Lire le rapport de 100 000 mots de Messari en 10 minutes : 60 tendances de chiffrement pour 2026

Cet article résume le rapport annuel de 100 000 mots de Messari, combinant l'IA et l'humain, et présente les 60 tendances de chiffrement pour 2026.

1.Si L1 n'a pas de croissance réelle, l'argent en chiffrement continuera à affluer vers le Bitcoin.

2.L'ETH est actuellement le “petit frère” du Bitcoin, il n'est pas un leader indépendant. L'ETH bénéficie du soutien d'institutions et d'entreprises, il peut suivre le Bitcoin pour gagner, mais il ne peut pas encore se tenir complètement debout tout seul.

3. La corrélation entre ZEC et Bitcoin a diminué à 0,24, ce qui en fait une couverture de confidentialité pour Bitcoin.

4. Les monnaies dédiées (comme Virtuals Protocol, Zora) deviennent une tendance émergente en 2026.

À titre d'exemple, introduisons les monnaies spéciales d'application avec le protocole Virtuals :

• Lors de la création d'un agent IA, un jeton exclusif à l'agent sera émis.
• Tous les tokens d'agent sont appariés avec le token de la plateforme VIRTUAL (pour acheter des tokens d'agent, vous devez utiliser VIRTUAL, fournir de la liquidité).
• Plus la plateforme est populaire, plus les agents AI sont utiles, plus la demande pour VIRTUAL est grande, il devient ainsi la “monnaie spécialisée” de cet écosystème.

5. Stablecoins : d'outil spéculatif à « arme monétaire » américaine. La loi GENIUS (adoptée en 2025), première réglementation fédérale sur les stablecoins aux États-Unis, transforme les stablecoins de jouets de chiffrement en outils de politique monétaire américaine.

6. Tether pourrait continuer à dominer le marché des stablecoins dans les pays en développement, tandis que le marché des pays développés est conquis par de grandes institutions. Les profits de Tether sont élevés, et sa valorisation atteint 500 milliards de dollars. JPMorgan, Bank of America, Citibank, PayPal, Visa, Google et d'autres entrent tous sur le marché des stablecoins ou construisent des infrastructures.

7.Cloudflare et Google créent des stablecoins et des protocoles de paiement spécifiquement pour le chiffrement de transactions AI, se préparant à entrer dans le monde futur des dépenses automatiques par AI.

8.2026 taux d'intérêt en baisse, les stablecoins à rendement (comme l'écart de prêt, l'arbitrage, le prêt avec garantie GPU) vont exploser (comme l'USDe d'Ethena).

9. La tokenisation des actifs réels (RWA) pourrait amener des milliers de milliards d'actifs en chaîne. En 2025, la taille totale des RWA atteindra 18 milliards de dollars, principalement des obligations d'État et des crédits. La DTCC (géant américain du règlement des valeurs mobilières) a obtenu l'approbation de la SEC pour tokeniser les valeurs mobilières américaines. La plupart sont déployés sur Ethereum (64 %), mais les institutions pourraient utiliser des chaînes privées.

10. Ethereum : le “centre de règlement” des institutions et des gros capitaux. Ethereum reste la “couche de règlement” la plus fiable.

11. Ethereum L2 a pris en charge la plupart des transactions, mais la performance des jetons est médiocre. Base a le revenu le plus fort, représentant 62 % de L2. Arbitrum Defi est le plus fort.

12.Solana : le roi du commerce de détail et de la spéculation. Solana continue de dominer le trading de détail, le volume au comptant et la fièvre des memecoins.

13. En 2026, Ripple souhaite faire de XRPL une “chaîne DeFi amicale pour les institutions”, en ajoutant diverses fonctionnalités de conformité à la couche sous-jacente.

14. Stellar met l'accent en 2026 sur les stablecoins et les applications de paiement (frais très bas de 0,00055 $ par transaction, avec des portefeuilles prêts à l'emploi, des canaux de fiat mondiaux et des plateformes d'envoi d'argent en masse).

15. Hedera veut être une “infrastructure de base d'entreprise réglementée”, en mettant l'accent sur deux directions : la tokenisation des RWA et l'IA vérifiable.

16. Binance Chain 290 millions d'utilisateurs directement dirigés. Binance Alpha continue d'être “l'incubateur de nouveaux projets”, en priorisant la promotion de Binance Chain.

