Analyse approfondie des six principales stratégies pratiques du marché de prédiction Polymarket, allant de l’arbitrage informationnel réalisé par un trader français avec un gain de 85 millions de dollars, à la stratégie obligataire à 1800% d’annualisation à haute probabilité, révélant comment les traders de premier plan continuent de réaliser des profits dans un jeu à somme nulle. Cet article est issu d’une rédaction de Lin Wanwan, organisée, traduite et rédigée par PANews.
（Précédent résumé : Le leader du marché de prédiction Polymarket annonce la création de son propre L2, la carte maîtresse de Polygon disparaît-elle ? ）
（Complément d’information : Comment réaliser un rendement annuel de 40% via l’arbitrage sur Polymarket ? ）

Table des matières

• 1. Contexte de l’étude
• 2. Méthodologie et critères de sélection
  • 2.1 Sources de données
  • 2.2 Dimensions d’évaluation et pondérations
  • 2.3 Critères d’exclusion
• 3. Revue des six stratégies clés de profit en 2025
  • 1. Stratégie d’arbitrage informationnel : quand un Français connaît mieux l’élection que les instituts de sondage américains
  • 2. Stratégie d’arbitrage inter-plateformes : l’art de « ramasser l’argent » entre deux marchés
  • 3. Stratégie d’obligations à haute probabilité : transformer le « presque certain » en une affaire à 1800% d’annualisation
  • 4. Stratégie de fourniture de liquidité : gagner uniquement « les péages » ? Ce n’est pas si simple
  • 5. Stratégie de spécialisation sectorielle : la version du marché de prédiction de la loi des 10 000 heures
  • 6. Stratégie de trading à vitesse : agir avant que le monde ne réagisse
• 4. Gestion des risques et portefeuille stratégique
  • 4.1 Principes de gestion de position
  • 4.2 Recommandations pour la composition du portefeuille
• 5. Conclusion

Lors de la nuit de l’élection présidentielle américaine de 2024, un trader français a réalisé un profit net de 85 millions de dollars sur Polymarket. Ce chiffre dépasse la performance annuelle de la majorité des fonds spéculatifs.

Polymarket, ce marché de prédiction décentralisé ayant traité plus de 9 milliards de dollars de volume, rassemblant 314 000 traders actifs, redéfinit les limites du « vote avec de l’argent ».

Mais il faut d’abord être honnête : le marché de prédiction est un jeu à somme nulle.

Seuls 0,51% des portefeuilles ont réalisé un profit supérieur à 1000 dollars.

Alors, qu’ont fait les gagnants pour réussir ?

J’ai récemment écrit une série de stratégies, et j’ai également effectué une analyse systématique rétrospective de 8 600 000 transactions on-chain, décryptant la logique de détention et les moments d’entrée/sortie des traders de premier plan, pour en tirer six stratégies de profit vérifiées : de l’arbitrage informationnel basé sur l’enquête « voisine » d’un whale français, à la stratégie obligataire à 1800% d’annualisation, en passant par la capture de spreads inter-plateformes et la stratégie sectorielle à 96% de taux de réussite.

En remontant le fil, on constate que la caractéristique commune des traders d’élite n’est pas leur « capacité de prédiction »,

mais trois choses :

une capture systématique des erreurs de tarification du marché, une gestion des risques rigoureuse et quasi obsessionnelle, et une patience pour établir un avantage informationnel écrasant dans un domaine spécifique.

Si vous lisez jusqu’ici, je suppose qu’en 2026, vous tenterez probablement vous-même, tôt ou tard.

Bien sûr, il ne s’agit pas d’un guide pour « comment parier »,

mais d’un cadre stratégique systématique et d’une méthodologie reproductible pour les participants au marché de prédiction, notamment les débutants.

Je vais présenter cela en cinq parties. Si vous souhaitez uniquement voir les stratégies, vous pouvez aller directement à la troisième partie.

1. Contexte de l’étude

2. Méthodologie et critères de sélection

3. Les six stratégies clés de 2025

4. Gestion de position et portefeuille

5. Conclusion

1. Contexte de l’étude

En octobre 2025, ICE, la maison mère du NYSE, a offert un chèque de 2 milliards de dollars à Polymarket, valorisant la plateforme à 9 milliards.

