Gate Research Institute : La pression du marché se poursuit, la tolérance au risque diminue | Les fonds institutionnels continuent d'augmenter leur position en BTC et ETH

Résumé

• Le prix du Bitcoin continue de fluctuer dans la zone basse, 85 000–86 000 dollars constituant la support à court terme la plus importante actuellement, tandis qu’Ethereum chute en dessous de 2 900 dollars.
• Suite à l’airdrop, la réallocation des fonds a permis une hausse de 35,58 % en 24 heures ; sous l’effet de la demande motivée par les récompenses et de l’ajustement du risque en bourse, GHST a augmenté de 21,17 % en 24 heures.
• Les géants traditionnels de la finance EquiLend investissent dans Digital Prime ; Ripple collabore avec AMINA Bank pour un service de règlement transfrontalier ; Securitize prévoit de lancer une plateforme de trading d’actions entièrement sur la blockchain début 2026.
• BitMine a de nouveau accumulé 102 259 ETH, Strategy a renforcé ses positions de plus de 10 000 BTC deux semaines consécutives, des fonds de niveau institutionnel continuent de se positionner à contre-courant dans un marché sous pression.
• RedotPay a finalisé un financement de 107 millions de dollars pour renforcer le secteur des paiements en stablecoin ; ETHGAS a levé 12 millions de dollars pour explorer la tarification du marché du Gas ; YO a levé 10 millions de dollars pour développer la socialisation décentralisée et l’identité numérique.

Analyse du marché

Analyse du marché

• Marché BTC — Le marché des cryptomonnaies reste sous pression, les sentiments du marché et les données dérivées suggèrent un risque de baisse supplémentaire à court terme. Au cours des 24 dernières heures, le prix du Bitcoin oscille toujours dans la zone basse, 85 000–86 000 dollars étant la support à court terme la plus critique. En analyse journalière, le Bitcoin évolue toujours dans un canal de tendance baissière clair, ayant été repoussé à plusieurs reprises près du haut du canal (environ 90 000 dollars), confirmant que la tendance baissière n’est pas encore cassée, le marché étant toujours dominé par les vendeurs. Actuellement, le prix oscille autour de 87 000 dollars, avec la moyenne mobile à 100 jours et à 200 jours toutes deux situées au-dessus de 100 000 dollars et en tendance baissière, exerçant une pression dynamique importante à moyen terme. Sur le plan technique, le MACD a de nouveau formé une croix de mort, la barre de momentum restant en dessous de zéro, indiquant que la pression de baisse n’est pas encore totalement libérée ; le prix évolue le long de la bande de Bollinger inférieure, avec un resserrement évident des bandes, ce qui signifie une compression de la volatilité, le marché se préparant à une prochaine rupture directionnelle. Dans cette configuration, si la support à 85 000 dollars tient, une rebond technique à court terme n’est pas à exclure ; mais si cette zone est cassée, le prix pourrait descendre davantage vers la zone de demande 82 000–80 000 dollars.
• Marché ETH — Au cours des 24 dernières heures, le prix d’Ethereum a cassé le support clé à 2 900 dollars et poursuit sa tendance baissière, atteignant brièvement 2 800 dollars. En analyse journalière, le prix a successivement cassé les moyennes mobiles MA5, MA10 et MA30, indiquant une configuration baissière claire à court terme ; en même temps, le prix se rapproche de la bande inférieure de Bollinger, le MACD a de nouveau formé une croix de mort, montrant que la dynamique baissière domine toujours. Actuellement, ETH montre un signe de stabilisation temporaire autour de 2 830 dollars ; si cette zone est maintenue, une rebond technique à court terme pourrait se produire, avec pour premier objectif la zone de résistance précédente autour de 2 950 dollars. Mais si le prix chute encore en dessous de 2 800 dollars, le support inférieur se déplacera rapidement vers la zone de demande clé à 2 600 dollars, accélérant la correction. En résumé, tant que le prix ne repasse pas au-dessus de 2 900 dollars, Ethereum reste dans une configuration de faiblesse avec une pression de baisse persistante.
• Altcoins — Le marché continue de reculer globalement, l’indice de saison des altcoins est à 19, indiquant une faible appétence au risque. D’un point de vue structurel, à l’exception du Bitcoin et des stablecoins, la majorité des altcoins principaux ont chuté de 2 à 3 %, la majorité des secteurs montrant une faiblesse synchronisée, reflétant une tendance de contraction, de défense et d’attentisme des fonds.
• Stablecoins — La capitalisation totale des stablecoins s’élève actuellement à 311,7 milliards de dollars, en baisse de 2,2 milliards de dollars en une semaine, soit une baisse de 0,71 %.
• Gas Fee — Les frais de Gas sur le réseau Ethereum sont généralement restés en dessous de 1 Gwei la semaine dernière, avec un pic horaire maximum de 0,109 Gwei. Au 17 décembre, la moyenne journalière des frais de Gas était de 0,081 Gwei.

