Gate Research Institute : BTC et ETH maintiennent une consolidation à la baisse, la stratégie de rupture de moyennes mobiles en concentration permet de saisir le marché structurel

Aperçu du marché

Afin de présenter de manière systématique les comportements de fonds et les changements dans la structure des transactions du marché des cryptomonnaies actuel, ce rapport aborde cinq dimensions clés : la volatilité des prix du Bitcoin et de l’Ethereum, le ratio de transactions longues/courtes (LSR), le montant des positions sur contrats, le taux de financement et les données de liquidation du marché. Ces cinq indicateurs couvrent la tendance des prix, l’émotion du marché et le niveau de risque, permettant de refléter de manière globale l’intensité des transactions et les caractéristiques structurelles du marché actuel. Nous analyserons successivement les dernières évolutions de chaque indicateur depuis le 9 décembre :

###1. Analyse de la volatilité des prix du Bitcoin et de l’Ethereum

Selon CoinGecko, entre le 9 décembre et le 22 décembre, BTC et ETH ont montré une tendance de correction faible après une oscillation, avec un centre de prix nettement inférieur aux sommets précédents, l’émotion du marché restant prudente. BTC a rapidement redressé après une poussée, puis est entré dans une phase d’oscillation répétée, plusieurs rebonds étant freinés par une zone de pression supérieure, sans inversion de tendance effective, se limitant à une correction technique dans une zone basse ; ETH a suivi de très près la tendance de BTC, mais avec une pente de baisse plus abrupte, tombant plusieurs fois sous un support à court terme, avec un rebond plus lent, une force globale légèrement inférieure à BTC.【1】【2】【3】

Structurément, après une forte baisse en milieu de période, les deux ont formé une courte phase de stabilisation en bas de gamme, puis sont entrés dans une zone de consolidation horizontale, mais avec une amplitude de rebond limitée, indiquant que la capacité d’absorption des acheteurs reste faible. ETH a connu un léger rebond technique près du point bas, sans changer la faiblesse globale, avec une faible volonté de flux de fonds ; BTC a montré une stabilité relative, mais ses rebonds manquent également de continuité, principalement alimentés par des rachats de vendeurs à découvert.

Globalement, durant cette phase, BTC et ETH n’ont pas encore échappé à leur structure de correction à moyen terme, le marché restant principalement en oscillation faible. En l’absence de nouveaux fonds ou de signaux de tendance claire, l’espace de rebond à court terme est limité, et les prix évoluent surtout dans une fourchette, en attendant une rupture efficace des résistances clés pour confirmer un renforcement structurel.

Figure 1 : BTC et ETH, après leur recul depuis leur sommet, entrent simultanément dans une zone de consolidation faible, avec une pente de rebond modérée, la tendance globale restant à une correction oscillatoire

La volatilité à court terme de BTC et ETH reste caractérisée par des oscillations fréquentes, avec plusieurs pics de hausse rapide, mais avec des différences notables dans l’intensité de la volatilité. La volatilité de BTC, mesurée sur l’axe gauche, fluctue souvent, mais ses pics restent limités, indiquant que lors des fluctuations de prix, l’émotion du marché reste modérée ; en revanche, la volatilité d’ETH présente des pics plus élevés, plusieurs pointes atteignant des niveaux importants, traduisant une entrée et sortie de fonds plus intense à court terme, avec une sensibilité émotionnelle supérieure à BTC.

Structurément, les pics de volatilité d’ETH correspondent souvent à des baisses ou des hausses rapides de prix, indiquant une forte spéculation et une activité de trading à court terme ; celle de BTC, bien qu’en hausse, reste contrôlée, reflétant davantage une zone de négociation autour de niveaux clés, plutôt qu’une volatilité impulsive par une panique émotionnelle.

Globalement, le marché reste dans une phase active de volatilité sans tendance claire. La forte volatilité d’ETH indique un risque et des opportunités à court terme coexistants, tandis que la volatilité relativement faible de BTC montre que les fonds principaux restent prudents. Si à l’avenir, la volatilité des deux actifs s’accroît simultanément avec une augmentation du volume, cela pourrait confirmer le lancement d’une nouvelle tendance directionnelle.

