Gate Research Institute : Maple Finance accorde le plus grand prêt unique de l'histoire｜La faille de l'incident de piratage du compte Polymarket a été corrigée

##Résumé

• La tendance à court terme du Bitcoin reste baissière, Ethereum évolue également dans un canal descendant, reflétant une incertitude dans le choix de direction du marché.
• Des options d’une valeur nominale d’environ 234 milliards de dollars arrivent à expiration, établissant le record historique de la plus grande échéance.
• Nvidia a acquis la startup de puces AI Groq pour environ 20 milliards de dollars en cash, devenant sa plus grande acquisition.
• Polymarket affirme qu’un incident de piratage de comptes utilisateurs provient d’une vulnérabilité tierce, la plateforme ayant déjà corrigé le problème.
• DJT a transféré environ 174 millions de dollars en Bitcoin, montrant une gestion active de ses positions en crypto-actifs.
• HYPE, SUI et SVL débloqueront respectivement dans les 7 prochains jours pour environ 246 millions, 61,61 millions et 12,67 millions de dollars de tokens.

##Analyse du marché

###Commentaire de marché

• BTC — La tendance à court terme du Bitcoin reste baissière, le prix oscille en dessous d’une zone de résistance clé, la volatilité globale se contracte. Le support majeur se situe autour de 84 000 dollars, la résistance est concentrée vers 93 400 dollars. Sur un graphique en 4 heures, tant que le prix reste en dessous de la ligne de tendance baissière, toute tentative de hausse sera probablement considérée comme une rebond technique plutôt qu’un changement de tendance. Seule une clôture durable au-dessus de 90 000 dollars pourrait sérieusement compromettre la structure baissière existante et ouvrir la voie à une reprise plus large. Sur une base journalière, Bitcoin a progressivement quitté le canal de baisse à moyen et long terme en décembre, la pente de la baisse ralentit, indiquant un affaiblissement de la pression vendeuse, le prix pourrait entrer dans une phase de consolidation en range. Actuellement, le marché évolue entre la résistance de la tendance baissière et une zone de support forte. Pour inverser la dynamique et redéfinir une perspective haussière, Bitcoin doit clôturer au-dessus de la ligne de tendance baissière, c’est-à-dire au-dessus de 93 000 dollars.
• ETH — Ethereum évolue toujours dans un canal descendant, le volume de transactions diminue, la bande de Bollinger se resserre, MA5, MA10 et MA30 se rapprochent fortement, le système de moyennes mobiles manque de direction claire, reflétant une phase de convergence de la volatilité et une incertitude dans la direction du marché. Sur un graphique en 4 heures, après avoir échoué à maintenir la ligne de tendance inférieure et cassé le canal haussier précédent, la configuration technique s’est encore affaiblie. Après un échec à environ 3 100 dollars, le prix a atteint un nouveau plus bas, montrant une perte de momentum des acheteurs. Le prix oscille actuellement au-dessus du support de 2 800 dollars, qui joue un rôle de support à court terme, mais aucun signe clair d’achat actif ou de flux de capitaux n’est encore visible. Par ailleurs, l’indicateur RSI commence à baisser, indiquant un affaiblissement du momentum à court terme. Si le support de 2 800 dollars cède, le prix pourrait rapidement descendre vers 2 600 dollars.
• Altcoins — Au cours des 24 dernières heures, l’indice de peur et de cupidité est à 28, l’indice de saison des altcoins est à 17, indiquant une faible appétence au risque. Les altcoins montrent une forte divergence, les fonds principaux restent en mode d’attentisme et de défense, SOL, XRP et autres altcoins majeurs reculent légèrement, le marché reste principalement en consolidation à court terme.
• Stablecoins — La capitalisation totale des stablecoins est de 308,6 milliards de dollars, en baisse de 7,34 millions de dollars cette semaine, soit une baisse de 0,34 %.
• Gas Fee — Les frais de Gas sur le réseau Ethereum sont généralement inférieurs à 1 Gwei cette semaine, avec un pic horaire maximum de 0,147 Gwei. Au 25 décembre, la moyenne journalière des frais de Gas était de 0,036 Gwei.