Tokens populaires

Au cours des 24 dernières heures, le marché a poursuivi sa tendance de recul, l’appétence au risque restant faible. Malgré la pression générale, quelques tokens ont résisté ou progressé à contre-courant, révélant des axes d’intérêt pour les fonds à cette étape. Voici une analyse de ces tokens.

H Humanity Protocol (+35,58 %, capitalisation 1,76 millions de dollars)

Selon les données de Gate, le prix actuel du token H est de 0,09751 dollar, en hausse de 35,58 % en 24 heures. Humanity Protocol est une blockchain conçue pour lutter contre les attaques Sybil, dédiée à une vérification d’identité sécurisée, privée et décentralisée. zkProofers joue un rôle clé en utilisant la preuve à divulgation zéro pour valider l’identité humaine et recevoir le token natif du protocole $H en récompense.

La hausse de H résulte de la reconfiguration des fonds après l’airdrop et d’un rebond technique. Après un airdrop en bourse les 3 et 4 décembre, la vente a fait chuter le prix de 35 %, mais le volume de transactions a explosé de 354 % en 24 heures, indiquant que de nouveaux acheteurs ont commencé à accumuler autour du support à 0,076 dollar. Les traders ont peut-être vu dans le RSI survendu et le renversement du MACD entre le 4 et le 17 décembre un signal d’achat contre la tendance. Le prix a repassé la moyenne mobile simple sur 7 jours (0,067 dollar), déclenchant des ordres algorithmiques d’achat.

GHST Aavegotchi (+21,17 %, capitalisation 10,3 millions de dollars)

Selon Gate, le prix actuel du GHST est de 0,2027 dollar, en hausse de 21,17 % en 24 heures. GHST est le token natif de l’écosystème Aavegotchi, utilisé pour la gouvernance, le staking et la création et l’élevage de fantômes NFT (Gotchi). Aavegotchi combine les revenus de staking DeFi avec un gameplay ludique, construisant un système durable de jeu NFT basé sur Polygon et de gouvernance communautaire.

L’augmentation de GHST résulte d’un effet combiné de la demande motivée par les récompenses et de l’ajustement du risque en bourse. Le 5 décembre, Aavegotchi a publié un tweet annonçant une nouvelle formule de récompenses, augmentant de 50 % par rapport à novembre, ce qui a stimulé la demande d’utilisation de GHST. La réduction de l’offre en circulation par le verrouillage des récompenses a également contribué à la hausse. De plus, une bourse a réactivé le dépôt et le retrait de GHST le 12 décembre, après une suspension de 7 jours due à des retards réseau, période durant laquelle la volatilité a atteint 34 %, mais la reprise a atténué la pression vendeuse.

ACT Act I : The AI Prophecy (+25,86 %, capitalisation 2,4 millions de dollars)

Selon Gate, le token ACT est à 0,02560 dollar, en hausse de 25,86 % en 24 heures. Act I : The AI Prophecy est un projet blockchain et un écosystème autour de l’intelligence artificielle, positionné comme une plateforme décentralisée d’applications et de jeux alimentés par l’IA. Le token sert à l’incitation écologique, à la gouvernance et à la stimulation de l’engagement communautaire, ses fluctuations étant souvent influencées par le sentiment du marché et la popularité du thème.

Act I : The AI Prophecy (ACT) a progressé de 25,86 % en 24 heures, bien au-delà du marché global qui a reculé de 1,73 %. Cette hausse s’accompagne d’une progression de 32,52 % cette semaine, principalement soutenue par la dynamique technique. ACT a dépassé ses moyennes mobiles à 7 et 200 jours, le RSI approche la zone de surachat, et le histogramme MACD est devenu positif le 17 décembre, indiquant une accélération de la dynamique haussière.

