Le prix de l'argent atteint un niveau record, le volume de trading de l'argent tokenisé explose, la voie RWA se réchauffe à nouveau

Alors que le prix de l’argent a atteint à plusieurs reprises des sommets historiques ce mois-ci, l’attention du marché envers l’argent s’est rapidement étendue du secteur financier traditionnel au domaine de la blockchain. Les dernières données montrent une explosion de l’activité de trading on-chain de l’argent tokenisé, dont la popularité augmente en synchronisation avec le volume des transactions sur le marché à terme et les ETF sur l’argent, soulignant la tendance d’expansion continue de la tokenisation des actifs du monde réel (RWA).

Selon RWA.xyz, la tokenisation du trust iShares sur l’argent (SLV) a connu une augmentation de plus de 1200 % du volume de transferts mensuels au cours des 30 derniers jours, avec une augmentation d’environ 300 % du nombre de détenteurs, et la valeur nette des actifs sous gestion a également augmenté de près de 40 %. Cela indique qu’avec la hausse du prix de l’argent, de plus en plus d’investisseurs participent à l’allocation d’actifs liés à l’argent via des formes on-chain.

L’un des principaux avantages de la tokenisation de l’argent réside dans l’amélioration de l’accessibilité et de la liquidité. En mappant des matières premières telles que l’argent sur la blockchain sous forme de tokens numériques, les investisseurs peuvent effectuer des transactions en unités plus petites, ainsi que des opérations de minting, de redemption et de transfert 24/7. Prenons l’exemple du trust d’argent tokenisé : même les investisseurs non américains peuvent participer à une exposition similaire à celle du SLV, ce qui brise les limitations géographiques et horaires du marché financier traditionnel.

En termes de structure de prix, le marché au comptant de l’argent et le marché à terme ont montré une différenciation claire. Les analystes indiquent que la prime sur l’argent sur le marché asiatique a atteint un niveau à deux chiffres, nettement supérieur aux cotations COMEX ; la courbe à terme sur le marché de Londres présente une situation de prime au comptant, ce qui signifie qu’à proximité de 80 dollars par once, le prix au comptant est supérieur au prix à terme, reflétant une tension à court terme sur l’offre.

Les facteurs qui stimulent la hausse du prix de l’argent incluent une offre limitée, une demande structurelle croissante et des changements dans l’environnement macroéconomique. Depuis le 1er janvier, la Chine a mis en place un système de licences d’exportation pour l’argent raffiné, ce qui a accentué les inquiétudes concernant l’offre. Par ailleurs, l’augmentation des marges sur les contrats à terme et la pression sur les positions de fin d’année ont également relevé le seuil de participation dans les canaux de trading traditionnels. Sur le plan de la demande, la consommation d’argent dans l’industrie solaire et photovoltaïque continue de croître, même si le prix a été multiplié par plusieurs fois depuis 2024, la demande reste robuste.

Globalement, le prix de l’argent s’inscrit en hausse à la fois sur le marché on-chain et sur le marché traditionnel, ce qui confirme que la tokenisation des actifs n’est pas une tendance passagère, mais qu’elle devient une tendance à long terme essentielle pour relier les matières premières et le marché des cryptomonnaies.