###Tokens populaires

Au cours des 24 dernières heures, le marché a montré une forte divergence : le BTC a légèrement augmenté, ETH a légèrement baissé, indiquant que les fonds principaux restent en mode d’attentisme et de défense, sans choix directionnel clair. Les altcoins majeurs comme SOL, XRP reculent aussi légèrement, reflétant une prudence persistante. Malgré une pression globale, quelques tokens ont résisté à la tendance baissière, montrant des secteurs d’intérêt à court terme. Voici une analyse de ces tokens.

###ZBT ZEROBASE (+35,50 %, capitalisation de marché 22,53 millions de dollars) Selon les données de Gate, le prix actuel de ZBT est de 0,10476 dollar, en hausse de 35,50 % en 24 heures. ZEROBASE est un réseau décentralisé d’infrastructure cryptographique utilisant la preuve à zéro connaissance (ZKP) et l’environnement d’exécution fiable (TEE) pour réaliser des calculs vérifiables hors chaîne. Il supporte des produits comme zkStaking, zkLogin et ProofYield, connectant la DeFi institutionnelle, la confidentialité des utilisateurs et les stratégies d’actifs du monde réel. ZEROBASE offre un staking programmable, conforme et transparent, sans divulgation de données sensibles.

La reprise de ZBT reflète principalement une mise à niveau stratégique de ZEROBASE. Le 8 décembre, ZEROBASE a déployé des nœuds de distribution géographique à Tokyo, Singapour, Paris et en Virginie, augmentant le débit transactionnel du réseau à plus de 7000 TPS, soutenant des applications à haute concurrence comme zkStaking et les coffres-forts vérifiables. Cette mise à niveau a atténué le goulot d’étranglement de l’évolutivité et renforcé la compétitivité de ZEROBASE dans la DeFi axée sur la confidentialité. Par ailleurs, l’équipe a activement participé du 3 au 6 décembre à la Blockchain Week et au hackathon BNB Chain à Abu Dhabi, renforçant la visibilité de l’écosystème et la collaboration avec les développeurs, ce qui indique une forte orientation à long terme.

###BEEFI Beefy.Finance (+31,72 %, capitalisation de marché 12,07 millions de dollars) Selon les données de Gate, le prix actuel de BEEFI est de 152,18 dollars, en hausse de 31,72 % en 24 heures. Beefy est une plateforme de yield farming “sous gestion”, supportant une opération efficace en arrière-plan sans perturber l’activité quotidienne des utilisateurs. Beefy cible les utilisateurs manquant de temps ou d’énergie, proposant des stratégies de yield farming automatisées pour une circulation continue des tokens.

La hausse de BEEFI est principalement alimentée par un élan technique. Le prix a franchi efficacement la moyenne mobile exponentielle sur 200 jours (EMA, environ 156,9 dollars), avec un volume multiplié par environ 3, indiquant un renforcement haussier clair. Sur les indicateurs, le RSI(7) a atteint 80,39, le MACD affiche une croix haussière (+3,11), signalant une forte dynamique à court terme, mais aussi un risque de surachat nécessitant une vigilance.

###BANANA Banana Gun (+29,46 %, capitalisation de marché 31,26 millions de dollars) Selon les données de Gate, le token BANANA est à 7,79 dollars, en hausse de 29,46 % en 24 heures. Banana Gun est un robot de trading sur Telegram, permettant d’acheter et de sniper de nouveaux tokens sur Ethereum et autres réseaux. Il se distingue par sa rapidité de déploiement, son interface simple et ses mécanismes d’incitation via frais, aidant les utilisateurs à prendre de l’avance lors des lancements de nouveaux tokens.

Le 18 décembre, Banana Gun a annoncé que Banana Pro supporte désormais la chaîne Base, marquant une étape importante dans l’expansion de son terminal de trading de Solana vers l’écosystème EVM. La mise à jour inclut des fonctionnalités clés comme Swap, ordres limités, DCA, suivi de portefeuille, ainsi qu’une interface unifiée pour le trading et la visualisation des actifs entre Solana et Base, améliorant significativement l’efficacité des transactions cross-chain et l’expérience utilisateur. Cette annonce indique clairement la volonté de Banana Gun d’accélérer son déploiement dans l’écosystème EVM et d’élargir sa base d’utilisateurs et de scénarios de trading, constituant un catalyseur pour la hausse récente du token BANANA.

