L'An Nouveau approche, le marché des cryptomonnaies continue de se consolider. Quels sont les « catalyseurs » potentiels du marché en 2026 ?

Rédaction : Glendon, Techub News

Après avoir brièvement dépassé la barre des 90 000 dollars hier, le Bitcoin est retombé aujourd’hui en dessous de 87 000 dollars, avec une baisse intra-journalière de 3,76 %. Parallèlement, le marché des cryptomonnaies connaît une nouvelle vague de baisse généralisée. Selon les données de SoSoValue, tous les principaux secteurs du marché ont été touchés, avec des baisses sur 24 heures généralement supérieures à 3 %, notamment dans les secteurs SocialFi, Layer2, AI, RWA et NFT, qui ont subi des pertes supérieures à 5 %.

En ce qui concerne l’investissement institutionnel, les dernières données de CoinShares indiquent que les produits d’investissement en actifs numériques ont connu une sortie nette d’environ 4,46 milliards de dollars la semaine dernière, portant le total des flux sortants depuis le 10 octobre à 3,2 milliards de dollars ; de plus, la semaine dernière, les ETF Bitcoin au comptant ont enregistré une sortie nette de 782 millions de dollars, et ceux d’Ethereum de 102 millions de dollars, ce qui représente trois semaines consécutives de flux sortants, ce qui ne manquera pas de témoigner d’un sentiment encore fragile chez les institutions.

Cependant, le marché semble s’y être habitué, car depuis le « flash crash » du 11 octobre, il est plongé dans une tendance baissière depuis près de 3 mois. Le prix du Bitcoin oscille en permanence depuis ses sommets, mais chaque rebond semble manquer de force.

Après une série de chocs liés à la vente par les détenteurs à long terme, aux sorties de fonds des ETF, et au recul des réserves d’actifs numériques (DAT), le marché des cryptomonnaies est considéré comme étant entré dans un cycle de « marché baissier ». Cependant, il ne faut pas désespérer : il est à noter que la tendance à la baisse du marché en décembre s’est quelque peu atténuée. Par rapport à la chute brutale de novembre (le Bitcoin passant de 110 000 dollars en début de mois à 80 000 dollars), ce mois-ci, le Bitcoin oscille presque entre 84 000 et 95 000 dollars. Par ailleurs, les flux nets sortants des ETF Bitcoin au comptant en novembre s’élevaient à 3,5 milliards de dollars, contre environ 1,1 milliard de dollars en décembre, avec une volatilité et des sorties de fonds nettement réduites. En tenant compte des opérations de gestion des risques en fin d’année, ces données pourraient indiquer un apaisement marginal de la pression de vente, laissant entrevoir quelques changements positifs dans le marché.

Concernant la volatilité récente du Bitcoin, l’analyste de Presto Research, Rick Maeda, explique que la reprise au-dessus de 90 000 dollars hier a été principalement motivée par des facteurs techniques, et non par un nouveau catalyseur. La barre des 90 000 dollars constituait auparavant une résistance claire, et une fois cette barrière franchie, cela pourrait déclencher des rachats de positions vendeuses et une dynamique d’achat alimentée par l’élan. Vincent Liu, directeur technique de Kronos Research, ajoute que, après une période de consolidation, le Bitcoin a rebondi sur ses niveaux de support techniques, qui sont désormais devenus des niveaux de support clés.

Il apparaît donc que la tendance baissière actuelle est davantage une « réinitialisation structurelle » qu’un simple « marché baissier ». Avec la liquidation des leviers dans la DeFi, le marché commence à se désendetter progressivement. La fourchette de volatilité observée en décembre pourrait également indiquer que le marché entre dans une phase de transition, en attendant de nouveaux catalyseurs. Avec l’arrivée de la nouvelle année, dans ce contexte d’espoirs et d’incertitudes, quelles seront les tendances du marché des cryptomonnaies en 2026 ? Quels sont les facteurs potentiellement favorables ?

Quels sont les potentiels facteurs favorables pour le marché des cryptomonnaies en 2026 ?

Un phénomène intéressant à observer est que, malgré la décrue des DAT depuis plusieurs mois, la réserve de Bitcoin détenue par les sociétés cotées en bourse (hors entreprises minières) a connu une hausse significative en décembre. Selon SoSoValue, au 29 décembre, ces sociétés ont dépensé environ 2,06 milliards de dollars pour acquérir environ 22 600 BTC, dépassant ainsi le total des achats de Bitcoin réalisés par ces sociétés entre septembre et novembre, qui s’élevaient à environ 1,87 milliard de dollars pour environ 20 000 BTC.