17.TRON sera toujours le roi des transferts USDT sur les marchés émergents. TRON est l'une des “affaires” les plus rentables du monde du chiffrement, avec un revenu annuel de plus de 500 millions de dollars. Les nouvelles “chaînes spécialisées dans les stablecoins” (stablechains) veulent lui voler son pain, mais TRON a une barrière de protection solide. Tant qu'il maintient sa position de leader avec l'USDT et qu'il étend son influence mondiale, en 2026, il restera le pilier central de l'économie des stablecoins.

18. Sui évolue d'une “chaîne d'exécution haute performance” vers une “plateforme unifiée full stack”.

19.Aptos veut être le moteur central de “la tokenisation de tous les actifs et des transactions mondiales 24/7 sans intermédiaire.”

20.Near Intents, lorsque la couche de base des agents AI + inter-chaînes.

21. Polygon se lance dans le secteur des paiements, intégrant des stablecoins, des processeurs de paiement et des financements à la consommation. Les transferts mensuels de l'application de paiement ont déjà dépassé 1 milliard (64 milliards pour l'année), avec un objectif de 2,5 à 3 milliards par mois en 2026.

22. La blockchain stablecoin Arc et Tempo sont en concurrence avec SWIFT (transfert international), ACH (clearing américain) et les processeurs de paiement, souhaitant amener les paiements hors ligne de gros montants sur la chaîne.

Arc vole l'argent des grandes institutions (banques, FX du marché des capitaux, actifs tokenisés).

Tempo vole de l'argent dans l'écosystème Stripe (commerçants, paiements de consommation, salaires).

Arc pourrait devenir la voie par défaut pour le forex institutionnel, les actifs tokenisés et les paiements B2B (si Circle élargit les institutions et favorise la réglementation). Tempo pourrait devenir la meilleure voie pour les commerçants envoyant de l'argent et les règlements transfrontaliers.

23. Chainlink continue de dominer les oracles DeFi, mais les services de données institutionnels deviendront la nouvelle principale source de revenus des oracles (le budget des données financières traditionnelles est énorme, Bloomberg gagne 10,6 milliards par an).

24. La confidentialité inter-chaînes devient une priorité : THORChain avec Monero (conversion de la monnaie transparente en monnaie privée), Chainlink Confidential Compute (calcul sécurisé de données sensibles pour les institutions avant d'être mis sur la chaîne).

25.2026DEX va intégrer des services tels que des portefeuilles, des robots et des plateformes de lancement. Les trois principales activités rentables de DEX :

• Portefeuille : Phantom a gagné 9,46 millions en novembre (taux de 0,95 %), avec un volume de moins de 1 milliard mais dépassant la plupart des DEX.
• Robot de trading : Taux Axiom 1,15 %, gagne 18 740 000.
• Émission d'actifs (plateforme de lancement) : vendre des pièces exclusives.

pump.fun

Taux de 0,51 % gagne 34 920 000, Four.meme

1,05% (approbation de Binance).

2026DEX intégrera des portefeuilles, des robots, des plateformes de lancement et des DEX regroupés, contrôlant l'ensemble du processus de transaction, pas seulement en gagnant des frais. Nouvelles opportunités de revenus possibles : abonnements, paiement pour exécution avancée.

26. Les prêts modulaires (comme Morpho) dépasseront les prêts intégrés (Aave), en se basant sur les prêts RWA, les stablecoins à rendement élevé et la distribution institutionnelle.

Pourquoi la modularité a-t-elle des avantages ?

• La demande de prêt pour les actifs à long terme (petites devises, RWA) est élevée, l'intégration totale est à éviter, la modularité permet d'ouvrir des coffres indépendants.
• Les institutions et les nouvelles banques aiment isoler les risques + paramètres personnalisés.
• Peut servir de backend pour les échanges centralisés et les nouvelles banques (comme Morpho et Coinbase, permettant d'attirer près de 1 milliard de dépôts).

27. Les contrats à terme perpétuels sur actions deviennent une nouvelle tendance en matière de chiffrement, avec un trading à effet de levier élevé à l'échelle mondiale, contournant la réglementation hors ligne.

28. Stablecoins à revenu exogène : les revenus des stablecoins proviennent de flux de trésorerie réels hors chaîne (comme le crédit privé, les infrastructures, l'immobilier tokenisé), et non des obligations d'État. Davantage de produits à revenu exogène (crédit, immobilier, énergie, etc.) seront intégrés sur la chaîne. Les stablecoins avec revenus deviendront des actifs de garantie et des outils d'épargne majeurs dans la DeFi.