Figure 2 : La volatilité de BTC reste maîtrisée avec des pics faibles ; celle d’ETH s’amplifie à plusieurs reprises, avec une réaction émotionnelle plus sensible à court terme

###2. Analyse du ratio de taille des transactions longues/courtes (LSR) sur Bitcoin et Ethereum Le ratio de taille des transactions longues/courtes (LSR, Long/Short Taker Size Ratio) est un indicateur mesurant la proportion de fonds actifs en position longue ou courte sur le marché. Un LSR supérieur à 1 indique une dominance des achats, une majorité de transactions longues ; inversement, un LSR inférieur à 1 indique une dominance des ventes ou une majorité de transactions courtes. Cet indicateur reflète la force de l’émotion du marché et la dynamique de l’élan.

Selon Coinglass, entre le 9 décembre et le 22 décembre, le ratio long/court (LSR) de BTC et ETH a oscillé autour de 1, sans tendance unidirectionnelle persistante, ce qui indique que les fonds à effet de levier restent principalement engagés dans des transactions à court terme et une négociation dans une fourchette, le marché n’ayant pas encore développé une attente claire de direction. Le LSR actuel reflète davantage des changements d’émotion fréquents que l’accumulation de positions de tendance.【5】

Structurément, la fluctuation du LSR de BTC est relativement convergente, restant majoritairement entre 0.95 et 1.05, montrant une attitude prudente des fonds principaux ; celui d’ETH présente des variations plus importantes, descendant plusieurs fois vers 0.90 et montant vers 1.05, traduisant une proportion plus élevée de fonds à effet de levier à court terme et d’émotion dans le marché ETH, avec une sensibilité plus forte aux fluctuations de prix, supérieure à BTC.

Globalement, le LSR de BTC et ETH est plus utile comme indicateur d’émotion dans un marché oscillant. Lorsqu’il monte, il correspond souvent à une phase de rebond ; lorsqu’il descend vers des niveaux faibles, il s’accompagne souvent d’un arrêt de baisse à court terme, mais avant l’apparition de valeurs extrêmes continues, le marché tend à rester dans une consolidation, avec une stratégie orientée vers l’inversion d’émotion et le trading dans une fourchette.

Figure 3 : Le LSR de BTC reste entre 0.95 et 1.05, indiquant une attitude prudente des fonds principaux

Figure 4 : Le LSR d’ETH présente des variations plus importantes, traduisant une proportion plus élevée de fonds à effet de levier et d’émotion à court terme, avec une sensibilité plus forte aux fluctuations de prix qu’avec BTC

###3. Analyse du montant des positions sur contrats

Selon Coinglass, en combinant les données des deux dernières semaines, le montant total des positions sur contrats de BTC et ETH, ainsi que leur performance de prix, indiquent que le marché reste dans une phase de correction après déleveraging. Lors de la reprise, le montant des positions n’a pas connu d’expansion continue, montrant que la fluctuation des prix est principalement alimentée par des fonds existants, et non par une nouvelle vague d’augmentation de positions, le risque du marché restant faible.【6】

Structurément, la variation des positions sur contrats de BTC est relativement stable, avec une correction douce après une baisse, reflétant une attitude prudente des fonds principaux, préférant contrôler le risque plutôt que d’augmenter activement l’effet de levier ; celle d’ETH a connu une hausse lors d’une phase de rebond, puis une rapide baisse, indiquant une participation de fonds à court terme plus élevée, mais une stabilité de position moindre, avec un profil de trading plus émotionnel.

Globalement, tant que la taille des positions ne s’accroît pas de manière significative, et que le taux de financement et le ratio long/court ne montrent pas de tendance claire, le marché de BTC et ETH est plus susceptible de rester dans une fourchette de consolidation. Seule une croissance continue des positions et une stabilisation de la structure de levier pourraient confirmer l’entrée dans une nouvelle tendance.