Un mois plus tard, Polymarket a acquis une plateforme réglementée par la CFTC, revenant officiellement aux États-Unis. Ce « projet en zone grise » expulsé il y a trois ans par la régulation est devenu aujourd’hui une cible convoitée par la finance traditionnelle.

Le tournant a été l’élection présidentielle de 2024.

Alors que tous les sondages principaux disaient « trop serré pour prévoir », la cote de Polymarket pointait de façon stable Trump. Avec 3,7 milliards de dollars de mises, la plateforme a anticipé le résultat plus tôt et plus précisément que les instituts de sondage professionnels. La communauté académique commence à réexaminer une vieille question : faire « mettre de l’argent sur la bouche » des gens permet-il vraiment d’obtenir des jugements plus honnêtes ?

Les trois premières décennies d’Internet ont créé trois infrastructures fondamentales : les moteurs de recherche qui vous disent « ce qui s’est passé », les réseaux sociaux qui vous montrent « ce que pensent les autres », et les algorithmes de recommandation qui vous suggèrent « ce que vous pourriez vouloir voir ». Mais il manquait toujours une pièce : un endroit capable de répondre de façon fiable à « ce qui va se passer ».

Polymarket comble cette lacune, devenant la première application crypto à sortir du cercle, en répondant à un besoin urgent de « tarification de l’information ».

Quand les médias commencent à écrire en vérifiant d’abord les cotes, quand les investisseurs prennent des décisions en se référant au marché, quand les politiciens surveillent Polymarket plutôt que les sondages.

Il passe du pari à une forme de « consensus de tarification ».

Un marché qui fait payer Wall Street, qui obtient le feu vert de la régulation, et qui fait honte aux sondages, mérite une étude sérieuse.

2. Méthodologie et critères de sélection

2.1 Sources de données

Cette étude utilise plusieurs sources de données pour une validation croisée :

(1) Données officielles de classement de Polymarket ;

(2) Plateforme d’analyse tierce Polymarket Analytics (mise à jour toutes les 5 minutes) ;

(3) Outil de suivi des traders PolyTrack ;

(4) Tableau de bord de données on-chain Dune Analytics ;

(5) Rapport d’analyse blockchain Chainalysis.

Les données couvrent plus de 8,6 millions de transactions et 17 218 conditions de marché, entre avril 2024 et décembre 2025.

2.2 Dimensions d’évaluation et pondérations

L’évaluation des stratégies repose sur un système d’évaluation multi-dimensionnel, comprenant notamment :

Capacité de rendement absolu (poids 30%) :

Basée sur le PnL cumulé, elle mesure le profit total généré par la stratégie. Les portefeuilles avec un PnL supérieur à 1000 dollars ne représentent que 0,51% du total, et ceux avec un volume supérieur à 50 000 dollars ne sont que 1,74%.

Rendement ajusté au risque (poids 25%) :

Calcul du ROI et du ratio de Sharpe. Les traders performants maintiennent généralement un taux de réussite de 60-70%, tout en limitant leur exposition à un seul trade à 20-40% du capital total.

Reproductibilité de la stratégie (poids 20%) :

Évaluation de la systématicité et de la régularité des règles. Les gains issus d’informations privilégiées ou de chance ne sont pas pris en compte.

Continuité et stabilité (poids 15%) :

Examen de la cohérence des performances sur différents cycles de marché, en excluant les gains de type « coup de chance ».

Échelle d’expansion (poids 10%) :

Analyse de la capacité à appliquer la stratégie à des montants plus importants, en tenant compte des contraintes de liquidité et des coûts d’impact.

2.3 Critères d’exclusion

Les cas suivants ne sont pas retenus dans l’évaluation des meilleures stratégies :

(1) Comportements suspectant une manipulation de marché, comme l’attaque de gouvernance du jeton UMA en mars 2025, où un whale détenant 5 millions d’UMA (25% du vote) a manipulé un marché à 7 millions de dollars ;

(2) Transactions de type « pari » avec une position unique dépassant 40-50% du capital ;

(3) Stratégies « boîte noire » non vérifiables ou reproductibles ;

(4) Transactions basées sur des informations non publiques ou délit d’initié.

