Actualités Ethereum d'aujourd'hui : les adresses actives atteignent leur plus bas depuis mai, les ETF américains déversent 220 millions de dollars

Ethereum est en train de fluctuer autour de 2960 dollars, mais les données on-chain révèlent une crise plus profonde. En décembre, le nombre d’adresses actives hebdomadaires est passé de 440 000 à 324 000, atteignant son niveau le plus bas depuis mai, avec une perte de 116 000 adresses en un mois. Par ailleurs, l’ETF spot ETH aux États-Unis a connu trois jours consécutifs de flux net sortant de 2,2478 milliards de dollars, indiquant une reprise de la pression de vente chez les investisseurs américains.

La vague de vente aux États-Unis reprend, l’ETF Ethereum sort 2,2 milliards de dollars

La nouvelle la plus préoccupante concernant Ethereum aujourd’hui provient de la pression continue sur le marché américain. Selon les données de SoSoValue, l’ETF spot Ethereum aux États-Unis a enregistré un troisième jour consécutif de flux net sortant, atteignant 2,2478 milliards de dollars. Plus inquiétant encore, depuis le 10 décembre, la valeur nette totale de ces produits est passée de 214,3 milliards de dollars à 182,7 milliards de dollars, une perte de plus de 30 milliards en seulement deux semaines.

Ce contexte macroéconomique de cette vague de vente est renforcé par un rapport sur le marché de l’emploi solide. Les dernières données montrent un taux de chômage à 4,6 %, son niveau le plus élevé depuis 2021. Bien que la hausse du chômage soit généralement perçue comme un signe de faiblesse économique, dans le contexte actuel de resserrement de la politique de la Fed, cela pourrait plutôt retarder les attentes de baisse des taux, exerçant une pression sur les actifs risqués. Lorsque les investisseurs américains anticipent une période prolongée de taux d’intérêt élevés, ils retirent naturellement des fonds des cryptomonnaies volatiles pour les réorienter vers des produits à revenu fixe plus stables.

Les flux sortants des ETF combinés à la prime négative de la plus grande plateforme d’échange de cryptomonnaies réglementée aux États-Unis envoient souvent un signal annonciateur d’un début de correction à moyen terme. Une situation similaire s’était produite en août 2024, lorsque l’ETH était passé de 3500 dollars à 2200 dollars, soit une chute de plus de 37 %. Bien que la situation actuelle ne reproduise pas forcément ce scénario, l’alerte est claire.

Les adresses actives atteignent un plus bas depuis mai, la perte d’utilisateurs s’accélère

(Source : CryptoQuant)

Les données on-chain révèlent des problèmes plus profonds que le prix. Le nombre d’adresses actives hebdomadaires d’Ethereum a fortement diminué en décembre, passant de 440 000 à 324 000, un niveau le plus bas depuis mai. La perte de 116 000 adresses actives en un mois représente une baisse de 26,4 %, une érosion de cette ampleur est extrêmement rare.

Le nombre d’adresses actives est un indicateur clé de la santé du réseau blockchain. Il reflète non seulement le nombre de spéculateurs sur le prix, mais surtout le nombre d’utilisateurs réels effectuant des transferts, des transactions et des interactions avec des contrats intelligents. Lorsque le nombre d’adresses actives diminue continuellement, cela indique que la demande réelle d’utilisation du réseau s’érode.

Trois signaux d’alerte concernant la contraction de l’activité on-chain d’Ethereum

· Le nombre d’adresses actives hebdomadaires chute de 440 000 à 324 000, soit une baisse de 26,4 %, atteignant un plus bas depuis mai

· Le volume de transactions est tombé à son niveau le plus bas depuis juillet, indiquant non seulement une diminution des utilisateurs, mais aussi une baisse de l’activité par utilisateur

· Les investisseurs adoptent une attitude d’attente, avec un manque de nouveaux flux de capitaux et de demande d’utilisation du réseau, créant un cercle vicieux

La baisse continue du nombre d’adresses actives et de transactions indique que les investisseurs attendent. Cette attitude d’attentisme est courante en période d’incertitude, mais la question est sa durée. Si l’activité reste faible pendant plusieurs semaines ou mois, cela peut renforcer un cercle négatif auto-entretenu : perte d’utilisateurs → diminution de l’activité du réseau → baisse de l’attractivité du prix → perte supplémentaire d’utilisateurs.

Le manque de demande peut entraîner une baisse ou une consolidation du prix jusqu’à ce que l’activité du réseau rebondisse. D’après l’expérience historique, les points bas du nombre d’adresses actives d’Ethereum correspondent souvent à des creux de marché, mais ce processus de formation de base peut prendre plusieurs semaines. Le niveau actuel de 324 000 adresses actives est proche de celui de mai, lorsque le prix de l’ETH s’était consolidé dans la fourchette de 2800-3000 dollars pendant près d’un mois avant de repartir à la hausse.

Attaque et défense du support à 2850 dollars et perspectives techniques

(Source : Trading View)

Sur le plan technique, l’attention d’aujourd’hui se concentre sur la bataille pour le support à 2850 dollars. Selon les données de Coinglass, ETH a enregistré un total de 1,049 milliard de dollars de liquidations au cours des dernières 24 heures, dont 736 millions de dollars de liquidations longues, représentant 70 % du total. Cette structure de liquidation dominée par les acheteurs indique que les positions longues à effet de levier sont en train d’être nettoyées sans pitié par le marché.

ETH a brièvement rebondi sur le support à 2850 dollars, mais oscille actuellement autour de 2960 dollars, avec une tendance baissière encore dominante. L’indice de force relative (RSI) continue de baisser, en dessous du niveau neutre de 50, autour de 42, indiquant une dynamique toujours baissière. Plus important encore, l’indicateur stochastique est entré en zone de survente, avec une lecture inférieure à 20. La condition de survente du stochastique pourrait entraîner une inversion à court terme, mais cela doit être confirmé par le volume.

Si le prix de l’ETH monte et dépasse la résistance à 3100 dollars, le prochain objectif pourrait être de 3470 dollars, le sommet local de début décembre. Cette configuration nécessite deux conditions : l’arrêt puis la reversal des flux sortants ETF, et une reprise du nombre d’adresses actives. Cependant, d’après les fondamentaux et les données de marché actuelles, la probabilité d’atteindre ces deux conditions à court terme reste faible.

Inversement, si le prix de l’ETH tombe en dessous du support à 2850 dollars, il pourrait revenir dans la zone de support entre 2400 et 2600 dollars. Cette zone correspond à la plateforme de consolidation de novembre, où se concentre une grande partie des capitaux. La rupture du support à 2850 dollars pourrait déclencher une cascade d’ordres stop-loss, accélérant la chute.

Le marché est actuellement à un point de basculement critique, avec une lutte acharnée entre acheteurs et vendeurs dans la zone 2850-3100 dollars. La pression de vente aux États-Unis, la perte d’adresses actives et les indicateurs techniques en zone de survente envoient des signaux complexes. Les investisseurs doivent suivre de près les flux de capitaux ETF et l’évolution de l’activité on-chain, car ces deux éléments détermineront si Ethereum pourra défendre la ligne de support à 2850 dollars.