Figure 5 : La variation des positions sur contrats de BTC reste relativement stable, avec une correction douce après baisse, reflétant une attitude prudente des fonds principaux

Figure 6 : Les positions sur contrats ETH ont brièvement augmenté lors de la rebond, puis ont rapidement baissé, montrant une activité à court terme élevée mais une stabilité de position insuffisante

###4. Taux de financement

Les taux de financement de BTC et ETH ont montré une oscillation fréquente durant la période observée, fluctuant rapidement autour de 0, indiquant une absence de consensus clair sur la direction du marché. Le taux de financement de BTC a plusieurs fois changé de positif à négatif, puis est rapidement remonté, avec des amplitudes de fluctuation importantes, traduisant que lors des oscillations et des corrections, les fonds à effet de levier ajustent continuellement leurs positions, avec une préférence prudente globale.【7】【8】

Le mouvement du taux de financement d’ETH suit globalement celui de BTC, mais avec des fluctuations plus violentes à court terme, devenant rapidement négatif lors des corrections, puis se rétablissant rapidement autour de 0, traduisant une fréquence d’entrée et sortie de fonds plus élevée, avec une sensibilité accrue aux variations de prix. En comparaison, l’amplitude du taux de financement d’ETH est légèrement supérieure à celle de BTC, avec une dynamique de trading plus marquée.

Globalement, le taux de financement actuel reste dans un état de “rotation rapide sans tendance claire”, reflétant un marché dominé par le trading à court terme, sans fonds de tendance stables. Si à l’avenir, le taux de financement reste durablement positif, cela pourrait indiquer une stabilisation ou un début de rebond ; s’il reste négatif, il faut surveiller le risque d’accumulation de pressions vendeuses.

Figure 7 : Les taux de financement de BTC et ETH oscillent fréquemment autour de 0, avec des émotions acheteuses et vendeuses alternant, la direction du marché restant incertaine

###5. Graphique de liquidation de contrats de cryptomonnaies

Selon Coinglass, la distribution des liquidations montre que, durant les deux dernières semaines, le marché a connu principalement des liquidations bidirectionnelles fréquentes, sans pics de liquidation unidirectionnels continus. La majorité des liquidations sont restées à des niveaux moyens ou faibles, avec quelques journées où elles ont fortement augmenté, indiquant que la volatilité est principalement due à des ajustements de levier dans un marché en oscillation, plutôt qu’à une liquidation massive lors d’un mouvement de tendance.【9】

Structurément, les liquidations longues ont fortement augmenté lors de plusieurs phases de baisse, traduisant une pression sur les positions longues lors des rebonds, avec une stabilité insuffisante des leviers longs ; les liquidations courtes se concentrent lors de rebonds ou de hausses rapides, mais sans continuité, indiquant que les positions courtes sont principalement de court terme, sans formation de mouvements de short squeeze durables. Le rythme des liquidations montre une “libération rapide — retour rapide”, avec des flux fréquents de fonds.

Globalement, la structure des liquidations, en cohérence avec les signaux précédents des taux de financement, du LSR et des positions, indique que le marché reste dans une phase de correction après déleveraging. Avant l’apparition de liquidations massives unilatérales sur plusieurs jours, le marché est plus susceptible de continuer à osciller dans une fourchette ; seules des liquidations massives unilatérales, en résonance avec une rupture de prix, pourraient confirmer le début d’une nouvelle tendance.

Figure 8 : La taille des liquidations reste globalement moyenne à faible, avec quelques pics, indiquant que la volatilité provient principalement d’ajustements de levier dans un marché oscillant, plutôt que d’un mouvement de tendance massif

Dans un contexte de marché oscillant faible, BTC et ETH restent en phase de consolidation basse, avec un potentiel de rebond limité, une volatilité à plusieurs reprises amplifiée, et une émotion du marché toujours prudente et très sensible aux niveaux clés. Le ratio long/court, le taux de financement et le montant des positions montrent tous des oscillations fréquentes et une stagnation à bas niveau, reflétant une absence de fonds actifs clairs, une faible appétence au risque, et une phase de correction après déleveraging.

Dans ce contexte, l’accent du trading doit être mis sur la détection précise des changements de tendance et des ruptures structurelles. L’analyse future portera sur la performance des stratégies de rupture de moyennes mobiles en phase de faiblesse ou de lancement de tendance, pour évaluer leur capacité à filtrer le bruit, à renforcer la discipline d’entrée/sortie et à réduire le trading émotionnel.

Analyse quantitative – Stratégie de rupture de moyennes mobiles

(Avertissement : Toutes les prévisions de cet article sont basées sur l’analyse de données historiques et de tendances de marché, et ne constituent en aucun cas une recommandation d’investissement ou une garantie de l’évolution future du marché. Les investisseurs doivent effectuer leurs propres recherches et évaluer les risques avant tout investissement.)

