Gate Research Institute : La demande de staking Ethereum se redresse｜La taille des actifs de stocks tokenisés atteint un nouveau sommet

Panorama du marché des cryptomonnaies

• BTC (+0,02% | Prix actuel 88 660 USDT) : Le BTC a montré une faiblesse relative avec une consolidation en range au cours des dernières 24 heures, oscillant autour de 88 000–89 000 dollars, avec une volatilité limitée. Les moyennes mobiles à court terme MA5 et MA10 ont plusieurs fois fusionné et croisé à nouveau avec MA30, indiquant que la direction du prix reste incertaine, avec une tendance à la stagnation ou à une consolidation horizontale. Le MACD, bien qu’ayant brièvement repassé en territoire positif, montre une dynamique limitée, avec des histogrammes rouges et verts alternant fréquemment, oscillant autour de la ligne zéro, ce qui reflète une prudence persistante des investisseurs. Sur la structure, une reprise efficace au-dessus de la zone 89 500–90 000 dollars avec un volume accru pourrait confirmer la poursuite du rebond à court terme ; en revanche, une rechute en dessous de 88 000 dollars pourrait signaler un risque de test du support autour de 87 000 dollars.
• ETH (+0,02% | Prix actuel 2 980 USDT) : L’ETH maintient une configuration de consolidation relativement stable, évoluant autour de 2 950–3 000 dollars, avec une légère force supérieure à celle du BTC. En termes de moyennes mobiles, MA5 et MA10 montrent une légère tendance à la hausse, mais MA30 n’a pas encore formé de support clair, ce qui indique que la dynamique de rebond à court terme doit encore être confirmée. Le MACD, proche de la ligne zéro, montre une légère tendance haussière, avec un écart limité entre DIFF et DEA, sans signal clair de rupture de tendance. Si l’ETH parvient à se maintenir au-dessus de 3 000 dollars et à tester à nouveau la résistance à 3 050 dollars, cela pourrait confirmer une poursuite haussière ; sinon, une chute en dessous de 2 950 dollars pourrait entraîner un test des supports autour de 2 900 et 2 880 dollars.
• Altcoins : L’indice de peur et de cupidité est actuellement à 21, toujours dans la zone de « peur extrême », avec une légère baisse par rapport à hier et à la semaine dernière, indiquant que malgré une rebond des prix, la confiance des investisseurs reste faible. Le marché reste sensible aux fluctuations émotionnelles à court terme.
• Macroéconomie : Le 30 décembre, le S&P 500 a chuté de 0,14%, à 6 896,24 points ; le Dow Jones a baissé de 0,20%, à 48 367,06 points ; le Nasdaq a reculé de 0,24%, à 23 419,08 points. Au 31 décembre à 10h15 (UTC+8), l’or au comptant est à 4 366 dollars l’once, en baisse de 0,63% en 24 heures.

Focus sur les tokens populaires

( ELIZAOS elizaOS (+48,41%, capitalisation de marché 44,3 millions de dollars)

Selon les données de Gate, le prix actuel du token ELIZAOS est de 0,005757 dollar, en hausse d’environ 48,41% en 24 heures. CELIZAOS est un projet d’application basé sur un écosystème d’interactions entre agents intelligents et agents proxy dans le Web3, avec pour objectif principal de permettre aux utilisateurs de déployer, gérer et invoquer des agents autonomes sur la chaîne et hors chaîne via le Agent Framework et un mécanisme de coordination par instructions. Le projet met en avant « agents orchestrables », « stratégies modulables » et « appels inter-scénarios », en s’appuyant sur le framework elizaOS comme base de développement, avec une collaboration multi-agents et des modules de tâches extensibles, pour supporter des applications telles que le marché prédictif, le trading automatisé, la collecte d’informations et l’exécution de stratégies.

La forte hausse récente d’ELIZAOS semble principalement résulter d’une amplification de l’émotion de marché liée à la convergence de facteurs techniques et narratifs. D’un côté, l’équipe a récemment publié plusieurs avancées clés, notamment la finalisation du développement du framework elizaOS, la migration officielle du projet de ai16z vers une marque indépendante elizaOS, ainsi que la relance des tests autour des scénarios de marché prédictif et d’exécution de stratégies, accélérant la concrétisation des attentes narratives autour des « applications de trading d’agents intelligents ». La communauté et les canaux officiels ont également renforcé le signal de « redémarrage de l’écosystème » par des contributions intensives et une reprise progressive de la communication. Par ailleurs, le marché voit une recrudescence de l’intérêt pour le thème « Crypto × AI Agents », notamment dans le contexte d’un cycle de spéculation prévu pour le Q1 2026 et d’un renouveau narratif autour des agents intelligents. En tant que token de cette catégorie avec une capitalisation de seulement 44,3 millions de dollars, ELIZAOS bénéficie d’une plus grande flexibilité et d’un levier de fonds accru, renforcés par le retour de l’attention sur la chaîne et dans la communauté, ce qui explique une tendance haussière avec volume significatif.

