Chine, Nvidia H200 2 millions de pièces en un clin d'œil… Trump continue de courir malgré la « taxe douanière de 25% »

NVIDIA( NVDA) pour faire face à la demande croissante de GPU H200, a déjà soumis une demande d’augmentation de capacité de production à TSMC. En particulier dans le contexte où les commandes des clients chinois ont dépassé 2 millions de pièces, cette ajustement de production pourrait potentiellement générer d’énormes bénéfices pour NVIDIA. Le prix de sortie d’usine du GPU H200 est d’environ 27 000 dollars (environ 38,88 millions de wons), et le volume total de commandes actuel devrait générer un chiffre d’affaires de 54 milliards de dollars (environ 77,76 trillions de wons).

Le H200 est une version améliorée du GPU lancé en 2022, dont l’architecture matérielle reprend essentiellement celle de la génération précédente, mais avec des améliorations significatives en termes de capacité de mémoire et de bande passante. La capacité de mémoire à haute bande passante a été doublée, et la vitesse de transfert de données entre la mémoire et le circuit de calcul a été améliorée d’environ 40 %. Cela permet à ses performances d’atteindre le double de celles des produits précédents dans des tâches d’inférence AI telles que les grands modèles de langage.

Les performances du H200 dépassent de plus de six fois celles du GPU H20, la gamme la plus haute actuellement vendue par NVIDIA en Chine. Le H20 a été lancé comme alternative après l’interdiction par le gouvernement américain d’exporter des GPU de haut niveau vers la Chine, et le H200 avait initialement été inscrit sur la liste des contrôles à l’exportation. Cependant, le gouvernement américain a par la suite ajusté sa position, permettant l’exportation de ce produit vers la Chine, tout en exigeant que NVIDIA reverse une partie des revenus d’exportation au gouvernement selon un certain pourcentage.

Le taux initial de reversement des bénéfices est de 15 %, mais il a été récemment porté à 25 % conformément à l’instruction du président Trump. Trump a également approuvé la vente du H200 à certaines entreprises certifiées en Chine. Cela est considéré comme une mesure de compromis permettant à la fois de maintenir le contrôle technologique et de protéger dans une certaine mesure les intérêts commerciaux de NVIDIA.

Actuellement, NVIDIA détient environ 600 000 puces H200 et 100 000 superpuces GH200 “Grace Hopper”. La GH200 est une puce haute performance combinant deux GPU H200 et un CPU à 72 cœurs, et ces stocks sont également destinés à être fournis aux clients chinois. La société prévoit d’utiliser ses stocks existants pour traiter les commandes initiales de 700 000 pièces avant février 2026, tandis que les 1,3 million restantes seront approvisionnées par une augmentation de capacité chez TSMC au second semestre.

Cependant, la possibilité que le plan d’expansion se déroule comme prévu reste incertaine. Même si le gouvernement américain a approuvé l’exportation, l’autorisation d’importation en Chine n’a pas encore été délivrée. Néanmoins, NVIDIA semble avoir décidé de lancer l’expansion de capacité en avance pour répondre proactivement à la demande des clients.

Les principales entreprises technologiques chinoises mènent des achats en volume, même si la prochaine génération de GPU “Blackwell Ultra”, plus performante, a déjà été lancée sur le marché, la demande pour le H200 en Chine reste forte. Le Blackwell Ultra offre une puissance de calcul plus de dix fois supérieure à celle du H200, et propose des produits accélérateurs combinant deux GPU et un CPU.

Grâce à cette initiative, NVIDIA renforce non seulement sa chaîne d’approvisionnement en puces AI haute performance pour la Chine, mais affiche également une stratégie visant à équilibrer les politiques mondiales en matière de semi-conducteurs et de contrôle commercial.