Bien que ces chiffres ne puissent pas rivaliser avec le pic de l’engouement pour les DAT, ils pourraient indiquer que le marché des DAT se prépare à une reprise. Notamment, les principales entreprises de DAT renforcent leur position : Strategy (anciennement MicroStrategy) a augmenté ses réserves de 2,19 milliards de dollars en liquidités ce mois-ci, tout en dépensant plus de 2 milliards de dollars pour acquérir 22 500 BTC. Au 28 décembre, Strategy détient environ 672 500 BTC, pour un investissement total d’environ 50,44 milliards de dollars.

Par ailleurs, le marché des DAT sur Ethereum montre également une croissance lente mais régulière. Selon les données de Strategic ETH Reserve, au moment de la rédaction, la réserve totale d’Ethereum s’élevait à environ 6,81 millions d’ETH, en hausse d’environ 7 % par rapport à novembre, où elle était de 6,36 millions.

Parmi ces acteurs, BitMine, une société spécialisée dans la gestion de réserves d’Ethereum, investit à un rythme comparable à Strategy. Elle détient actuellement environ 4,11 millions d’ETH, représentant environ 60 % de la réserve totale d’Ethereum. De plus, BitMine ne se limite pas à la gestion de réserves d’Ethereum : elle s’intéresse également au secteur du staking natif d’Ethereum. Elle a annoncé qu’au 28 décembre, elle avait mis en staking 408 627 ETH, d’une valeur d’environ 1,2 milliard de dollars. Par ailleurs, BitMine développe une infrastructure sur mesure pour le staking natif d’Ethereum, notamment le réseau de validateurs MAVAN basé aux États-Unis, prévu pour une mise en service complète au premier trimestre 2026.

Cette initiative devrait dynamiser le développement de l’écosystème Ethereum, notamment grâce aux améliorations apportées par la mise à niveau Pectra et à l’engagement d’acteurs comme BitMine. La demande de staking d’Ethereum est en forte hausse, avec pour la première fois en six mois, le nombre de validateurs en file d’attente pour entrer dans le réseau dépassant le nombre de validateurs en file de sortie.

Selon les dernières données d’Ethereum Validator Queue, environ 788 300 ETH attendent d’être validés, avec un délai d’attente estimé à près de 14 jours, tandis que seulement 310 000 ETH sont en file de sortie. Au moment de la rédaction, la quantité totale d’ETH stakée s’élevait à environ 35,5 millions, représentant 29,29 % de l’offre totale, avec plus de 980 000 validateurs actifs. Auparavant, la file de sortie avait atteint un pic de 2,67 millions d’ETH le 13 septembre. Ce indicateur est un signal important sur la santé du marché : il reflète la confiance retrouvée dans l’écosystème Ethereum et indique que la sécurité du réseau s’améliore, annonçant une phase d’accumulation de capitaux et d’augmentation de la liquidité.

En dehors des principaux acteurs du marché des DAT, d’autres acteurs institutionnels comme Trump Media, la société cotée espagnole Vanadi Coffee, ou Trend Research de JackYi, fondateur de Liquid Capital, ont également accru leurs investissements en Bitcoin ou Ethereum ce mois-ci, témoignant d’un regain d’intérêt institutionnel.

De plus, le secteur de la tokenisation, étroitement lié aux acteurs institutionnels, connaît une croissance silencieuse. Selon un rapport de Cantor Fitzgerald, la valeur totale des actifs réels tokenisés (RWA) sur la blockchain a triplé en 2025, atteignant 18,5 milliards de dollars, et devrait dépasser 50 milliards en 2026. Bien que le marché RWA en soit encore à ses débuts, ses applications se sont étendues à de nombreux domaines. Selon RWA.xyz, la taille du marché des biens tokenisés est d’environ 4 milliards de dollars, en hausse de 11 % en un mois, avec des produits comme Tether Gold (XAUt) et Paxos Gold (PAXG).

Le secteur des actions tokenisées est également très suivi, avec une capitalisation atteignant un record de 1,2 milliard de dollars. Token Terminal considère les actions tokenisées comme « la stablecoin de 2020 », en raison de leur potentiel de croissance énorme. Certains experts comparent cette tendance à la prospérité de la DeFi début 2020, anticipant une tokenisation massive des actions à l’échelle mondiale, pour bénéficier de transactions plus rapides, d’une négociation 24/7, et de droits fractionnés.

