Gate 研究院 : le Bitcoin n'a pas réussi à se stabiliser au niveau de 90 000 dollars US | La TVL du secteur RWA dépasse celle des DEX

Vue d’ensemble du marché des cryptomonnaies

• BTC (-0,37% | Prix actuel 87 393 USDT) : Le Bitcoin oscille toujours dans une fourchette étroite entre 86 000 et 90 000 dollars, ayant été bloqué à proximité de 90 000 dollars à quatre reprises depuis la mi-décembre. La récente évolution des prix ressemble davantage à une phase de consolidation après une volatilité, plutôt qu’à une continuation de tendance, avec une balance temporaire entre acheteurs et vendeurs. Une fois que le prix franchira efficacement la zone de résistance clé entre 90 000 et 92 000 dollars, la dynamique haussière pourrait se relancer. D’un point de vue structurel, le Bitcoin passe progressivement d’une phase de vente agressive à une phase de stabilité. Autour du prix actuel, une forte concentration d’ordres d’achat spot, principalement représentés par des baleines, contraste nettement avec la phase précédente de correction dominée par des traders particuliers et l’absence d’acteurs majeurs. La participation continue des gros investisseurs en spot indique généralement une stratégie de position à plus long terme, surtout dans un environnement de faible volatilité et de fluctuations en range, ce qui suggère que le risque de baisse diminue marginalement à mesure que les fonds importants absorbent la pression vendeuse. Sur le plan institutionnel, le ETF Bitcoin spot a enregistré la semaine dernière une sortie nette d’environ 7,82 milliards de dollars, reflétant une prudence persistante des investisseurs institutionnels. Si à l’avenir, les flux vers le ETF redevenaient continus et positifs, cela constituerait un signal fort pour la relance du marché et la confirmation de la tendance.
• ETH (-0,35% | Prix actuel 2 936 USDT) : La récente évolution du prix d’Ethereum montre une tendance à la prudence, avec un affaiblissement de la dynamique haussière, sans pour autant qu’une tendance baissière claire se dessine. Au cours des dernières 24 heures, après avoir échoué à franchir la barre symbolique des 3 000 dollars, ETH est retombé autour de 2 900 dollars, avec une augmentation du volume de transactions, reflétant une intensification du jeu entre acheteurs et vendeurs, mais sans que les acheteurs puissent maintenir leur élan. Si la pression d’achat suivante parvient à faire franchir et stabiliser le seuil des 3 000 dollars, Ethereum pourrait amorcer une nouvelle phase de hausse ; à l’inverse, en cas d’échecs répétés à la hausse, le prix pourrait retomber vers 2 900 dollars, puis se repositionner en attendant une nouvelle impulsion dans le temps. Sur la structure on-chain, les réserves d’Ethereum sur les exchanges ont principalement diminué en 2025, mais ont récemment montré un léger rebond continu. Ce changement pourrait indiquer que certains traders commencent à ajuster leurs positions en vue d’une consolidation, ou que des institutions anticipent une volatilité accrue en déployant leurs fonds à l’avance. À suivre de près.
• Altcoins : Au cours des 24 dernières heures, l’ensemble des altcoins a légèrement faibli, XRP en baisse de 0,73 %, SOL reculant de 0,61 %. L’indice de saison des altcoins est à 20, indiquant que, bien que le marché ait connu une légère reprise de la tolérance au risque depuis ses creux, il reste dans une zone de prudence extrême.
• Macroéconomie : Le 29 décembre, le S&P 500 a chuté de 0,35 %, clôturant à 6 905,74 points ; le Dow Jones a reculé de 0,51 %, à 48 461,93 points ; le Nasdaq a baissé de 0,50 %, à 23 474,35 points. Au 30 décembre à 8h00 UTC+8, le prix de l’or au comptant est estimé à 4 332 dollars l’once, ayant connu un recul significatif par rapport à son sommet historique, avec une hausse de 0,01 % en 24 heures.