3. Revue des six stratégies clés de profit en 2025

1. Stratégie d’arbitrage informationnel : quand un Français connaît mieux l’élection que les instituts de sondage américains

Le 5 novembre 2024, à l’aube, alors que CNN et Fox News parlent encore prudemment d’un « match très serré », un portefeuille anonyme, Fredi9999, affiche déjà un gain de plus de 50 millions de dollars.

Quelques heures plus tard, Trump annonce sa victoire, et ce portefeuille, avec ses 10 portefeuilles liés, récolte finalement 85 millions de dollars de profit.

L’auteur de ce portefeuille s’appelle Théo, un trader français ayant travaillé à Wall Street.

Alors que tous les sondages principaux indiquaient une égalité entre Harris et Trump,

il a fait une chose apparemment folle : vendre presque tous ses actifs liquides, lever 80 millions de dollars, et miser tout sur la victoire de Trump.

Théo n’a pas demandé aux électeurs « pour qui votez-vous ? », mais a confié à YouGov une enquête spéciale dans trois États clés (Pennsylvanie, Michigan, Wisconsin) : « Pensez-vous que votre voisin votera pour qui ? »

Ce « sondage voisin » est simple : certains ont du mal à avouer leur soutien à Trump, mais n’hésitent pas à dire ce que leur voisin soutient.

Résultat : une tendance étonnamment favorable à Trump. Dès qu’il a obtenu ces données, Théo a augmenté sa position de 30% à « tout dans » (All-in).

Ce cas illustre l’essence de l’arbitrage informationnel : ce n’est pas de savoir plus que les autres, mais de poser les bonnes questions. Théo a dépensé moins de 100 000 dollars en sondages, pour un retour de 85 millions de dollars.

C’est peut-être le plus haut rendement en investissement de l’histoire. Actuellement, il est en tête du classement Polymarket.

Évaluation de la reproductibilité : l’arbitrage informationnel exige une méthodologie de recherche originale, des fonds importants, et une forte résilience psychologique face à la contestation. Son principe central, rechercher des biais systématiques dans la tarification du marché, est applicable à tout marché de prédiction controversé.

2. Stratégie d’arbitrage inter-plateformes : l’art de « ramasser l’argent » entre deux marchés

Si l’arbitrage informationnel est un « jeu d’esprit », l’arbitrage inter-plateformes est un « travail physique » : monotone, mécanique, mais presque sans risque.

Son principe est simple : pour une même question, si le prix sur A est à 45 dollars et sur B à 48 dollars, on achète dans un et on vend dans l’autre, en captant la différence.

De avril 2024 à avril 2025, une étude a recensé plus de 40 millions de dollars de profits « sans risque » extraits de Polymarket, dont 4,2 millions pour les trois principaux portefeuilles.

Exemple réel : un jour de 2025, la question « Bitcoin dépasse 95 000 dollars en une heure » affiche un prix YES à 0,45 dollar sur Polymarket, et un NO à 0,48 dollar sur Kalshi.

Un trader intelligent achète les deux côtés, pour un coût total de 0,93 dollar. Qu’importe si Bitcoin monte ou non, il récupère 1 dollar, avec un rendement sans risque de 7,5% en une heure.

Mais il y a un « détail fatal » : la définition de « même événement » peut différer entre plateformes.

Lors de la fermeture du gouvernement américain en 2024, des arbitrageurs ont constaté que Polymarket considérait « la fermeture comme effective » (YES), alors que Kalshi exigeait « une fermeture effective de plus de 24 heures ».

Ce qui semblait une couverture sûre a finalement fait perdre de l’argent des deux côtés.

Pourquoi ? La norme de règlement de Polymarket est « annonce de OPM », tandis que Kalshi exige « une fermeture réelle de plus de 24h ».

L’arbitrage n’est pas une opération aveugle. Chaque centime de différence de prix repose sur des détails précis des règles de règlement.

