ASTER n’a pas seulement crashé : comment le moteur de prix de Binance l’a cassé

Aster (ASTER) est entré sur le marché avec momentum et confiance. Le projet a été lancé à la mi-2025 après la fusion d’Astherus et d’APX Finance en une plateforme Aster unifiée, centrée sur un échange perpétuel décentralisé de nouvelle génération. La plateforme combine le trading de dérivés à effet de levier avec des produits générateurs de rendement sur plusieurs blockchains. Cette configuration a rapidement attiré l’attention. Le prix d’ASTER a commencé à augmenter régulièrement, et l’analyste MASTR a ensuite souligné que la structure initiale semblait propre plutôt que chaotique. Le momentum s’est construit rapidement. En quelques jours en septembre, ASTER a grimpé de plus de 250 %, atteignant un sommet proche de 2,4 $. Le mouvement semblait contrôlé et ordonné. Puis la structure a cédé.

Graphique du prix d’ASTER

• Le momentum d’ASTER semblait sain avant la Réduire
• Le moteur de prix de Binance a rendu les liquidations automatiques
• Ce que dit MASTR sur ce que révèle l’événement ASTER

Le momentum d’ASTER semblait sain avant la Réduire Avant la forte inversion, ASTER n’affichait pas de signes d’alerte évidents. Selon MASTR, l’action des prix montrait une continuité plutôt qu’une exhaustion. La liquidité restait active, et le récit post-fusion offrait aux traders un cadre clair à suivre. Les projets échouent souvent discrètement, mais ASTER ne l’a pas fait. Le jeton évoluait avec intention, soutenu par un récit plus large sur les dérivés et une visibilité croissante. Ce contexte est important car ce qui a suivi ne ressemblait pas à une phase de refroidissement naturelle. Le point de basculement est survenu vers le 10/10. MASTR a souligné que Binance affichait des creux de prix qui étaient statistiquement impossibles par rapport à d’autres grandes plateformes. Plus de 100 paires de trading ont dévié de plus de 10 %. Plusieurs paires ont montré des écarts entre 50 % et 100 %. Certaines ont dépassé cette fourchette. Ces déviations sont apparues simultanément sur des actifs sans lien. Aucune grande nouvelle n’a déclenché le mouvement. Aucun événement macroéconomique n’a expliqué le timing. MASTR a insisté sur le fait que l’activité de détail ne pouvait pas faire que des centaines de paires soient mal cotées en même temps. Le motif pointait vers une liquidité faible combinée à une domination centralisée des prix.

Bon. La crypto est cassée.

Les criminels contrôlent la découverte des prix et nous faisons tous semblant que c’est normal.

Et les idiots gardent encore leur argent sur Binance ou même achètent $ASTER

Tout le monde sait ce qui s’est passé ;

Le 10/10, #Binance a affiché des creux qui étaient statistiquement impossibles par rapport à tous les autres grands… pic.twitter.com/UlIGxF2nNQ

— MASTR (@MastrXYZ) 23 décembre 2025

Le moteur de prix de Binance a rendu les liquidations automatiques MASTR a expliqué que Binance domine la tarification au comptant en USDT, que de nombreuses plateformes de dérivés et moteurs de risque référencent directement. Lorsque la tarification de Binance se dégrade, les systèmes de liquidation réagissent instantanément. Les algorithmes agissent sans discernement. Les positions se dénouent automatiquement. Une fois que Binance a affiché des creux extrêmes, des liquidations forcées ont suivi. ASTER s’est retrouvé piégé dans ce processus. Les stops ont été déclenchés. Les positions à effet de levier se sont effondrées. La pression de vente s’est accélérée parce que le système l’exigeait, pas parce que le sentiment a soudainement changé. Le prix d’ASTER est finalement tombé de son sommet à 2,4 $ à environ 0,6 $ au moment de la rédaction. MASTR a décrit ce mouvement comme un exemple type d’une cascade de liquidations entraînée par la structure plutôt que par les fondamentaux. La rapidité du déclin contrastait fortement avec la hausse précédente. Le prix ne s’est pas lentement dégradé avec le temps. Il a craqué. Cette distinction est cruciale. Selon MASTR, le marché n’a pas réévalué la valeur d’ASTER. Le mécanisme de tarification a échoué en premier, et le prix a suivi. Ce que dit MASTR Ce que révèle l’événement ASTER MASTR a présenté l’effondrement d’ASTER comme un symptôme d’un problème plus profond. Les échanges centralisés agissent comme des ancrages de prix tout en externalisant le risque aux utilisateurs. Lorsque cet ancrage glisse, il n’y a pas de retour en arrière ni de responsabilité claire. ASTER n’a pas révélé une faille propre à lui. L’événement a montré à quelle vitesse la découverte centralisée des prix peut supplanter les récits décentralisés. Une plateforme a effectivement fixé la réalité du marché, et tout le reste s’est ajusté automatiquement. Lire aussi : Hedera (HBAR) L’année institutionnelle n’a pas été normale : pourquoi cela pourrait compter en 2026
ASTER pourrait se stabiliser ou se redresser. Ce résultat reste incertain. La leçon la plus importante provient de l’avertissement plus large de MASTR. Combien d’actifs dépendent des mêmes moteurs de tarification et de la logique de liquidation. L’épisode ASTER suggère que le prix ne raconte pas toujours une histoire de croyance ou de rejet. Parfois, il révèle à quel point la structure sous-jacente est fragile. Comprendre cette différence pourrait être plus important que n’importe quel graphique unique à l’avenir.