Il est également important de noter que le secteur des fonds tokenisés connaît une croissance rapide : le premier fonds de marché monétaire tokenisé de BlackRock, BUIDL, a déjà distribué plus de 100 millions de dollars, ce qui montre que la tokenisation des titres a dépassé le stade du concept pour entrer dans une phase d’application concrète. Mi-décembre, la banque d’investissement JPMorgan a lancé son premier fonds de marché monétaire basé sur Ethereum, avec un capital initial de 100 millions de dollars, confirmant la forte demande institutionnelle pour les actifs tokenisés. 2026 pourrait donc marquer une étape clé dans la transition des actifs tokenisés du stade de la simple expérimentation à une adoption à grande échelle.

Un autre secteur à surveiller de près est celui des marchés de prédiction. Ces derniers mois, presque tous les segments du marché des cryptomonnaies ont connu des sorties de capitaux, sauf celui des marchés de prédiction qui, comme une étoile montante, attire de plus en plus d’investissements. Notamment, Polymarket et Kalshi ont respectivement reçu un investissement stratégique de 2 milliards de dollars de l’Intercontinental Exchange (ICE) et une levée de fonds de 1 milliard de dollars menée par Paradigm, avec une valorisation dépassant 10 milliards de dollars.

Aujourd’hui, la compétition dans ce secteur est féroce : Polymarket a obtenu l’autorisation de revenir sur le marché américain, Kalshi a lancé plus de 1000 marchés de prédiction sur la blockchain Solana, et la plateforme de prédiction de l’écosystème BNB, Opinion, a dépassé 10,5 milliards de dollars de volume nominal en seulement 55 jours. Ces exemples montrent que le marché des prédictions est en pleine explosion, avec un potentiel de croissance énorme, et pourrait devenir un nouveau moteur de croissance pour le marché des cryptomonnaies.

Conclusion

Dans l’ensemble, le marché des cryptomonnaies recèle de nombreux facteurs favorables, en plus des éléments évoqués précédemment, tels que la loi « Clarity » qui sera soumise au Sénat en janvier prochain pour réglementer le secteur, ou encore la politique monétaire de la Réserve fédérale américaine qui pourrait continuer à baisser ses taux. Cependant, la question clé reste de savoir quand ces facteurs se transformeront en véritables catalyseurs pour la hausse du marché.

Globalement, la tendance haussière à long terme reste ferme. Mais à court terme, ces facteurs ne suffisent pas encore à entraîner une reprise complète. D’une part, le marché est encore en phase de correction, avec un sentiment qui s’est quelque peu apaisé mais reste en état de « panique extrême » ; d’autre part, la période de fin d’année voit un flux de capitaux en retrait, avec une consolidation des investissements institutionnels et un retrait massif de fonds des actifs risqués comme le Bitcoin, ce qui réduit la liquidité et pèse sur les prix.

Sans catalyseur majeur, la liquidité du marché devrait rester faible en janvier. En tant que principal indicateur, le Bitcoin pourrait continuer à osciller entre 84 000 et 94 500 dollars. Si cette zone de support clé venait à céder, la panique pourrait s’intensifier, et le prix pourrait retomber vers le niveau bas de novembre, autour de 80 000 dollars.

L’analyse de 10x Research indique que la volatilité implicite du Bitcoin et de l’Ethereum a fortement diminué en fin d’année, ce qui suggère que le marché anticipe une stabilisation de leurs prix, évitant de fortes fluctuations comme par le passé. Cela indique que la pression de vente prolongée s’atténue, et que le sentiment du marché évolue de la panique vers la prudence, avec une participation institutionnelle plus rationnelle.

En résumé, malgré la faiblesse actuelle des prix, il est clair que la structuration on-chain et la participation institutionnelle se renforcent progressivement. À court terme, le Bitcoin pourrait continuer à fluctuer entre 84 000 et 95 000 dollars, dans une bataille acharnée entre acheteurs et vendeurs. Cependant, il existe aussi une possibilité de stabilisation et de rebond, avec un flux de capitaux qui pourrait revenir. En regardant vers le début 2026, le marché se concentrera davantage sur la situation des ETF, les données DAT, les marchés de prédiction, la tokenisation, et la réglementation américaine. Si ces facteurs favorables se concrétisent en catalyseurs clés, la confiance du marché pourrait être fortement renforcée, ouvrant la voie à une nouvelle phase de marché haussier impulsée par les investisseurs institutionnels.