Exploration des tokens populaires

( ZBT ZEROBASE (+61,82 %, capitalisation boursière flottante 37,46 millions de dollars)

Selon les données de Gate, le token ZBT s’échange actuellement à 0,1704 dollar, en hausse de 61,82 % en 24 heures. ZEROBASE est un réseau décentralisé d’infrastructures cryptographiques utilisant la preuve à zéro connaissance )ZKP### et l’environnement d’exécution fiable (TEE) pour réaliser des calculs vérifiables hors chaîne. Il supporte des produits comme zkStaking, zkLogin et ProofYield, connectant la finance décentralisée (DeFi), la confidentialité des utilisateurs et des stratégies d’actifs du monde réel.

La hausse de ZEROBASE s’explique principalement par un mouvement sectoriel dans les cryptos de confidentialité. Les analystes estiment que la technologie de confidentialité deviendra un avantage concurrentiel d’ici 2026, et ce projet, basé sur une architecture de preuve à zéro connaissance, répond aux exigences réglementaires de la DeFi.

( ONT Ontology (+21,34 %, capitalisation boursière flottante 66,90 millions de dollars)

Selon Gate, le token ONT est actuellement à 0,07228 dollar, en hausse de 21,34 % en 24 heures. Ontology est une plateforme de nouvelle génération pour la blockchain publique et la collaboration de confiance distribuée, comprenant un registre distribué complet et un système de contrats intelligents. Son architecture supporte un réseau de blockchains publiques, offrant non seulement des services de blockchain de base, mais aussi la possibilité de personnaliser des blockchains publiques via le framework Ontology, avec une collaboration inter-chaînes via différents protocoles.

La hausse d’ONT reflète l’effet combiné d’une économie de tokens déflationniste et de partenariats stratégiques importants. La communauté Ontology a adopté le 1er décembre une proposition visant à réduire de 20 % l’offre totale d’ONG, tout en verrouillant définitivement des actifs d’une valeur de 100 millions d’ONG. Ce mécanisme déflationniste vise à réduire la pression vendeuse, conformément à la feuille de route d’Ontology pour des récompenses de staking durables. Le 4 décembre, Palantir a lancé, en partenariat avec Ontology, NVIDIA et CenterPoint Energy, la plateforme Chain Reaction AI, axée sur l’infrastructure IA pour les réseaux énergétiques et centres de données, utilisant la solution d’identité décentralisée d’Ontology, renforçant ainsi sa crédibilité dans le domaine des infrastructures Web3.

) ZRX 0xProject (+27,80 %, capitalisation boursière flottante 145 millions de dollars)

Selon Gate, le token ZRX est à 0,1636 dollar, en hausse de 27,80 % en 24 heures. 0x est un protocole open source pour le trading pair-à-pair, facilitant la négociation de tokens ERC20 sur la blockchain Ethereum. Son objectif est de servir de standard ouvert et de module de construction universel, favorisant l’interopérabilité entre applications décentralisées (DApps), notamment celles intégrant des fonctionnalités d’échange.

La hausse de ZRX est principalement alimentée par l’enthousiasme des investisseurs, notamment une publication mentionnant qu’un contrat ZRX/USDT sur une plateforme d’échange a obtenu un effet de levier de 320 %, attirant de nombreux traders spéculateurs. Le volume spot sur 24 heures de ZRX a explosé de 489 %, atteignant 118,8 millions de dollars, avec un ratio volume/market cap de 0,74, indiquant une activité très élevée.

Analyse Alpha

La catégorie RWA dépasse la DeFi en TVL, devient la cinquième plus grande catégorie

Le 29 décembre, la catégorie des actifs du monde réel (RWA) est devenue l’un des secteurs à la croissance la plus remarquable en DeFi pour 2025. Selon le TVL, au début de l’année, la RWA ne figurait même pas dans le top 10 des secteurs DeFi, mais elle est désormais passée à la cinquième position, dépassant la catégorie DEX. Actuellement, la TVL RWA est d’environ 17 milliards de dollars, en forte hausse par rapport à environ 12 milliards de dollars au dernier trimestre 2024. La croissance de la RWA est principalement alimentée par la demande sur le bilan, avec la tokenisation de bons du Trésor américains et de prêts privés devenant des actifs à rendement attractif sur la chaîne, tandis que l’amélioration de la clarté réglementaire réduit les frictions pour les acteurs institutionnels. Structurellement, Ethereum reste la plateforme principale pour l’émission et le règlement des RWA, avec des réseaux autorisés comme Canton Network dominant dans le secteur institutionnel.