##Données clés

###Le Bitcoin atteindra vendredi la plus grande échéance d’options de l’histoire, pouvant stimuler la hausse Le 26 décembre (ce vendredi), environ 234 milliards de dollars en options Bitcoin arriveront à expiration, établissant le record historique de la plus grande échéance du marché des options Bitcoin. L’analyse du marché indique que la structure de cette échéance est globalement haussière, avec un point critique autour de 95 000 dollars, pouvant exercer une pression haussière à court terme.

Lorsque les contrats à terme non clôturés sont fortement concentrés à un prix d’exercice spécifique, les market makers doivent souvent couvrir leur risque Delta en achetant ou vendant des contrats au comptant ou perpétuels, ce qui peut influencer le prix spot à court terme. Le point critique, où la profitabilité des vendeurs d’options est maximale, est souvent considéré comme un point de référence important. Le marché peut montrer une tendance à converger vers ce prix dans certains cas. Cependant, il faut rester prudent à ne pas simplifier cette relation en causalité directe : l’expiration des options est surtout une étape de libération de liquidités et de rééquilibrage des risques, et non le moteur principal des tendances à moyen et long terme. La direction à moyen et long terme du prix du Bitcoin dépend principalement de facteurs macroéconomiques, des anticipations de politique monétaire, des flux institutionnels, du cycle d’adoption de Bitcoin et des fondamentaux on-chain.

###Nvidia a acquis la startup de puces AI Groq pour environ 20 milliards de dollars en cash, devenant sa plus grande acquisition Le 25 décembre, Davis, CEO de Disruptive, a révélé que Nvidia a accepté d’acquérir Groq pour 20 milliards de dollars en cash. Si la transaction aboutit, ce sera la plus grande acquisition de Nvidia, dépassant largement la précédente de près de 7 milliards de dollars en 2019 pour l’achat de Mellanox, fabricant israélien de puces.

Techniquement, l’atout principal de Groq réside dans son architecture d’accélération de l’inférence AI haute performance, caractérisée par une latence très faible et un débit élevé, particulièrement adaptée aux modèles de langage de grande taille. Elle complète fortement l’activité GPU de Nvidia centrée sur la formation AI. Avec cette acquisition, Nvidia pourrait intégrer toute la chaîne technologique, de l’entraînement à l’inférence, consolidant sa position dominante dans l’infrastructure AI. La demande pour les puces d’inférence AI croît rapidement, notamment dans le edge computing, l’IA en temps réel et les applications d’entreprise, et l’architecture de Groq pourrait aider Nvidia à conquérir de nouveaux marchés. Cette opération est stratégique pour renforcer la position de Nvidia face à la concurrence, en anticipant le déplacement du centre de gravité de l’IA de la formation vers l’inférence, ce qui pourrait intensifier la compétition dans le secteur.

###Maple Finance a accordé le plus grand prêt unique de l’histoire, avec un montant de dette impayée atteignant un nouveau record Le 25 décembre, Austin Barack, fondateur de Relayer Capital, a annoncé que Maple Finance a finalisé la veille son plus gros prêt unique, d’un montant de 500 millions de dollars, et que le montant de ses emprunts en cours a également atteint un sommet historique, marquant un jalon symbolique pour 2025 et illustrant la croissance institutionnelle dans la DeFi. Relayer Capital considère le token natif de Maple, SYRUP, comme sa position la plus sûre.

Cet événement témoigne de la maturité du marché de la dette DeFi à l’échelle institutionnelle, tant en termes de volume que de gestion des risques, et montre que la narrative des actifs du monde réel (RWA) passe de la théorie à la pratique. Depuis 2025, plusieurs grandes plateformes ont lancé SYRUP, ce qui confirme la reconnaissance du marché pour le modèle commercial et la valeur à long terme de Maple. La forte détention par Relayer Capital valide la confiance dans la croissance durable de Maple. Sur le cycle sectoriel, cette avancée indique que la DeFi accélère sa transition d’un marché dominé par le retail à un marché plus institutionnel, évoluant d’un outil spéculatif à une infrastructure financière réelle.