Données clés

Le géant de la finance traditionnelle EquiLend investit dans Digital Prime, connectant un pool d’actifs de 40 000 milliards de dollars et le marché de la tokenisation

Le 17 décembre, le fournisseur d’infrastructures de financement de titres EquiLend a annoncé un investissement stratégique minoritaire dans Digital Prime Technologies, un fournisseur de services de financement cryptographique réglementé, visant à relier via son réseau de prêt institutionnel Tokenet environ 40 000 milliards de dollars de fonds traditionnels à la marché de la tokenisation. La collaboration se concentrera sur le réseau de prêt institutionnel Tokenet de Digital Prime, supportant la gestion du cycle de vie multi-custodial, la surveillance des risques et la production de rapports institutionnels. À terme, l’introduction de stablecoins réglementés comme collatéral et d’autres instruments financiers tokenisés est prévue.

EquiLend indique que cette démarche vise à répondre à la demande de ses clients pour des workflows conformes, transparents et gouvernables, permettant de couvrir à la fois les marchés traditionnels et les actifs numériques. La participation d’EquiLend accélère la tendance à ouvrir le crédit, la compensation et la titrisation à la finance institutionnelle sur la blockchain, offrant un pont potentiel pour l’entrée des actifs traditionnels dans l’écosystème blockchain. Globalement, cette collaboration pourrait améliorer l’efficacité des activités de courtage, de financement et de prêt sur marge, tout en favorisant la croissance d’actifs tokenisés conformes et robustes, et renforcer la connexion institutionnelle entre TradFi et DeFi.

Ripple s’associe à la banque cryptographique AMINA Bank pour un service de règlement transfrontalier

Le 17 décembre, Ripple a annoncé un partenariat avec la banque cryptographique suisse AMINA Bank, marquant la première adoption officielle par une banque réglementée européenne de Ripple Payments, un jalon important. Grâce à Ripple Payments, AMINA Bank pourra offrir à ses clients un règlement transfrontalier 24/7, en quelques minutes, sans dépendre du réseau bancaire traditionnel. Ripple Payments supporte également les canaux en monnaie fiat et stablecoins (notamment Ripple USD, RLUSD), ce qui est crucial pour les entreprises natives cryptographiques et les activités liées aux actifs numériques, en atténuant les limitations structurelles du système bancaire traditionnel dans la gestion des flux de fonds en chaîne.

AMINA indique que cette collaboration réduira considérablement les frictions dans le règlement transfrontalier et renforcera sa capacité à servir les entreprises et institutions en actifs numériques. Ripple souligne que cette alliance renforce la connexion entre la monnaie fiat et les paiements blockchain, offrant une expérience de paiement et de règlement multi-devises fluide pour les clients institutionnels. Il est à noter qu’AMINA est l’une des premières banques à supporter la garde et le trading de RLUSD. La mise en œuvre de Ripple Payments montre que, sous haute régulation, l’infrastructure de paiement blockchain s’intègre rapidement dans le système bancaire traditionnel, établissant un exemple pour l’adoption de solutions de paiement cryptographiques en Europe et dans le monde.

Securitize prévoit de lancer une plateforme de trading d’actions entièrement sur la blockchain début 2026

Le 17 décembre, le fournisseur de services de tokenisation Securitize a annoncé son intention de lancer début 2026 la première plateforme de trading d’actions réelles entièrement conforme et opérationnelle sur la blockchain, visant à relier davantage le marché financier traditionnel à l’infrastructure Web3. Contrairement aux “actions synthétiques” qui ne font que suivre le prix des actions via des dérivés ou des structures offshore, le modèle de Securitize offre une propriété légale complète, avec des actions émises directement par la société émettrice et inscrites dans le registre officiel des actionnaires. Pendant les heures de marché, le prix sera aligné sur celui des principales bourses et respectera la règle “Meilleur Prix de Vente et d’Achat (NBBO)”; hors marché, la tarification sera automatisée via un market maker, permettant une négociation 24/7.

Securitize indique que les détenteurs d’actions sur la blockchain bénéficieront de droits réels d’actionnaires, y compris dividendes et droits de vote, avec des actifs auto-gérés par les utilisateurs, sans possibilité de mise en gage privée par des intermédiaires. Cependant, pour des raisons de conformité, ces actifs ne pourront être transférés qu’entre portefeuilles blancs listés après vérification. Globalement, ce service combinera la régulation du marché traditionnel avec les caractéristiques de Web3, offrant une expérience de trading en continu conforme, résolvant les problèmes d’efficacité et de limitation des horaires de règlement traditionnels, tout en favorisant l’intégration et l’innovation entre finance traditionnelle et infrastructure blockchain.