CC Canton Network (+20,34%, capitalisation de marché 5,439 milliards de dollars)

Selon les données de Gate, le prix actuel du token CC est de 0,14896 dollar, en hausse de 20,34% en 24 heures. Canton Network est un réseau blockchain financier institutionnel construit par Digital Asset, visant à être une « couche de règlement interopérable » pour les marchés réglementés. Son objectif principal est de fournir une infrastructure sous-jacente aux banques, institutions de garde, chambres de compensation et grands gestionnaires d’actifs, avec des fonctionnalités de confidentialité, de contrôle d’accès et de compatibilité inter-chaînes.

La récente forte hausse de CC semble principalement liée à la concrétisation des scénarios de tokenisation d’actifs réels et à l’avancement des collaborations institutionnelles. La version 3.4 de Canton a été déployée avec succès, avec environ 600 nœuds validants migrés sans incident, améliorant la scalabilité, l’expérience développeur et le débit pour les institutions. Les données officielles indiquent que le volume quotidien traité sur la chaîne dépasse désormais 350 milliards de dollars, posant les bases d’une croissance durable en tant qu’infrastructure financière. Par ailleurs, plusieurs collaborations clés avec des institutions renforcent l’optimisme du marché, notamment l’annonce par DTCC et Digital Asset de leur soutien en 2026 à la création et à l’utilisation de titres tokenisés (USTs) sur Canton, ce qui pourrait permettre la gestion globale des garanties et le règlement inter-actifs.

RECALL Recall (+24,47%, capitalisation de marché 99,87 millions de dollars)

Selon les données de Gate, le prix actuel du token RECALL est de 0,11944 dollar, en hausse d’environ 24,47% en 24 heures. Recall est un protocole d’application destiné à l’évaluation des agents de trading IA et des modèles, avec pour objectif de constituer une « couche de référence publique pour les capacités de trading IA ». En utilisant des transactions avec de vrais fonds, un suivi de performance traçable et un mécanisme de compétition ouverte, il évalue l’efficacité des grands modèles de langage (LLMs) et des grands modèles visuels (VLMs) dans la prise de décision réelle en trading.

La récente hausse de RECALL est principalement due à la mise à niveau des compétitions de trading de modèles et à l’accélération de l’application pratique. Récemment, Recall a lancé des compétitions en temps réel avec des modèles tels que GPT-5.2, Claude Sonnet 4.5, Grok-4, en utilisant des fonds en ETH, avec un prix de récompense de 15 000 dollars pour attirer le trafic et les fonds. Lors d’un défi précédent sur HyperliquidX, le meilleur rendement a atteint +135,45%, renforçant les attentes sur la faisabilité du trading réel avec l’IA. Dans un contexte de montée en puissance du secteur AI × Crypto et d’itérations rapides des LLM, RECALL, en tant que peu de projets avec validation réelle du trading et mécanisme de classement des capacités, est considéré comme un bénéficiaire structurel.

Analyse Alpha

La capitalisation des actions tokenisées atteint un sommet historique, une dynamique de croissance structurelle se dessine

Selon Token Terminal, la capitalisation totale du marché des actions tokenisées a dépassé 1,2 milliard de dollars, atteignant un record historique, ce qui reflète une accélération continue de la migration des actifs financiers traditionnels vers la blockchain. Les fonds additionnels se concentrent principalement sur les actions technologiques et les grandes capitalisations tokenisées, telles que TSLA, AAPL, NVDA, bénéficiant de la facilité de trading secondaire, du règlement 24h et de la réduction des barrières à l’investissement transfrontalier, attirant ainsi de plus en plus d’utilisateurs cryptos et d’investisseurs étrangers. Par ailleurs, les données on-chain montrent une augmentation simultanée de la profondeur de marché et des volumes de garde, indiquant une rétroaction positive entre la flux de capitaux et la liquidité.

