Perspectives à l'international | Maroc : un marché Web3 sous-estimé en pleine expansion

Sur la côte atlantique de l’Afrique du Nord, le Maroc joue une partie unique dans l’expérimentation financière. Ici, l’une des interdictions de cryptomonnaie les plus strictes au monde a été en vigueur, mais en même temps, c’est aussi le pays avec le taux d’adoption de cryptomonnaie le plus élevé en Afrique du Nord.

Lorsque les portes officielles se ferment, celles du secteur privé s’ouvrent déjà grandement. Des bureaux de Casablanca aux marchés de Marrakech, les actifs numériques deviennent une arme invisible pour des millions de Marocains face à l’inflation et aux contrôles de change. En 2025, avec l’assouplissement de la réglementation, il est nécessaire de réévaluer cette mer bleue à fort potentiel.

(L’auteur a personnellement voyagé au Maroc ce mois-ci, recueillant des informations de première main en discutant au hasard avec des passants et des commerçants dans les rues de Casablanca, Marrakech, Fès, Chefchaouen, etc.)

Si l’on ne regarde que la législation, le Maroc semble être un désert pour la cryptomonnaie. Dès 2017, l’Office des Changes et la Banque Centrale du Maroc ont publié conjointement un communiqué interdisant explicitement l’utilisation de cryptomonnaies pour les transactions, sous peine de sanctions pour violation des règles de change.

Cependant, les données donnent une réponse complètement différente.

Selon le rapport « Indice mondial d’adoption des cryptomonnaies » publié par la société d’analyse blockchain Chainalysis, le Maroc est resté en tête en Afrique du Nord et parmi les premiers mondiaux ces dernières années. Surtout entre 2022 et 2024, malgré un cycle baissier, le classement du Maroc est resté solide.

Des données encore plus surprenantes concernent la détention. Selon TripleA et plusieurs institutions fintech locales, la proportion de détenteurs de cryptomonnaies au Maroc approche désormais 10-15 % de la population totale. Cela signifie que dans ce pays d’environ 37 millions d’habitants, des millions de personnes ont déjà ou sont en train d’accéder aux actifs numériques sous une forme ou une autre.

Ce n’est pas seulement un jeu pour les riches. Au Maroc, la popularité des cryptomonnaies présente des caractéristiques très « grassroots » et « jeunes ». Cette vaste base d’utilisateurs s’est développée naturellement, sans plateforme d’échange officielle, sans canal bancaire pour les dépôts et retraits, et même face à des risques juridiques.

Quel marché se cache derrière ce phénomène de « plus c’est interdit, plus c’est populaire » ? Pour comprendre la flambée du marché marocain, il faut d’abord saisir ses points faibles financiers.

Le Maroc applique un contrôle strict des devises. Le dirham marocain (MAD) n’est pas une monnaie totalement librement convertible. Pour un citoyen ordinaire, transférer de grosses sommes à l’étranger ou recevoir de petits paiements commerciaux internationaux est non seulement compliqué, mais aussi soumis à des limites strictes.

Cela crée un besoin réel pour la cryptomonnaie, en particulier pour les stablecoins (comme USDT).

Le Maroc dispose d’une grande quantité de jeunes talentueux maîtrisant le français et l’anglais, actifs sur des plateformes freelances mondiales comme Upwork, Fiverr, etc., dans des domaines tels que la programmation, le design et la traduction. Pour ces jeunes, recevoir des fonds étrangers via la banque traditionnelle (SWIFT) est long (habituellement 3 à 5 jours ouvrables), coûte cher, et peut même entraîner le gel des fonds par la banque en raison de la source des fonds.

Ainsi, USDT est devenu une alternative idéale. Dans la communauté technologique et les groupes sociaux marocains, les « échanges P2P » (peer-to-peer) sont extrêmement actifs. Les freelances reçoivent des USDT, puis, via des plateformes comme Binance P2P, les échangent en quelques minutes contre des dirhams pour les déposer sur leur compte bancaire local, ou échangent directement en cash en face à face. Ce processus contourne totalement les restrictions du système SWIFT, constituant une infrastructure essentielle pour l’économie gig (travail à la tâche) au Maroc.

Outre la réception de fonds, le paiement pose aussi problème. De nombreux commerçants marocains impliqués dans le commerce transfrontalier (par exemple, l’importation de petits produits de Chine) découvrent que demander un quota de devises à la banque pour payer leurs fournisseurs est si lent qu’il peut retarder leurs opportunités commerciales.