Évaluation de la reproductibilité : c’est la stratégie la moins exigeante parmi les six. Il suffit d’ouvrir des comptes sur plusieurs plateformes, d’avoir un peu de capital initial, et de faire preuve de patience pour comparer les spreads. Sur GitHub, il existe même des bots open source pour automatiser l’arbitrage. Mais avec l’afflux de capitaux institutionnels, la fenêtre d’opportunité se réduit rapidement.

3. Stratégie d’obligations à haute probabilité : transformer le « presque certain » en une affaire à 1800% d’annualisation

Beaucoup de gens viennent sur Polymarket pour chercher du frisson : parier sur des outsiders, prévoir des surprises.

Mais les « gros de l’argent » font exactement le contraire : ils achètent ce qui est « déjà scellé ».

Les données montrent que plus de 90% des ordres importants (> 10 000 dollars) sur Polymarket ont un prix supérieur à 0,95 dollar. Ces « baleines » font quoi ? Elles « achètent des obligations », comme on achète des obligations, pour des événements quasiment certains.

Exemple : trois jours avant la réunion de la Fed en décembre 2025, le contrat « baisse de 25 points de base » se négocie à 0,95 dollar. Les données économiques sont déjà connues, les discours des responsables de la Fed sont très clairs, il n’y a pas d’incertitude. En achetant à 0,95 dollar, on récupère 1 dollar à l’échéance, soit un rendement de 5,2%, en 72 heures.

5% ? Ce n’est pas beaucoup ? Faites le calcul : si vous trouvez deux opportunités par semaine, cela fait 52 semaines x 2 x 5% = 520% de rendement simple par an. Avec l’effet de levier, cela dépasse facilement 1800% annualisé. Et le risque est quasi nul.

Certains traders ne font que cela, quelques opérations par semaine, et gagnent plus de 150 000 dollars par an.

Bien sûr, « presque certain » ne veut pas dire « totalement certain ».

Le principal risque de la stratégie obligataire est le « cygne noir » : ces événements improbables (0,01%) qui peuvent tout faire basculer. Une erreur peut effacer des dizaines de gains. La capacité essentielle des meilleurs joueurs obligataires n’est pas de repérer des opportunités, mais d’identifier les « fausses certitudes » : ces pièges qui semblent infaillibles mais recèlent en réalité des risques.

Évaluation de la reproductibilité : c’est la stratégie la plus accessible aux débutants. Pas besoin d’études approfondies, ni de vitesse d’exécution. Il suffit de la discipline et de la patience. Mais ses gains sont limités. Une fois votre capital atteint un certain seuil, le marché ne vous offrira plus d’opportunités à 95%+.

4. Stratégie de fourniture de liquidité : gagner uniquement « les péages » ? Ce n’est pas si simple

Pourquoi les casinos gagnent-ils toujours ? Parce qu’ils ne jouent pas contre vous, ils prélèvent une commission.

Sur Polymarket, certains choisissent de « faire casino » plutôt que d’être « parieurs » : ils sont des fournisseurs de liquidité (LP).

Leur rôle : placer simultanément des ordres d’achat et de vente sur le carnet, pour capter la différence de prix. Par exemple, en plaçant un ordre d’achat à 0,49 dollar et un ordre de vente à 0,51 dollar, peu importe qui échange, ils gagnent 0,02 dollar. Ils ne se soucient pas du résultat de l’événement, mais uniquement de la fréquence des transactions.

Polymarket lance chaque jour de nouveaux marchés. Ces marchés ont en commun : faible liquidité, spreads importants, nombreux petits investisseurs. Pour un LP, c’est le paradis. Les données montrent qu’en fournissant de la liquidité sur ces marchés, le rendement annualisé équivalent peut atteindre 80% à 200%.

Un trader nommé @defiance_cr a été interviewé par l’équipe officielle de Polymarket, expliquant comment il a construit un système automatisé de market making. Au sommet, ce système générait quotidiennement 700-800 dollars de profit.

Il a commencé avec 10 000 dollars, gagnant initialement 200 dollars par jour. Avec l’optimisation du système et l’augmentation du capital, ses gains ont atteint 700-800 dollars par jour. La clé : profiter du programme de récompenses de liquidité de Polymarket, en plaçant des ordres des deux côtés du marché pour recevoir près de 3 fois la récompense.

