Le reset de la liquidité de Solana s'approfondit alors que $500M en positions longues risque d'être complètement liquidé

Solana fait face à une réinitialisation de la liquidité avec $500M en positions longues à risque alors que les flux ETF entrent en conflit avec une liquidité on-chain qui s’amincit et un levier accru.​
Résumé

• Les données on-chain montrent que la liquidité de Solana est tombée en territoire baissier, car les pertes réalisées dépassent les profits.
• Environ $500M en longs à effet de levier sur SOL se situent près de 129 $, ce qui augmente le risque de liquidation si le prix baisse modestement par rapport aux niveaux actuels.
• Les ETF Spot Solana continuent d’attirer des flux institutionnels, offrant un soutien structurel malgré la réduction de levier sur les contrats à terme et la volatilité.

La liquidité on-chain de Solana ( a été contractée à des niveaux généralement associés aux marchés baissiers, selon les données analytiques blockchain, tandis qu’environ ) million de positions longues risquent une liquidation si les prix diminuent modestement.

Activité on-chain de Solana en mutation

Le ratio moyen de profit réalisé par rapport à la perte de cette cryptomonnaie est resté en dessous de 1 depuis la mi-novembre, indiquant que les pertes réalisées ont dépassé les profits, selon les métriques on-chain. Un compte analytique a rapporté que Solana connaît une réinitialisation de la liquidité, un schéma qui a historiquement précédé des phases de creux dans les cycles de marché précédents.

La contraction de la liquidité semble être motivée par plusieurs facteurs, dont des pertes réalisées incitant à des ventes, une baisse de l’intérêt ouvert sur les contrats à terme, une activité réduite des market makers, et une liquidité fragmentée à travers les pools de trading, selon les observateurs du marché. Si les schémas historiques se répètent, une reprise du marché pourrait nécessiter plusieurs semaines, pouvant s’étendre jusqu’au début janvier, ont indiqué des analystes.

Les capitaux institutionnels continuent à affluer vers les ETF physiques Solana, avec des flux hebdomadaires récents qui frôlent ceux de la semaine précédente, selon les données des fonds. Cependant, la cryptomonnaie n’a pas participé au rallye de mi-semaine qui a porté Bitcoin et d’autres altcoins majeurs.

Les événements de liquidation récents, suite au rebond de Bitcoin, ont fortement impacté Solana, la classant parmi les actifs les plus liquidés, selon les données sur les dérivés. Un groupe concentré de positions longues pourrait être contraint de fermer si le prix de Solana baisse modestement par rapport aux niveaux actuels.

Certains analystes suggèrent que de telles liquidations pourraient éliminer l’effet de levier excessif sur le marché et potentiellement faciliter de nouveaux flux institutionnels. À l’inverse, une modestie hausse des prix pourrait déclencher une couverture de position courte importante, amplifiant la dynamique haussière, selon les acteurs du marché.

Les facteurs de soutien incluent les tokens sortant des échanges, ce qui réduit l’offre disponible à la vente, ainsi que la poursuite des flux institutionnels vers les produits ETF spot. Ces dynamiques créent des conditions favorables à une accumulation potentielle et au développement du réseau, pouvant renforcer les fondamentaux à long terme, selon les observateurs du secteur.

Les conditions du marché restent volatiles malgré le soutien structurel émergent, le levier élevé maintenant les risques de liquidation dans tout le secteur des cryptomonnaies.