Exemples de succès :

USD.Ai : prêt sur les obligations d'État + infrastructure AI (collatéral GPU), verrouillage de 670 millions, version à revenu avec un rendement de 9,7 %.

Sirop d'érable USDC/T : Prêt hypothécaire surdimensionné pour les entreprises de trading/les teneurs de marché, verrouillage de 4,5 milliards, rendement de 5,5 %.

29. Prêts garantis par des actifs réels (RWA). Les prêts RWA sur la chaîne reposent presque entièrement sur les crédits hypothécaires, la plateforme Figure domine le marché (prêts actifs de 14,1 milliards de dollars). Une autre direction prometteuse est le crédit aux commerçants, où le crédit sur la chaîne évalue et accorde automatiquement des prêts en utilisant des flux de trésorerie transparents, ce qui peut servir des commerçants du monde entier.

30. Les banques DeFi pourraient devenir le principal niveau de distribution des banques de chiffrement. Mettre l'épargne, le trading, les cartes et les transferts dans un portefeuille sans autorisation, c'est une banque DeFi.

31. La collecte de données de haute qualité dédiée à l'IA décentralisée (active/passive) est la plus rentable, le réseau de puissance de calcul décentralisé (DCN) trouve de nouvelles voies grâce à la vente en gros + la validation des raisonnements, les modèles open source moyens + l'intelligence collective/agents vont exploser, l'IA et le chiffrement se nourrissent mutuellement, DeAI entre dans l'“ère des Lumières”.

32. Données de pointe : Opportunités à l'ère de la pénurie de données AI

Les données publiques gratuites sur l'IA sont rapidement épuisées, et il y a maintenant un besoin urgent de données de haute qualité complexes et multimodales (image + texte + vidéo + audio) pour des tâches de pointe exclusives (comme la robotique, les agents informatiques). Cela offre une grande opportunité aux entreprises de chiffrement, avec la possibilité de collecter massivement des données exclusives, classées en deux catégories :

Collecte active : Les utilisateurs effectuent des tâches spécifiques pour générer des données (comme une version améliorée des entreprises de annotation traditionnelles).

Collecte passive : les utilisateurs utilisent normalement le produit et produisent au passage des “déchets numériques” (friction nulle, grande échelle). Exemple de Grass : utiliser la bande passante inutilisée pour collecter des données multimodales sur le web, revenus de 12,8 millions en 2025 (grande IA achetée à plusieurs reprises).

En 2026, ce type de “fonderie de données” se concentrera sur un cas d'utilisation de pointe (non seulement la collecte, mais aussi le renforcement de l'environnement d'apprentissage/nouveau référentiel), et sera probablement la partie la plus rentable de l'IA décentralisée.

33.2026, plus d'entreprises devraient rendre public “la collaboration avec des laboratoires d'IA de premier plan”, collecte de données passive.

La collecte de données passive est différente de l'active (les utilisateurs effectuant des tâches intentionnellement), les utilisateurs produisent des données simplement en utilisant le produit normalement, avec presque aucune friction, à une échelle massive. Un exemple très prometteur pour 2025 est Shaga (réseau DePIN, transformant les ordinateurs de jeu inutilisés en plateforme de cloud gaming distribuée, les utilisateurs contribuent de la puissance de calcul pour gagner des récompenses). En 2026, davantage d'entreprises devraient rendre public “leur collaboration avec des laboratoires d'IA de pointe”, et les entreprises traditionnelles ajouteront des incitations par chiffrement + paiements en stablecoins.

34.2025, le laboratoire DeAI a formé un puissant modèle open-source de taille moyenne avec des GPU hétérogènes dispersés à l'échelle mondiale. Prime Intellect, Nous Research, Gensyn et Pluralis sont déjà des laboratoires de premier plan, et en 2026, il pourrait y avoir plus de produits monétisables.

35.2026 jeunes agents commerciaux pourraient décoller. X402 en feu, ERC-8004 donne une identité à la chaîne des agents, Google AP2, OpenAI ACP (en partenariat avec Stripe) lancent un protocole de paiement pour les agents.

36.2026DeFAI (AI+DeFi) trois possibilités :

• Intégration verticale : plateforme spécialisée tout-en-un (recherche + trading + revenus + gestion), comme le terminal Bloomberg, le flywheel de données verrouille les utilisateurs.
• Intégration de l'IA : API de grande interface (Phantom, Axiom, échange) se connecte au meilleur système, ou acquisition exclusive.
• Coordination modulaire : la plateforme agrège les agents spécialisés, les utilisateurs utilisent le « principal agent » pour router vers le meilleur spécialiste, comme une boutique d'applications pour agents.