###1. Présentation de la stratégie

La “stratégie de rupture de moyennes mobiles” est une stratégie de momentum combinant une analyse de tendance technique. Elle consiste à observer la convergence de plusieurs moyennes mobiles à court et moyen terme (par exemple 5, 10, 20 jours) sur une période donnée, afin d’identifier le moment où le marché pourrait prochainement connaître une volatilité directionnelle. Lorsqu’un ensemble de moyennes mobiles converge et se rapproche, cela indique généralement une phase de consolidation, en attente d’une rupture. Si le prix perce cette zone de consolidation par une hausse, cela constitue un signal d’achat ; s’il la perce par une baisse, cela constitue un signal de vente.

Pour renforcer la praticité et la gestion des risques, cette stratégie intègre également un mécanisme fixe de take profit et stop loss, permettant d’entrer et sortir rapidement lors de la confirmation d’une tendance, tout en équilibrant rendement et contrôle du risque. Elle est adaptée pour capter des tendances à moyen ou court terme, avec une discipline et une opérabilité reconnues.

###2. Paramètres clés

###3. Mécanisme de fonctionnement et logique

####Conditions d’entrée

• Convergence des moyennes mobiles : calculer la différence entre SMA20, SMA60, SMA120, EMA20, EMA60, EMA120 (appelée “écart entre moyennes”), lorsque cet écart est inférieur à un seuil défini (par exemple 1,5% du prix), on considère que les moyennes sont convergentes. Le seuil (threshold) est la valeur critique, représentant le minimum ou le maximum d’un effet pouvant produire.
• Détection de rupture de prix :
  • Si le prix dépasse à la hausse la valeur la plus haute parmi les six moyennes mobiles, cela indique une rupture haussière, déclenchant un achat
  • Si le prix descend en dessous de la valeur la plus basse parmi ces moyennes, cela indique une rupture baissière, déclenchant une vente

####Conditions de sortie : mécanisme dynamique de take profit et stop loss

• Sortie en position longue :
  • Si le prix tombe en dessous de la moyenne mobile la plus basse lors de l’ouverture, déclenchant un stop loss ;
  • Ou si le prix augmente de plus du “écart entre prix d’ouverture et moyenne mobile la plus basse” multiplié par le ratio de profit/perte, déclenchant un take profit.
• Sortie en position courte :
  • Si le prix dépasse la moyenne mobile la plus haute lors de l’ouverture, déclenchant un stop loss ;
  • Ou si le prix baisse de plus du “écart entre prix d’ouverture et moyenne mobile la plus haute” multiplié par le ratio de profit/perte, déclenchant un take profit.

####Exemple pratique : signal de trading

• Signal déclenché

L’image ci-dessous montre le graphique en 4 heures du SUI/USDT lors de la détection du signal d’entrée par la stratégie le 22 avril 2025. On voit que le prix, après une forte convergence des moyennes, perce à la hausse, conformément aux conditions d’entrée de la stratégie, le système a exécuté un achat lors de la rupture, captant ainsi le début de la tendance haussière suivante.

Figure 9 : Illustration de la position d’entrée réelle lors du déclenchement du signal sur le graphique 4H de SUI/USDT (22 avril 2025)

• Action de trading et résultats

Le système, selon le mécanisme de take profit dynamique, sort automatiquement après avoir atteint le ratio de profit/perte prédéfini, verrouillant efficacement le gain principal. Bien que d’autres hausses soient possibles par la suite, l’opération suit la discipline de la stratégie, montrant une bonne gestion du risque et une exécution stable. En combinant éventuellement avec un trailing stop ou un suivi de tendance, il serait possible d’étendre davantage la marge de profit lors des phases haussières.

Figure 10 : Illustration de la position de sortie sur le graphique SUI/USDT (25 avril 2025)

L’exemple pratique ci-dessus illustre la logique d’entrée et le mécanisme de take profit dynamique lors du déclenchement par la convergence des moyennes mobiles et la rupture de prix. La stratégie, en reliant prix et structure des moyennes, capture précisément le point de lancement de tendance, puis sort automatiquement lors des fluctuations suivantes, permettant de sécuriser les profits principaux tout en contrôlant le risque. Ce cas valide la praticité et la discipline d’exécution de la stratégie, ainsi que sa stabilité en marché réel, en posant une base pour l’optimisation paramétrique et le résumé stratégique.