La cryptomonnaie offre une solution de « règlement instantané ». Bien que cette pratique soit dans une zone grise, dans le quartier d’affaires de Casablanca, utiliser la cryptomonnaie pour régler une partie des paiements est devenu un secret de polichinelle.

Cas réel : « Airdrop d’aide » lors du tremblement de terre

Si le contrôle des devises est un moteur à long terme, le tremblement de terre de 2023 a été une « mise à l’épreuve » pratique de l’utilité de la cryptomonnaie pour toute la société.

En septembre 2023, la région d’Al Haouz au Maroc a été frappée par un puissant séisme, causant de lourdes pertes humaines et matérielles. Pendant la période critique de secours, les agences bancaires traditionnelles fermaient, les distributeurs automatiques étaient hors service ou vides, et les sinistrés avaient un besoin urgent de fonds pour acheter des fournitures.

C’est à ce moment-là que Binance, la plus grande plateforme d’échange de cryptomonnaies au monde, a annoncé un airdrop pour les utilisateurs marocains.

Ce n’est pas une simple opération marketing fictive, mais un cas réel :

· Binance a identifié via la vérification d’identité (KYC) les utilisateurs situés dans la région de Marrakech-Safi, la plus touchée.

· Elle a directement airdropé 100 dollars en BNB (Binance Coin) à ces comptes.

· Pour les utilisateurs marocains actifs mais hors du centre de la catastrophe, un montant plus petit a été distribué.

· La donation totale s’élevait à 3 millions de dollars.

Bien que cette somme ne puisse pas reconstruire les maisons, elle a montré à l’époque un avantage clé de la cryptomonnaie : sans frontières, sans intermédiaires, avec une arrivée immédiate. Beaucoup d’utilisateurs ont rapidement converti ces tokens via des canaux P2P pour acheter des tentes et de la nourriture indispensables.

Cet événement a eu un impact profond dans la société marocaine. Il a permis à beaucoup de personnes, initialement sceptiques face à la « monnaie virtuelle », de réaliser que ce n’est pas seulement un outil de spéculation, mais aussi un réseau de transmission de valeur pouvant fonctionner dans des environnements extrêmes.

À l’aube de 2025, le marché marocain est en pleine mutation.

Avec la rédaction et la soumission officielle par la Banque Centrale du Maroc (Bank Al-Maghrib) d’un projet de loi sur la régulation des actifs numériques, ce pays d’Afrique du Nord passe d’un « interdit total » à une « régulation encadrée ».

Que cela signifie-t-il pour les entreprises et investisseurs à l’international ?

1. Ouverture d’une voie réglementaire : Avec l’avancement du projet de loi, les licences d’échange et de garde d’actifs deviendront des ressources rares. Ceux qui seront les premiers à s’implanter dans la Casablanca Finance City (CFC) pourront capter ces millions d’utilisateurs déjà éduqués au marché.
2. Explosion des scénarios de paiement : Le Maroc a un taux de pénétration mobile très élevé. Une fois les barrières réglementaires abaissées, les paiements mobiles et les applications de transfert basés sur des stablecoins connaîtront une croissance explosive, défiant directement les sociétés de transfert traditionnelles (comme Western Union).
3. Avantage en talents : Le Maroc possède l’un des meilleurs viviers d’ingénieurs en Afrique du Nord. Le coût des développeurs Web3 y est bien inférieur à celui de l’Europe ou des États-Unis, sans que leur compétence technique en pâtisse.

Le Maroc n’est ni le prochain Dubaï, ni le prochain Singapour. Il a une empreinte nord-africaine unique : une population jeune, une forte demande de paiements transfrontaliers, et une conscience réglementaire en éveil. Les 6 millions d’utilisateurs de cryptomonnaies ici ne sont pas issus de la publicité, mais forcés par leurs besoins quotidiens. Ce marché basé sur de véritables points faibles a souvent plus de vitalité qu’un marché purement spéculatif.

Pour les acteurs du Web3, ne vous limitez pas à la Silicon Valley ou à Hong Kong. Entre le désert et la mer en Afrique du Nord, cette pièce sous-estimée qu’est le Maroc pourrait bien être la pièce manquante dans le puzzle mondial.

(Note : Les données mentionnées dans cet article proviennent du rapport annuel Chainalysis 2022–2024, des données d’adoption mondiale de TripleA, et des reportages publics du média local Hespress sur l’aide suite au tremblement de terre de 2023.)