Sur une échelle macroéconomique, la croissance du marché des actifs tokenisés montre que la « titrisation sur chaîne » et la « tokenisation d’actifs du monde réel (RWA) » s’accélèrent. La logique de croissance ne repose pas uniquement sur la spéculation, mais aussi sur un environnement réglementaire de plus en plus clair, des infrastructures de garde et de règlement conformes, ainsi que sur une accélération de la mise en œuvre de produits institutionnels. À court terme, cette croissance pourrait entraîner une phase d’expansion de l’écosystème de trading de titres sur la chaîne ; à moyen et long terme, si la réglementation et les solutions de liquidité inter-chaînes continuent d’évoluer, la tokenisation des actions pourrait devenir un pont clé entre la cryptosphère et les marchés financiers traditionnels, entraînant une refonte structurelle des systèmes de trading et de règlement existants.

La consolidation structurelle d’Ethereum approche de sa fin, la prise de décision pourrait intervenir en 2026

Selon Matrixport, lors du dernier cycle, l’Ethereum a attiré beaucoup de capitaux additionnels grâce aux narratifs d’« expansion des plateformes de contrats intelligents » et de « monnaie programmable », avec une hausse rapide entre 2020 et 2021, la valorisation étant brièvement remontée à 10 000 dollars. Cependant, la tendance n’a pas perduré, ETH a reculé après un sommet, entrant dans une phase de consolidation longue, évoluant principalement dans une configuration de triangle large. Deux tentatives de sortie de range ont échoué, la ramenant rapidement dans la zone de consolidation, ce qui indique un manque de dynamique de tendance et une absence d’attentes consensuelles sur la direction future.

Sur le plan structurel, le triangle actuel se resserre nettement, la volatilité diminue, et le prix se rapproche de la fin de cette configuration. Avant toute confirmation de direction, ETH devrait probablement continuer à osciller dans une fourchette, en adoptant une stratégie défensive et en restant attentif aux événements. Une fois la consolidation longue terminée, 2026 pourrait devenir une étape clé pour la prise de décision sur la direction d’Ethereum : une rupture pourrait ouvrir une nouvelle phase de tendance ; une cassure à la baisse pourrait entraîner une réévaluation du sentiment du marché et des fondamentaux, les investisseurs devant suivre de près la structure des volumes, l’activité on-chain et la progression des narratifs pour anticiper un éventuel changement de tendance.

La demande de staking d’Ethereum se redresse, le nombre de validateurs en file d’attente augmente significativement

La file d’attente des validateurs d’Ethereum, après six mois d’accalmie, s’est à nouveau considérablement étendue, atteignant presque le double de la file de sortie, ce qui indique un regain clair de la demande de staking. Les données on-chain récentes montrent que cette augmentation est principalement portée par des institutions telles que BitMine, qui réallouent leurs actifs ETH pour obtenir des revenus stables et des rendements natifs sur la chaîne ; parallèlement, l’optimisation de la vitesse d’activation et de l’efficacité du staking grâce à la mise à niveau Pectra pourrait également jouer un rôle clé dans l’attraction de nouveaux validateurs. Structurellement, cette accélération de l’entrée, combinée à un ralentissement des sorties, soutient la sécurité du réseau et le niveau de décentralisation, avec un impact positif à court terme sur le rendement du staking et le volume de dépôts actifs.

À moyen terme, les améliorations de performance et d’économie apportées par Pectra renforcent la capacité d’expansion de l’écosystème, ce qui pourrait continuer à soutenir la valorisation d’ETH en tant qu’actif « à rendement ». Cependant, l’accumulation rapide de la file d’attente pourrait allonger le cycle d’activation des validateurs, ce qui pourrait temporairement réduire le rendement du staking ; en cas de contexte macroéconomique ou de sentiment faible, une décollecte concentrée pourrait également provoquer des fluctuations de liquidité. Globalement, la dynamique de la file d’attente des validateurs reflète une amélioration marginale des fondamentaux d’Ethereum, mais la poursuite de la tendance dépendra de la concrétisation des résultats des mises à jour, ainsi que de l’adéquation du marché à la gestion des risques.
Sources de référence :

• Gate, [https://www.gate.com/trade/BTC_USDT]###https://www.gate.com/trade/BTC_USDT(
• Farside Investors, [https://farside.co.uk/btc/])https://farside.co.uk/btc/(
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• Investing, [https://investing.com/indices/usa-indices])https://investing.com/indices/usa-indices(
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[Gate Research Institute])https://www.gate.com/learn/category/research( est une plateforme de recherche complète sur la blockchain et les cryptomonnaies, fournissant des analyses approfondies, y compris analyses techniques, insights de tendance, revues de marché, études sectorielles, prévisions de tendances et analyses macroéconomiques.

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