La Chine autorisera les banques à verser des intérêts sur le yuan numérique dans le cadre de la promotion de son adoption

La banque centrale chinoise a opéré un changement majeur dans sa stratégie concernant le yuan numérique, marquant une nouvelle phase dans l’évolution de la monnaie soutenue par l’État.

Pour la première fois, les banques commerciales seront autorisées à verser des intérêts sur les détentions de yuan numérique, une mesure visant à favoriser l’adoption et à rapprocher la monnaie des produits bancaires traditionnels.

Ce changement a été dévoilé par un haut responsable de la Banque populaire de Chine (PBOC). Il reflète une recalibration stratégique suite à plusieurs années de programmes pilotes.

Du cash numérique aux dépôts numériques

Au cœur de cette refonte se trouve une redéfinition du rôle du yuan numérique. Plus précisément, plutôt que de fonctionner uniquement comme une équivalence numérique de l’argent liquide, l’e-CNY sera considéré comme une forme de monnaie de dépôt numérique.

Lu Lei, vice-gouverneur de la PBOC, a écrit dans le Financial News d’État que le cadre révisé entrera en vigueur le 1er janvier 2026. Il a ajouté que ce changement intègre les leçons tirées des essais antérieurs. Par conséquent, ces modifications visent à mieux intégrer le yuan numérique dans le système financier existant en Chine.

Paiements d’intérêts et protection des dépôts

Dans le cadre mis à jour, les banques pourront verser des intérêts sur les comptes de yuan numérique vérifiés, avec des taux alignés sur les lignes directrices existantes en matière de dépôts auto-régulés.

De plus, les soldes de yuan numérique bénéficieront des mêmes protections juridiques que les dépôts bancaires classiques. Lu a indiqué que ces fonds seront couverts par le régime d’assurance-dépôts national de la Chine, plaçant ainsi l’e-CNY sur un pied d’égalité juridique avec les dépôts traditionnels.

Ces changements renforcent collectivement les fondations institutionnelles du yuan numérique. Ils cherchent également à combler un écart de longue date entre l’e-CNY et les produits bancaires classiques.

Rôle élargi pour les institutions financières

Les réformes ajustent également la gestion des fonds en yuan numérique par les institutions financières. Les banques commerciales auront une plus grande flexibilité pour intégrer les soldes e-CNY dans leurs opérations d’actifs et de passifs, améliorant ainsi leur intégration avec les activités bancaires principales.

En revanche, les réglementations pour les institutions de paiement non bancaires resteront inchangées. Les fonds de réserve en yuan numérique détenus par ces entités continueront d’être soumis à une exigence de réserve totale. Selon Lu, ce cadre reste conforme aux règles existantes régissant les fonds des clients.

Développement long et résultats d’adoption mitigés

L’annonce fait suite à près d’une décennie de développement. La Chine a lancé ses programmes pilotes officiels de yuan numérique en 2019. Depuis, l’initiative a placé le projet parmi les efforts de monnaie numérique de banque centrale les plus sophistiqués au monde.

Malgré un soutien politique soutenu, l’adoption a été inégale. Le yuan numérique continue de faire face à une concurrence importante de la part de services privés bien établis tels qu’Alipay et WeChat Pay. Néanmoins, ces plateformes restent fortement ancrées dans les transactions financières quotidiennes.

Les données d’utilisation reflètent une activité croissante mais une dépendance limitée. Fin novembre 2025, la Chine avait traité 3,48 milliards de transactions en yuan numérique. De plus, la valeur totale des transactions atteignait 16,7 trillions de yuans, soit environ 2,38 trillions de dollars, selon les données citées par Financial News.

Bien que ces chiffres indiquent une augmentation des volumes de transactions, ils soulignent également le défi de parvenir à une dépendance large des consommateurs.

Poussée vers l’expansion transfrontalière

Parallèlement aux réformes nationales, les autorités intensifient leurs efforts pour étendre l’utilisation internationale du yuan numérique. La semaine dernière, la PBOC a déclaré qu’elle favoriserait les applications transfrontalières de la monnaie.

Par exemple, des initiatives pilotes avec Singapour sont prévues. Elles verront également une coopération accrue sur les paiements en CBDC avec l’Arabie Saoudite, les Émirats arabes unis, Hong Kong et la Thaïlande, selon le South China Morning Post.

Plus tôt cette année, la Chine a également lancé le Centre international d’exploitation de l’e-CNY à Shanghai pour soutenir la portée mondiale du yuan.

En même temps, Pékin maintient une position réglementaire ferme chez lui. Si la technologie blockchain est encouragée, le commerce et l’exploitation minière de cryptomonnaies restent interdits sur le continent.