###4. Cas pratique d’application

####Paramètres de backtest Pour rechercher la meilleure combinaison de paramètres, une recherche par grille systématique a été menée sur les plages suivantes :

• tp_sl_ratio : de 3 à 14 (pas de 1)
• threshold : de 1 à 19.9 (pas de 0.1)

Prenons l’exemple de DOGE/USDT, avec des données de backtest sur 4 heures sur une année, le système a testé 23 826 combinaisons de paramètres, en sélectionnant les cinq meilleures en termes de rendement cumulé. Les critères d’évaluation incluent le rendement annualisé, le ratio de Sharpe, la perte maximale et le ratio ROMAD (rendement / perte maximale), pour une évaluation globale de la performance.

Figure 11 : Tableau comparatif des performances des cinq stratégies optimales

####Explication de la logique stratégique Prenons DOGE comme exemple : lorsque le système détecte que la distance entre six moyennes mobiles converge vers 2,2% ou moins, et que le prix perce à la hausse la limite supérieure des moyennes, cela déclenche un signal d’achat. La structure vise à capter le moment où le prix va potentiellement amorcer une rupture, en entrant au prix actuel, et en utilisant la rupture de la moyenne mobile la plus haute comme référence dynamique de take profit, pour améliorer la gestion du rendement.

Les paramètres utilisés dans cette stratégie sont :

• percentage_threshold = 2.2 (limite maximale d’écart entre moyennes)
• tp_sl_ratio = 6 (ratio dynamique de take profit)
• short_period = 6, long_period = 14 (périodes de calcul des moyennes)

####Analyse de la performance et des résultats Le backtest s’étend du 1er octobre 2024 au 17 décembre 2025. Sur cette période, ce paramètre a affiché d’excellents résultats, avec un rendement annualisé de 93,04 %, une perte maximale inférieure à 10 %, et un ratio ROMAD de 9,32, montrant une capacité à faire croître le capital de manière stable tout en limitant le risque de baisse.

Ce rapport compare également les cinq meilleures configurations en termes de performance, qui offrent un bon équilibre entre rendement et stabilité, avec une forte valeur pratique. À l’avenir, l’intégration d’un mécanisme d’ajustement dynamique des seuils ou l’ajout de filtres par volume ou volatilité pourrait améliorer l’adaptabilité en marché latéral, et permettre une déploiement multi-actifs et multi-périodes.

Figure 12 : Comparatif des performances cumulées des cinq stratégies optimales sur un an

###5. Résumé de la stratégie de trading

La stratégie de tendance par convergence de moyennes mobiles utilise la divergence directionnelle après une forte convergence à court et moyen terme comme signal principal d’entrée, complétée par un ajout de positions par étapes et un mécanisme dynamique de take profit, visant à accumuler des gains stables après la confirmation de la tendance. Les résultats du backtest sur un an montrent que DOGE, ADA et SOL ont lancé des tendances après plusieurs phases de convergence, avec des gains en escalier, notamment une hausse de plus de 100 % pour ADA et DOGE, et une croissance stable pour SOL, illustrant la capacité de la stratégie à suivre les tendances dans des actifs à forte volatilité ou à tendance modérée ; en revanche, XRP et TRX ont tendance à évoluer dans une fourchette, mais contribuent également à des gains réguliers en phase de tendance claire, maintenant une dispersion positive du portefeuille.

Structurément, cette stratégie performe particulièrement bien dans un environnement de rotation de marché ou de transition de la consolidation vers la tendance. La convergence des moyennes mobiles sert de filtre efficace pour réduire le risque de surachat, permettant de préserver les gains réalisés lors de corrections, avec une croissance globale plutôt progressive qu’un rebond massif après une forte baisse. Cependant, lors de phases de forte hausse unilatérale, la confirmation par la structure des moyennes mobiles peut entraîner un retard d’entrée ou des stops de correction, limitant la captation de la première impulsion, ce qui peut réduire la flexibilité par rapport à des actifs à forte bêta.