##Focus de la semaine

###BitMine de Tom Lee renforce ses positions, avec une réserve Ethereum ajoutée d’environ 8,8 millions de dollars Dirigée par Tom Lee, co-fondateur de Fundstrat, la société de gestion d’actifs Ethereum BitMine a récemment augmenté ses réserves en crypto, achetant via BitGo et Kraken pour environ 88 millions de dollars d’ETH. Les données on-chain indiquent que cette transaction concerne environ 29 462 ETH. BitMine a ensuite annoncé détenir au total 4 066 062 ETH, avec un prix moyen d’achat d’environ 2 991 dollars, ce qui valorise ses réserves à environ 120 milliards de dollars, consolidant sa position en tant que plus grand détenteur d’ETH au monde.

Cette augmentation s’inscrit dans une stratégie d’investissement agressive. La société vise à détenir 5 % de l’offre en circulation d’ETH, qu’elle considère comme une infrastructure clé pour remodeler le système financier mondial. Tom Lee, président, souligne que cette position massive génère des synergies importantes, faisant de BitMine un pont entre Wall Street et l’écosystème blockchain. Malgré la faiblesse récente du marché, BitMine continue d’accroître ses positions. Son action BMNR clôture à 31,09 dollars, en baisse de 0,86 %, tandis que l’ETH a reculé d’environ 2,48 % en 24 heures, à 2 951 dollars.

###Polymarket affirme qu’un piratage de comptes utilisateurs provient d’une vulnérabilité tierce, la plateforme ayant déjà corrigé le problème Polymarket a confirmé récemment que plusieurs comptes ont été victimes de connexions anormales et de pertes de fonds, non pas en raison d’une faille de ses propres systèmes, mais à cause d’une vulnérabilité introduite par un fournisseur tiers d’authentification. L’incident a été initialement révélé sur X et Reddit, certains utilisateurs signalant des tentatives de connexion anormales malgré l’activation de la double authentification, aboutissant à des liquidations forcées et à un solde réduit à 0,01 dollar.

Selon les retours, le problème concerne principalement les comptes créés via Magic Labs, fournisseur d’un portefeuille Ethereum non custodial basé sur email, souvent utilisé par les débutants. Polymarket a reconnu dans son Discord officiel que cette vulnérabilité a été introduite par un fournisseur tiers, affectant peu d’utilisateurs, et a été corrigée. La plateforme indique qu’elle contactera les utilisateurs concernés, sans préciser le nombre ou le montant volé.

Cet incident souligne une fois de plus les défis de sécurité liés aux composants tiers. En septembre 2024, un utilisateur s’était fait voler son portefeuille après connexion via Google, et le mois dernier, une attaque de phishing dans la section commentaires avait entraîné une perte de plus de 500 000 dollars. Face à la croissance continue de l’activité des marchés de prédiction, ces incidents répétés pourraient renforcer la pression sur la sécurité et la protection des utilisateurs.

###TMTG a transféré environ 174 millions de dollars en Bitcoin, montrant une gestion active de ses positions Après avoir accru ses avoirs en Bitcoin récemment, TMTG a transféré via plusieurs transactions environ 2 000 BTC, d’une valeur d’environ 174 millions de dollars au moment. Les données blockchain montrent que ces fonds ont circulé entre plusieurs portefeuilles liés, dont environ 12 millions de dollars ont été transférés vers Coinbase Prime Custody, le reste restant dans des portefeuilles liés à la même entité. Ces opérations ont eu lieu le lendemain de l’augmentation de la détention de Bitcoin de TMTG à 11 542 BTC, indiquant une réorganisation claire de ses réserves.

Le marché pense généralement que ces transferts sont plus probablement une restructuration ou une réorganisation de la garde, plutôt qu’une vente directe. Coinbase Prime Custody étant destiné aux clients institutionnels, ces transferts sont souvent liés à des opérations de stockage à froid, fusion de portefeuilles ou gestion interne des risques. Notamment, peu après la révélation par une analyse blockchain de l’achat de 451 BTC par TMTG, ces transferts ont été effectués, ce qui montre une gestion active plutôt qu’une détention passive. Malgré un contexte globalement faible en fin d’année, avec Bitcoin stable entre 86 000 et 87 000 dollars, ces mouvements importants n’ont pas provoqué de chute notable du prix.