Focus de la semaine

Hyperliquid : la baisse continue des traders actifs, forte concurrence sur les DEX perpétuels

Cette semaine, le nombre de traders actifs quotidiens sur Hyperliquid a encore diminué, atteignant environ 167 000, en baisse de plus de 20 % par rapport à un pic de plus de 210 000 début novembre. Cela reflète l’évolution de la concurrence dans l’écosystème Hyperliquid, où, avec l’expansion accélérée du secteur des contrats perpétuels décentralisés, de nouvelles plateformes et protocoles établis investissent massivement dans le développement produit et l’exploitation, en proposant des réductions de frais plus agressives, des incitations par points de transaction, des subventions de market making et le lancement de nouveaux contrats, pour attirer les traders à haute fréquence et les utilisateurs professionnels. La forte concentration de l’activité de trading commence à se disperser marginalement. Par ailleurs, dans un contexte de marché oscillant à des niveaux élevés et de volatilité à court terme en baisse, certains comptes actifs, dépendants de la volatilité et des arbitrages de frais de financement, réduisent leur fréquence de trading ou migrent temporairement vers d’autres plateformes avec une volatilité de frais plus élevée, accentuant la baisse du nombre de traders actifs.

Cela dit, cela ne signifie pas que Hyperliquid a perdu en compétitivité. Aujourd’hui, Hyperliquid reste la plateforme chainon la plus performante en termes de capture de frais, hors stablecoins, et continue de racheter ses tokens. La baisse de l’activité récente ressemble davantage à une phase de refroidissement et de rééquilibrage naturelle dans un contexte de concurrence accrue, et ses performances futures dépendront de la rapidité d’itération des produits, de la capacité à maintenir la profondeur de liquidité, et de l’attractivité continue pour les traders professionnels en période de forte volatilité.

BitMine a de nouveau accumulé 102 259 ETH, portant la détention totale à près de 4 millions d’ETH

Les réserves en cryptomonnaies et en cash de BitMine atteignent environ 13,3 milliards de dollars, comprenant environ 3 967 210 ETH (valeur d’environ 122 000 dollars), ce qui représente plus de 3,2 % de l’offre totale d’ETH, accomplissant environ deux tiers de son objectif de détenir 5 % de l’ensemble du réseau ETH. En plus, BitMine détient 193 BTC, des actions d’Eightco Holdings d’une valeur d’environ 38 millions de dollars, et 1 milliard de dollars en cash. Cette taille d’actifs fait de BitMine la plus grande société de trésorerie ETH, et la seconde au niveau mondial après Strategy.

Sur le court terme, la semaine dernière, BitMine a encore renforcé sa position avec l’achat de 102 259 ETH, poursuivant ses investissements à long terme malgré un marché difficile. Le président Tom Lee indique qu’avec la législation favorable aux actifs numériques adoptée aux États-Unis en 2025, le contexte fondamental du marché crypto s’améliore progressivement, renforçant la confiance dans l’expansion continue de ses réserves ETH. Outre l’expansion des actifs, BitMine développe aussi sa propre solution de staking Ethereum, MAVAN, prévue pour début 2026, visant à offrir de meilleures rendements de staking pour ses détentions ETH.

Strategy a renforcé ses positions en BTC, totalisant plus de 675 000 BTC

La plus grande société de trésorerie en BTC au monde, Strategy, a encore acheté la semaine dernière 10 645 BTC, pour un volume total d’environ 980 millions de dollars, à un prix moyen d’environ 92 098 dollars par BTC. Au total, Strategy détient désormais 671 268 BTC, avec un coût d’acquisition cumulé d’environ 50,33 milliards de dollars, et un coût moyen de détention d’environ 74 972 dollars par BTC, faisant d’elle l’un des principaux détenteurs institutionnels de BTC dans le monde.

Il est notable que, contrairement à ses acquisitions précédentes, Strategy a acheté plus de 10 000 BTC deux semaines consécutives, ce qui montre la confiance de la direction dans le prix actuel du marché et la valeur à long terme, tout en répondant aux FUD liés à la baisse du prix.