Son système comporte deux modules principaux : un module de collecte de données qui extrait les prix historiques via l’API de Polymarket, calcule la volatilité, estime le rendement attendu pour chaque tranche de 100 dollars investis, puis classe selon le ratio risque/rendement ; un module d’exécution automatique qui place des ordres selon des paramètres prédéfinis — spreads étroits pour les marchés peu volatils, spreads larges pour les marchés très volatils.

Mais après l’élection, la récompense de liquidité de Polymarket a fortement diminué.

La stratégie LP reste viable fin 2025, mais les gains ont diminué, la concurrence s’intensifie. La configuration du trading haute fréquence coûte plus cher que le salaire d’un employé moyen. Il faut une infrastructure VPS haut de gamme hébergée près des serveurs de Polymarket. Les algorithmes quantitatifs, optimisés, permettent une exécution ultra-rapide.

Ne soyez pas jaloux : « ces traders qui gagnent 200 000 dollars par mois existent bel et bien. Ce sont les 0,5% d’élite. »

Ce mode de « market making + prédiction » est la configuration standard des joueurs avancés.

Évaluation de la reproductibilité : cette stratégie demande une compréhension approfondie de la microstructure du marché, y compris la dynamique du carnet d’ordres, la gestion des spreads, le contrôle du risque de position. Elle n’est pas mécanique comme l’arbitrage, ni aussi simple que l’arbitrage informationnel, mais elle se situe entre les deux, nécessitant des compétences techniques, mais celles-ci peuvent s’apprendre.

5. Stratégie de spécialisation sectorielle : la version du marché de prédiction de la loi des 10 000 heures

Sur le classement Polymarket, un phénomène intéressant : les traders les plus rentables sont presque tous « spécialistes ». Ce ne sont pas des généralistes qui savent un peu tout, mais des experts avec un avantage écrasant dans un domaine précis.

Voici quelques exemples concrets :

HyperLiquid0xb, maître du marché sportif : plus de 1,4 million de dollars de profit, avec un gain record de 755 000 dollars sur une prédiction de match de baseball. Il maîtrise les données MLB comme un analyste professionnel, ajustant ses jugements en cours de match selon le changement de lanceur ou la météo.

Axios, un « génie » des marchés : dans des questions comme « Trump dira-t-il ‘crypté’ lors de son discours », il affiche un taux de réussite de 96%. Sa méthode est simple mais très chronophage : analyser toutes ses déclarations publiques passées, compter la fréquence et le contexte de certains mots, et construire un modèle prédictif. Pendant que d’autres « parient », lui « calcule ».

Ces exemples ont un point commun : les traders experts ne participent qu’à 10-30 transactions par an, mais chaque transaction a une très haute confiance et un potentiel de profit.

Donc, la spécialisation est plus rentable que la généralisation.

Bien sûr, Wanwan a aussi vu un expert sportif, SeriouslySirius, qui a perdu 440 000 dollars lors d’un grand championnat, puis a accumulé des pertes lors de plusieurs autres événements.

Si vous ne faites que « connaître un peu », vous donnez de l’argent aux experts. Bien sûr, « connaître » reste une forme de pari.

Évaluation de la reproductibilité : c’est la stratégie qui demande le plus de temps, mais aussi la plus difficile à maîtriser. Une fois que vous avez un avantage informationnel dans un domaine, il est très difficile à reproduire. Il est conseillé de choisir un domaine où vous avez déjà des connaissances ou une expérience professionnelle.

6. Stratégie de trading à vitesse : agir avant que le monde ne réagisse

Un mercredi après-midi 2024, à 14h, la Fed commence à faire un discours. En moins de 8 secondes après la phrase « nous ajusterons la politique si nécessaire », le prix du contrat « baisse de taux en décembre » sur Polymarket passe de 0,65 à 0,78 dollar.

Que s’est-il passé en ces 8 secondes ? Un petit groupe de « traders rapides », surveillant la diffusion en direct et ayant des règles de déclenchement automatiques, ont passé leurs ordres avant même que le grand public ne comprenne ce que Powell venait de dire.

