L'essor du marché de prévision a poussé des plateformes financières telles que Robinhood, Coinbase et Gemini à intégrer progressivement des fonctionnalités de trading connexes. Cependant, Santiago Santos, PDG d'Inversion Capital, a averti que cette tendance érode en réalité les fondements de l'application super (Super App).
Il a souligné que, bien que le marché de prévision puisse générer des revenus impressionnants à court terme, en raison de sa nature « casino », cela accélérera la perte d'utilisateurs, faisant perdre à la plateforme une adhérence qui a plus de valeur à long terme.
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Le marché de prévision « spéculatif » devient un point focal à court terme, tout en représentant un risque à long terme pour les applications financières.
Santos a souligné que, bien qu'il reconnaisse le concept de base du marché de prévision, l'entrée des marchés de prévision dans les applications financières est une histoire complètement différente. Il a pointé du doigt que les utilisateurs de Robinhood, principalement des particuliers, ont déjà tendance à spéculer, et l'ajout de cette fonction de jeu ne fera qu'aggraver le risque de fuite de leurs fonds :
Plus vous passez de temps dans le casino, plus vous augmentez vos chances de perdre tous vos jetons. Et perdre tous vos jetons signifie que vous êtes complètement éliminé, à ce moment-là, la valeur de cet utilisateur est nulle.
Il a déclaré sans détour que l'expansion des produits financiers n'est pas dépourvue de principes et qu'il est toujours nécessaire de considérer “s'il faut le faire”. Le marché de prévision est un service à haut risque qui renforce la volatilité et affaiblit la stabilité des utilisateurs.
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Application financière super réussie : l'expansion est secondaire, la réduction de la perte d'utilisateurs est la clé
L'article souligne que le cœur des super applications n'est pas le trafic, mais la « rétention durable ». L'ajout du marché de prévision, bien qu'il puisse augmenter les revenus à court terme, nuira à l'économie unitaire à long terme, augmentant ainsi la charge de service client et les coûts de conformité.
Santos compare Nubank avec le cas du compte numérique Marcus de Goldman Sachs, soulignant que le premier a réussi en raison de la forte corrélation de ses produits tels que les cartes de crédit, l'assurance et l'épargne avec les activités initiales de Nubank; tandis que le second a échoué en raison de la forte volatilité de ses activités de financement à la consommation et du conflit avec sa culture bancaire d'investissement.
Ainsi, des applications financières super comme Robinhood s'attaquent aux jeux de hasard, ce qui semble plus être une distraction (distraction) qu'une affaire connexe (adjacency).
Il souligne que le fait que les entreprises se dispersent sur leurs produits est la raison pour laquelle les entreprises durables s'effondrent.
La blockchain réduit les coûts du système financier, mais un « produit erroné » peut toujours tout détruire.
Santos a déclaré que la blockchain a effectivement réduit considérablement les coûts des infrastructures financières telles que le règlement et la tenue de livres, rendant l'imagination d'applications financières superbes réalisable, mais il subsiste certains coûts existants plus élevés, y compris la conformité et les canaux de monnaie fiduciaire en amont et en aval.
Ainsi, toute erreur de produit qui entraîne des fluctuations ou une perte de la structure des utilisateurs représente un fardeau pour le coût global des opérations, et le marché de prévision en fait partie : « Intégré, cela semble bon marché, mais le coût caché est en réalité élevé. »
Dernière recommandation de Santos : revenir à ce que la plateforme financière devrait vraiment faire.
Santos a finalement souligné : « L'“extraction de valeur de type casino” n'est pas l'avenir des plateformes financières, mais répondre aux besoins financiers des utilisateurs l'est. »
Des produits comme Robinhood réussissent parce qu'ils sont plus simples et plus faciles à utiliser que ceux des acteurs existants, et qu'ils sont également plus natifs du numérique. Mais les utilisateurs vieillissent, et avec le temps, la véritable opportunité est de grandir avec eux et de se rapprocher de leur vie financière, plutôt que d'extraire de la valeur sous la pression des tendances spéculatives.
(exploitation de la valeur, destruction des petits investisseurs ? Pump.fun est-il vraiment le principal responsable de la saison des contrefaçons qui n'est pas encore arrivée ? )
Cet article Quand le marché de prévision devient la nouvelle table de jeu financière : l'implication dans le jeu fera-t-elle tomber des super applications comme Robinhood ? Apparue pour la première fois sur Chaînes d'actualités ABMedia.
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