainsi les frictions actuelles entre les plateformes d’échange et les comptes bancaires.

Les plateformes de trading crypto sont également optimistes à ce sujet. Le responsable des affaires publiques de Lemon estime qu’un écosystème financier plus ouvert favorise l’innovation et l’inclusion financière. Les représentants de Bitso ont également souligné que la participation des banques peut accroître la confiance du public et réduire les coûts de l’éducation. Une grande banque privée a souligné anonymement que les crypto-matières premières seront une extension naturelle des produits bancaires traditionnels, et non un substitut. Ce changement d’attitude signifie que l’intégration de la finance traditionnelle et de l’industrie crypto pourrait entrer dans des eaux profondes.

Principaux défis dans l’intégration technologique et la mise en œuvre fiscale

Malgré les attentes du marché, le nouveau système fait encore face à plusieurs défis pratiques. Selon la réglementation actuelle, les banques doivent créer des entreprises indépendantes pour fournir des services pertinents, et la plupart préfèrent coopérer avec les plateformes crypto existantes pour réduire les coûts technologiques et de garde. L’expérience passée rappelle aux régulateurs la nécessité d’éviter les écarts technologiques. Avant 2022, certaines banques ont brièvement lancé des services de trading de cryptomonnaies, mais ils ne prenaient pas en charge les transferts multiplateformes, les retraits ou les fonctions de portefeuille, ce qui a entraîné une expérience utilisateur incomplète et une suppression rapide.

La fiscalité est également un facteur central influençant l’adoption. Si les banques argentines sont soumises à des régimes fiscaux différents, cela peut affaiblir les incitations à coopérer avec les bourses et compresser les revenus réels des utilisateurs. De plus, l’intégration des cryptomonnaies a été étendue à d’autres scénarios. Par exemple, la société pétrolière d’État YPF explore l’adoption de la caisse chiffrée dans les stations-service, en utilisant des plateformes comme Lemon, Ripio ou Binance comme intermédiaires. Cela signifie que les cryptoactifs peuvent non seulement revenir dans les banques, mais aussi infiltrer la vie quotidienne des gens.