Sur le plan de la gestion du risque et du rendement à long terme, cette stratégie peut constituer un module d’attaque ou d’augmentation de rendement dans un portefeuille, mais doit être complétée par des stratégies à faible volatilité ou à contrôle de drawdown pour équilibrer le risque global. Par exemple, le fonds quantitatif Gate, spécialisé dans l’arbitrage neutre, la couverture et la gestion efficace des fonds, peut offrir une courbe de rendement plus lisse dans différents cycles de marché. La stratégie de tendance, bien qu’offrant un potentiel élevé, comporte aussi un risque de drawdown et une fréquence de réajustement plus élevée, et leur combinaison peut améliorer la croissance à long terme tout en maîtrisant la volatilité.

Conclusion

Entre le 9 décembre et le 22 décembre 2025, le marché des cryptomonnaies est resté dans une phase de correction faible après une correction plus large, avec une participation et une appétence au risque en baisse. Les prix de BTC et ETH ont montré une consolidation répétée après leur recul depuis les sommets, avec une faiblesse dans la reprise, sans signe clair de tendance de correction ; la volatilité à court terme a souvent augmenté fortement, traduisant une forte sensibilité du marché aux niveaux clés, avec une stabilité émotionnelle encore faible. Le ratio long/court oscille autour de 1, indiquant un manque de fonds actifs clairs, et le taux de financement fluctue entre positif et négatif, confirmant une majorité de fonds à effet de levier engagés dans des ajustements à court terme, sans consensus haussier clair.

Du point de vue de la structure dérivée, les positions sur contrats de BTC et ETH, après une forte déleveraging initiale, n’ont pas encore été efficacement reconstituées, restant à des niveaux faibles, avec peu de nouveaux fonds à effet de levier. La distribution des liquidations montre que, lors des baisses, les liquidations longues ont été plus concentrées, tandis que celles des positions courtes restent limitées, indiquant que le risque de baisse n’est pas encore totalement épuisé, mais sans formation de mouvements de short squeeze durables. En synthèse, le marché reste dans une phase de correction faible, avec des ajustements de capitaux et des émotions fluctuantes ; en l’absence de signaux clairs de flux de fonds ou de résonance volume-prix, la tendance à court terme pourrait continuer à s’affaiblir ou à déclencher à nouveau des liquidations partielles.

Dans un contexte de marché oscillant faible, la stratégie de rupture de moyennes mobiles reste praticable. Les backtests montrent que DOGE, ADA et SOL, après leur convergence puis leur divergence, ont généré une croissance en escalier ; XRP et TRX, bien que moins volatils, ont aussi contribué à des gains réguliers lors de phases de tendance claire, illustrant une capacité de détection de tendance cohérente. La structure de rendement privilégie une croissance progressive plutôt qu’un rebond massif, mais en cas de forte hausse unilatérale, la confirmation par la structure des moyennes mobiles peut entraîner un retard d’entrée ou des stops de correction, limitant la captation de la première impulsion. En complément, l’intégration de filtres par volatilité, la pente des moyennes ou des indicateurs de volume pourrait améliorer la détection des phases de tendance. La stratégie de Gate, basée sur l’arbitrage neutre et la gestion de fonds, offre une alternative plus stable pour la gestion de portefeuille, avec une meilleure maîtrise du risque.

Références :

1. CoinGecko, https://www.coingecko.com/
2. Gate, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
3. Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
4. Sosovalue, https://sosovalue.com/assets/etf/us-btc-spot?from=moved
5. Coinglass, https://www.coinglass.com/LongShortRatio
6. Coinglass, https://www.coinglass.com/BitcoinOpenInterest?utm_source=chatgpt.com
7. Gate, https://www.gate.com/futures_market_info/BTC_USD/capital_rate_history
8. Gate, https://www.gate.com/futures/introduction/funding-rate-history?from=USDT-M&contract=ETH_USDT
9. Coinglass, https://www.coinglass.com/pro/futures/Liquidations
10. Gate, https://www.gate.com/institution/quant-fund

Gate Research Institute est une plateforme de recherche complète sur la blockchain et les cryptomonnaies, fournissant des analyses approfondies, y compris analyses techniques, insights de marché, revues sectorielles, études de tendance et analyses macroéconomiques.

Avertissement
L’investissement dans les cryptomonnaies comporte des risques élevés. Il est conseillé aux utilisateurs de faire leurs propres recherches et de bien comprendre la nature des actifs et produits avant de prendre toute décision d’investissement. Gate n’assume aucune responsabilité pour les pertes ou dommages liés à ces décisions.