Rapport de financement hebdomadaire

Selon RootData, entre le 12 et le 18 décembre 2025, 11 projets cryptos ou liés ont annoncé des levées de fonds ou des fusions-acquisitions, couvrant des secteurs comme paiement, stablecoins, DeFi, infrastructure. Voici une brève présentation des principaux projets par volume de financement cette semaine :

RedotPay

Annoncé le 16 décembre, a levé 107 millions de dollars, mené par Goodwater Capital.

RedotPay est une société de paiement blockchain et de portefeuille numérique, spécialisée dans la création de solutions de paiement globales basées sur les stablecoins, connectant infrastructure blockchain et système financier traditionnel pour permettre aux utilisateurs d’effectuer rapidement, en toute sécurité, des paiements, transferts et règlements en cryptomonnaies à l’échelle mondiale. RedotPay propose des produits comme portefeuilles multi-devises, cartes de paiement en stablecoins, canaux de transfert internationaux, marché P2P, visant à faire du cryptomonnaie un outil de paiement quotidien, à favoriser la transition de “simple détention” à “outil de paiement”, et à améliorer l’inclusion financière et l’efficacité des paiements transfrontaliers.

ETHGAS

Annoncé le 17 décembre, a levé 12 millions de dollars, mené par Polychain.

ETHGAS est un projet d’infrastructure de marché innovant dédié à l’acquisition et au trading d’espace de bloc Ethereum, visant à construire un marché hybride permettant aux traders, développeurs et validateurs de découvrir les prix du space de bloc et de gérer les risques. Contrairement au mécanisme traditionnel de prix à la demande pour le gas, ETHGAS propose un marché où l’engagement en espace de bloc et le base fee sont négociés comme des actifs, via un CLOB, avec des collatéraux en smart contracts non déposés, pour permettre aux utilisateurs de couvrir la volatilité des frais ou de réserver à l’avance leur espace de bloc.

YO

Annoncé le 14 décembre, a levé 10 millions de dollars, mené par Foundation Capital.

YO est un projet blockchain dédié à la communauté Web3 et à l’écosystème social décentralisé, positionné comme une plateforme d’identité numérique et d’interaction décentralisée, visant à redéfinir la participation des utilisateurs dans le monde numérique via l’identité en chaîne, la tokenisation et la contribution de contenu. YO se présente comme une infrastructure autour de l’autonomie communautaire, des droits des utilisateurs et du partage de valeur, où les utilisateurs peuvent publier du contenu, participer à des activités communautaires, réaliser des missions et contribuer pour recevoir des tokens YO, utilisables pour la gouvernance, le soutien aux créateurs ou l’échange de services.

Focus de la semaine prochaine

Déblocages de tokens

Selon Tokenomist, dans les 7 prochains jours (2025.12.19 - 2025.12.25), plusieurs tokens importants seront massivement débloqués. Voici les trois principaux :

• ZRO débloquera pour environ 33,16 millions de dollars de tokens, représentant 12,4 % de l’offre en circulation.
• H débloquera pour environ 10,16 millions de dollars, soit 5,6 % de l’offre en circulation.
• MBG débloquera pour environ 7,94 millions de dollars, soit 12,2 % de l’offre en circulation.
  Sources de référence

• Gate, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
• Farside Investors, https://farside.co.uk/btc/
• Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
• Gate, https://www.gate.com/crypto-market-data
• DeFiLlama, https://defillama.com/stablecoins
• Etherscan, https://etherscan.io/gastracker
• Coingecoko, https://www.coingecko.com/en/cryptocurrency-heatmap
• HyperTracker, https://app.coinmarketman.com/hypertracker/stats
• PR Newswire, https://www.prnewswire.com/news-releases/bitmine-immersion-bmnr-announces-eth-holdings-reach-3-97-million-tokens-and-total-crypto-and-total-cash-holdings-of-13-3-billion-302641888.html
• The Fintech Times, https://thefintechtimes.com/ripple-payments-secures-first-european-bank-adoption-with-amina-bank-partnership/
• CoinDesk, https://www.coindesk.com/business/2025/12/17/tradfi-giant-equilend-backs-digital-prime-to-link-usd40-trillion-pool-with-tokenized-markets
• CoinDesk, https://www.coindesk.com/business/2025/12/17/securitize-to-offer-first-fully-onchain-trading-for-real-public-stocks-in-early-2026

Avertissement Investir dans les cryptomonnaies comporte des risques élevés. Il est conseillé aux utilisateurs de faire leurs propres recherches et de bien comprendre la nature des actifs et produits avant tout investissement. Gate ne peut être tenu responsable des pertes ou dommages liés à ces investissements.