Le trader expert GCR a dit que le cœur du trading à vitesse est « la réaction ». Il exploite la fenêtre de temps entre la génération de l’information et sa digestion par le marché, qui ne dure que quelques secondes ou minutes.

Cette stratégie est particulièrement efficace sur les « marchés mention » : par exemple, « Biden parlera-t-il de la Chine aujourd’hui ? » Si vous pouvez connaître la réponse 30 secondes avant tout le monde (en surveillant la diffusion de la Maison Blanche plutôt qu’en attendant la dépêche), vous pouvez ouvrir une position avant le mouvement de prix.

Certaines équipes quanti ont déjà industrialisé cette stratégie. Selon l’analyse on-chain, entre 2024 et 2025, plus de 10 200 opérations de trading à vitesse ont été réalisées par les principaux algorithmes, générant 4,2 millions de dollars de profits. Les outils utilisés incluent : API à faible latence, systèmes de surveillance en temps réel, scripts de décision prédéfinis, et capital réparti sur plusieurs plateformes.

Mais le trading à vitesse devient de plus en plus difficile. Avec l’afflux de capitaux institutionnels, la fenêtre d’arbitrage se réduit de « minutes » à « secondes », rendant la participation quasi impossible pour le grand public. C’est une course aux armements, et les outils des particuliers sont bien inférieurs à ceux des institutions.

Évaluation de la reproductibilité : sauf si vous avez une expertise technique et que vous êtes prêt à investir du temps dans le développement d’un système, il est déconseillé d’essayer. La prime de vitesse disparaît rapidement, laissant peu de place aux petits investisseurs. Si vous souhaitez quand même participer, commencez par des marchés de niche à faible concurrence (élections locales, événements sportifs mineurs).

4. Gestion des risques et portefeuille stratégique

4.1 Principes de gestion de position

Les traders performants suivent généralement ces principes :

Détenir simultanément 5 à 12 positions non corrélées ; combiner des positions à court terme (quelques jours) et à long terme (quelques semaines / mois) ;

Conserver 20-40% du capital pour saisir de nouvelles opportunités ;

Ne pas risquer plus de 5-10% du capital sur une seule transaction.

Une diversification excessive (plus de 30 positions) dilue les gains, tandis qu’une concentration excessive (1-2 positions) augmente le risque.

Le nombre optimal de positions se situe généralement entre 6 et 10.

4.2 Recommandations pour la composition du portefeuille

Voici une proposition de répartition selon le profil de risque.

Investisseur prudent : 70% en stratégies obligataires + 20% en fourniture de liquidité + 10% en trading de suivi.

Investisseur équilibré : 40% en spécialisation sectorielle + 30% en arbitrage + 20% en obligations + 10% en événements.

Investisseur agressif : 50% en arbitrage informationnel + 30% en spécialisation sectorielle + 20% en trading à vitesse.

Quelle que soit la composition, il faut éviter de mettre plus de 40% du capital sur un seul événement ou un groupe d’événements fortement corrélés.

5. Conclusion

2025 sera l’année clé pour que Polymarket passe de l’expérimentation marginale à la finance mainstream.

Les six stratégies de profit passées en revue — arbitrage informationnel, arbitrage inter-plateformes, obligations à haute probabilité, fourniture de liquidité, spécialisation sectorielle et trading à vitesse — représentent des sources d’alpha vérifiées dans le marché de prédiction.

En 2026, le marché de prédiction connaîtra une compétition plus féroce et des barrières plus élevées à la spécialisation.

Les nouveaux entrants sont invités à se concentrer sur : (1) choisir un domaine vertical pour établir un avantage informationnel ; (2) commencer par de petites stratégies obligataires pour accumuler de l’expérience ; (3) utiliser des outils comme PolyTrack pour suivre et apprendre des traders de premier plan ; (4) rester attentif aux changements réglementaires et aux mises à jour des règles des plateformes.

Le marché de prédiction est une « machine à découvrir la vérité par le vote de l’argent ».

Dans ce marché, le vrai avantage ne vient pas de la chance, mais d’une meilleure information, d’une analyse rigoureuse et d’une gestion des risques rationnelle. J’espère que cette revue vous offrira une carte systématique pour naviguer dans ce nouveau monde.