##Rapport de financement

Selon RootData, entre le 19 et le 25 décembre 2025, 9 projets crypto ou liés ont annoncé des levées de fonds ou fusions-acquisitions, couvrant l’infrastructure, le paiement, la DeFi, etc. Voici une synthèse des principaux montants levés cette semaine : ###Architect a annoncé le 24 décembre une levée de 35 millions de dollars, menée par CMT Digital.

Architect est une infrastructure de trading évolutive pour les traders institutionnels, visant à connecter marchés centralisés et décentralisés, offrant un accès sécurisé, performant et conforme aux régulations pour le trading mondial d’actifs numériques. Les fonds seront principalement utilisés pour accélérer la plateforme de trading institutionnelle, renforcer le moteur de trading, améliorer la conformité, la gestion des risques, la compensation et le règlement, et étendre le support aux contrats perpétuels et dérivés multi-actifs. Ces investissements visent à améliorer l’accès au marché pour les clients institutionnels, favoriser l’intégration entre crypto et finance traditionnelle, et remodeler l’infrastructure mondiale de trading d’actifs numériques.

###Coinbax a annoncé le 22 décembre une levée de 4,2 millions de dollars, menée par Paxos.

Coinbax est une infrastructure de paiement en stablecoins, utilisant des mécanismes programmables et une logique de règlement automatique pour fournir des canaux de paiement sécurisés et fiables pour les banques, fintechs et entreprises. Les fonds seront utilisés pour accélérer le développement du réseau de paiement institutionnel, renforcer la conformité, la gestion des risques, la garde, le règlement, et étendre les paiements transfrontaliers et les paiements d’entreprise, ainsi que développer des modules de paiement programmables pour banques et entreprises. L’objectif est de favoriser la généralisation des stablecoins et des dépôts tokenisés dans des scénarios commerciaux réels, améliorant l’efficacité, la transparence et la sécurité du système de paiement mondial.

###Easy.fun a annoncé le 24 décembre une levée de 2 millions de dollars, menée par Mirana Ventures.

Easy.fun est une arène de trading décentralisée ouverte, combinant trading haute performance et mécanismes de compétition ludique, permettant aux utilisateurs de s’affronter en temps réel autour de classement, d’honneur et de gains. Les fonds seront utilisés pour accélérer le développement des fonctionnalités clés et de l’écosystème, optimiser l’expérience de trading, améliorer le classement et la compétition, introduire de nouveaux instruments et formats, et renforcer la communauté et la croissance utilisateur. L’objectif est de créer un écosystème de trading décentralisé alliant profondeur technique et participation ludique, attirant un large public de traders et favorisant une évolution vers une plateforme plus active et interactive.

##Focus de la semaine prochaine

###Déblocages de tokens Selon Tokenomist, dans les 7 prochains jours (2025.12.26 - 2026.1.1), plusieurs tokens importants seront massivement débloqués. Voici les trois principaux :

• HYPE débloquera pour environ 246 millions de dollars de tokens, représentant 4,1 % de l’offre en circulation.
• SUI débloquera pour environ 61,61 millions de dollars, soit 1,2 % de l’offre.
• SVL débloquera pour environ 12,67 millions de dollars, soit 17,1 % de l’offre.

Sources de référence

• Gate, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
• Farside Investors, https://farside.co.uk/btc/
• Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
• Gate, https://www.gate.com/crypto-market-data
• DeFiLlama, https://defillama.com/stablecoins
• Etherscan, https://etherscan.io/gastracker
• Coingecoko, https://www.coingecko.com/en/cryptocurrency-heatmap
• The Block, https://www.theblock.co/post/383595/tom-lees-bitmine-88-million-eth
• The Block, https://www.theblock.co/post/383711/polymarket-third-party-vulnerability-hack
• Coindesk, https://www.coindesk.com/business/2025/12/24/trump-media-shuffles-2-000-btc-after-fresh-bitcoin-inflows
• Rootdata, https://www.rootdata.com/Fundraising
• Tokenomist, https://tokenomist.ai/
• Deribit, https://www.deribit.com/statistics/BTC/metrics/options
• X, https://x.com/AustinBarack/status/2003902632973275405?s=20
• CNBC, https://www.cnbc.com/2025/12/24/nvidia-buying-ai-chip-startup-groq-for-about-20-billion-biggest-deal.html

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