37.Bittensor : le roi de la plateforme Darwin, qui attire les meilleurs talents mondiaux grâce à des incitations concurrentielles. L'écosystème est constitué d'un ensemble de sous-réseaux indépendants (subnet), chacun se spécialisant dans une tâche d'IA.

38. Problèmes de sécurité des contrats intelligents : l'IA est une épée à double tranchant

L'IA aide à écrire du code, facilitant le déploiement des applications DeFi, mais elle offre également aux hackers des outils puissants pour trouver des failles.

Le protocole intelligent ajoute maintenant une défense par IA pour contrer la militarisation à grande échelle des hackers IA. La sécurité passe de “l'audit avant le lancement” à “une défense proactive continue”. Investir dans la défense par IA va exploser - les grandes institutions ont besoin d'un environnement de haute confiance, l'audit statique n'est pas suffisant pour combattre les ennemis IA dynamiques.

39. Le marché de la prévision manque d'IA, il sera intégré à l'avenir.

L'IA n'est pas destinée à remplacer le jugement humain, mais à constituer une “nouvelle couche de participation” - en agrégeant continuellement des informations, en maintenant la liquidité, en calibrant mieux, et en réduisant les biais structurels, sans changer l'essence du marché. Pour que le marché de prévision mûrisse, une infrastructure de prévision mature est nécessaire, et les agents IA en font partie intégrante. Actuellement, certains protocoles intègrent la prévision AI, la participation des agents et l'assistance à la décision.

40.Dépense verticale intégrée (transformer soi-même les ressources en produits complets) est la plus rentable, résolvant le problème de la demande.

La plupart des DePIN produisent des “ressources de produits” (puissance de calcul, bande passante, stockage), difficile à vendre pour beaucoup d'argent - interchangeables, à bas prix, basées sur le volume.

Stratégie gagnante : intégration verticale - emballer soi-même les ressources en produits de consommation/entreprise complets, vendre directement aux utilisateurs (D2C). Par exemple, Helium Mobile a un revenu annuel de 21 millions (premier dans DePIN).

41.2026 Opportunité DePIN Collecte de données DePAI :

L'IA a besoin de données du monde réel (robots, conduite autonome, interactions physiques), il lui manque actuellement 2 à 4 ordres de grandeur (seulement quelques milliers d'heures, il en faut des millions/dizaines de millions). DePAI utilise DePIN pour inciter les robots/senseurs du monde entier à collecter des données, plus rapidement que la centralisation. Des entreprises comme Hivemapper et DIMO gagnent déjà de l'argent.

42.2026 lancé spécialement pour les nouveaux joueurs de données AI physiques :

• BitRobot : données des robots + puissance de calcul + ensembles de données + collaboration humaine.
• PrismaX : données des robots + contrôle à distance (fusion de 11 millions).
• Poseidon : données de longue traîne de haute qualité avec autorisation.

Ils frappent directement aux points faibles des grandes entreprises d'IA (données exclusives), sans concurrents. Émettre des jetons + prouver les revenus, la demande de jetons pourrait exploser. À long terme : non seulement vendre des données, mais former leur propre modèle d'IA physique/exploitation (données exclusives, bénéfices plus élevés).

43.InfraFi a l'opportunité de financer des infrastructures traditionnelles difficiles à atteindre par le biais de la chaîne, telles que le pouvoir de calcul et l'énergie distribuée. USD.Ai : prêter de l'argent aux startups d'IA pour acheter des GPU.

44.SEC considère que les jetons DePIN ne sont pas des titres, la réglementation est claire, l'entrepreneuriat Depin va exploser.

45. L'ère du chiffrement grand public est arrivée. Le chiffrement grand public comprend les memecoins, les NFT, les réseaux sociaux, les portefeuilles, les jeux, etc. Les meilleures applications intègrent le “marché” dans le produit (culture memecoin/NFT, informations sur les marchés prédictifs, contenu social, échanges de collection).

46. Marché de prévision : Le volume des transactions des marchés de prévision a bondi de 1,7 milliard après les élections américaines à 9,2 milliards en novembre. Les volumes de transactions dans le domaine du sport et de la culture ont augmenté le plus rapidement.

47. La financiarisation des réseaux sociaux a de l'avenir : les réseaux sociaux représentent le plus gros gâteau de la technologie de consommation (l'économie des créateurs atteindra 480 milliards en 2027). Le chiffrement transforme le contenu, les créateurs et l'interaction en un marché échangeable. En 2026, on a encore plus confiance en Zora, avec le flux de Coinbase.