Cette tendance montre une évolution de la DeFi, passant d’un modèle « axé sur la négociation » à un modèle « axé sur le bilan », avec une préférence croissante des fonds institutionnels pour la conformité, la stabilité des rendements et la maîtrise des risques, ce qui redéfinit l’écosystème on-chain. Avec des taux d’intérêt maintenus à un niveau élevé et une convergence des revenus natifs, les fonds se dirigent de plus en plus vers des produits tokenisés d’obligations d’État ou de prêts privés, offrant des flux de trésorerie prévisibles et des actifs réels. Par ailleurs, la hausse des prix de l’or et de l’argent attire davantage de capitaux vers la tokenisation des matières premières, et la RWA pourrait, d’ici 2026, évoluer d’une simple « narration de rendement » vers des actifs macroéconomiques et des collatéraux neutres.

Le Bitcoin n’a pas réussi à maintenir le seuil des 90 000 dollars, le marché du nouvel an reste en attente d’un regain de demande

Après un rebond vers 90 000 dollars en fin d’année, le Bitcoin voit son élan ralentir, sous l’effet d’une demande insuffisante et d’une activité on-chain faible. Récemment, la demande apparente (différence entre les achats du marché et l’ajout de nouvelles offres de vente) est devenue négative, tombant à environ -3 491 BTC, le plus bas depuis octobre, reflétant une tendance à la prudence en période de transition vers la nouvelle année. Selon les analyses, seul un retour au-dessus de 90 000 dollars, accompagné d’une reprise de la demande, pourrait ouvrir la voie à une nouvelle hausse début 2026.

Le paradoxe actuel réside dans la divergence entre une perspective haussière à long terme (certains analystes prédisant un marché haussier en 2026) et une demande à court terme faible. Un catalyseur pourrait combler cette fracture, comme un flux net positif renouvelé vers les ETF ou un changement macroéconomique favorisant le risque. Si la demande ne se redresse pas rapidement, le Bitcoin pourrait continuer à osciller entre 84 000 et 90 000 dollars, avec un risque de correction plus profonde. La véritable tendance dépendra de la confirmation conjointe des flux financiers et de l’état d’esprit du marché.

Le prix de l’argent atteint un sommet historique, avec une explosion du volume de trading de l’argent tokenisé

L’intérêt pour l’argent s’accélère vers la tokenisation. Dans un contexte où le prix de l’argent atteint de nouveaux records historiques tout en connaissant des fluctuations, l’activité on-chain et le marché des futures et ETF s’intensifient simultanément. Selon RWA.xyz, le volume mensuel de transfert du trust d’argent tokenisé iShares Silver Trust (SLV) a augmenté de plus de 1 200 % en 30 jours, avec une hausse d’environ 300 % du nombre de détenteurs, et la valeur nette d’actifs a presque augmenté de 40 %.

Les facteurs moteurs incluent des contraintes d’offre, une croissance structurelle de la demande et un environnement macro favorable. La tokenisation de l’argent reflète une préférence croissante pour des actifs à faible seuil d’entrée, facilement divisibles, négociables 24/7. Ce changement renforce la perception du rôle de la RWA dans la diversification défensive, tout en améliorant la liquidité des produits tokenisés et leur acceptation par les institutions.
Sources de référence :

• Gate, [https://www.gate.com/trade/BTC_USDT]###https://www.gate.com/trade/BTC_USDT###
• Farside Investors, https://farside.co.uk/btc/
• Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
• Cointelegraph, https://cointelegraph.com/news/rwas-surpassed-dexs-defi-tvl
• Cointelegraph, https://cointelegraph.com/news/btc-price-pauses-90k-what-will-trigger-new-year-rally
• CoinDesk, https://www.coindesk.com/markets/2025/12/29/tokenized-silver-volumes-explode-as-metal-s-price-rises-to-record

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