48.2026 RWA étranges pourrait devenir un nouveau point chaud de consommation de chiffrement. Les cartes de transaction, les cartes sportives, les cartes TCG, le whisky, les vêtements, les skins CS, les figurines, etc. seront à la mode sur la chaîne.

49. Le cadre d'évaluation L2 de Messari, Disruption Factor, conclusion :

Arbitrum One premier (69,5) : Une économie DeFi durable, des flux nets de capitaux, des revenus écologiques forts, pas uniquement grâce à une seule application à succès. Des entreprises telles que Robinhood, Franklin Templeton, WisdomTree, etc. sont présentes.

Base Deuxième (67.1) : Flux de Coinbase, utilisateurs/transactions/revenus/narration en tête, attirant DeFi et applications de consommation.

50.2026 les stablecoins entrent dans le quotidien : en 2026, de grandes plateformes (Remitly, Western Union, etc.) lanceront des stablecoins, l'offre S doublera pour dépasser 600 milliards, des monnaies exclusives de plusieurs plateformes (USDH, CASH, PYUSD) chercheront à prendre des parts de marché, les stablecoins entreront dans le quotidien de millions de personnes.

51.Morpho s'empare de la part de prêt Aave : Morpho est modulaire et isolé des risques, a déjà collaboré avec Coinbase et Revolut, et sera plus adapté aux institutions et aux nouvelles banques en 2026, s'emparant de la part d'Aave.

52.après memecoin, les altcoins avec de solides fondamentaux ont une chance de rebond.

53. Utiliser le marché prévisionnel pour le prix du TGE : Le marché prévisionnel de 2026 devient un marché direct pour les institutions/utilisateurs pour le prix des risques, la couverture, et les informations en temps réel.

54.2026 est l'année des contrats à terme perpétuels (actions) : la profondeur traditionnelle et le chiffrement se croisent, le perp DEX en bénéficie le plus. Hyperliquid a déjà dépassé 28 000 milliards de volumes, HIP-3 permet de lancer des actifs à volonté. Les perps d'actions sont simples, disponibles en permanence, à fort effet de levier, sans friction réglementaire, attirant de nouveaux utilisateurs, mieux que les options 0DTE. 2026 pourrait devenir une nouvelle application meurtrière pour le chiffrement, attirant également l'attention des finances traditionnelles.

55.2026 le plus grand gagnant est le portefeuille : tous les chemins mènent au portefeuille, le chiffrement peut saisir cette vague (produits absents du marché traditionnel) : perpétuel + marché des prévisions, ces produits sont tous agrégés dans l'application portefeuille, le portefeuille est le plus proche des utilisateurs. En 2026, le portefeuille ajoutera davantage (d'outils financiers traditionnels), devenant l'interface principale des activités financières de la plupart des gens.

56. L'argent intelligent cherchera davantage de stratégies « verrouillage + couverture » en 2026, pour recueillir des flux de trésorerie DeFi à grande échelle.

« Joueur intelligent » : verrouiller veAERO dans Aerodrome (obtenir 31 % de rendement hebdomadaire), tout en ouvrant une position courte perpétuelle équivalente sur Hyperliquid (gagner 11 % de frais de financement). Rendement total de 31 % + 11 % = plus de 40 %. Ce n'est pas parier sur la direction, mais plutôt un ingénierie de rendement synthétique : couvrir les fluctuations de prix, ne gagner que des flux de trésorerie réels du protocole (frais + pots-de-vin).

Les 4 grandes pistes vont s'accélérer en dessous de 57.2026 :

• L'infrastructure de la chaîne intègre davantage de véritables services financiers (paiement, prêt, règlement).
• Tokenisation des actifs traditionnels, les frontières des catégories d'actifs sont floues.
• chiffrement entreprise IPO multiples.
• Développement des “super applications” financières : portefeuille + rail en chaîne, intégrant actions, paiements, crédits.

58.2026 chiffrement émotionnel va s'améliorer

59. Le Bitcoin continue d'être considéré comme “l'or numérique”, avec des fluctuations en corrélation positive avec le volume des stablecoins (plus il y a de stablecoins, plus le Bitcoin est cher).

60. Les altcoins (en particulier les tokens L1) ne sont plus des “versions à multiples de Bitcoin”, mais ressemblent à des actions technologiques à forte croissance, basées sur l'adoption, les frais et les applications, beaucoup vont chuter à une évaluation raisonnable.