Stablecoins à rendement générés plus de $250M en 2025 – Une nouvelle ère de revenus passifs

L’année 2025 a marqué un tournant pour les stablecoins à rendement, qui ont discrètement évolué pour devenir l’une des tendances les plus en vue dans la finance décentralisée. Selon les estimations, les vaults contenant ces actifs ont généré plus de $250 millions d’euros de revenus passifs au cours de l’année écoulée. Les investisseurs qui avaient auparavant spéculé sur des altcoins volatils se sont massivement tournés vers des opportunités de revenus plus stables et sécurisées.

Les Vaults à Rendement sont devenus un refuge sûr alors que les Altcoins perdaient de leur attrait Alors que les traders crypto sortaient en grande partie des marchés d’altcoins, la demande pour les stablecoins à rendement a explosé. Dans un marché en maturation et face à une réglementation croissante, de nouveaux vaults DeFi ont émergé, offrant des rendements passifs à différents niveaux de risque. Parallèlement à ces produits, une nouvelle niche de curateurs de rendement est née – des experts aidant les utilisateurs à gérer le risque à travers les protocoles.

Chemins vers un revenu passif : Prêts, Pools de liquidité et Fonds tokenisés Les stablecoins à rendement offrent plusieurs voies pour générer du rendement : 🔹 Pools de liquidité

🔹 Plateformes de prêt

🔹 Vaults personnalisés en fonction des profils de risque Ces stratégies couvrent désormais plus de 110 réseaux blockchain, s’intégrant à plus de 495 applications DeFi et englobant des milliers d’actifs tokenisés individuels. Le marché des stablecoins à rendement est devenu incroyablement diversifié.

Principaux écosystèmes : Sky, Ethena, Maple Finance et BUIDL Les protocoles établis comme Sky, Ethena, Maple Finance et le fonds tokenisé BUIDL dominent le marché. En même temps, de nombreux projets plus petits offrant des rendements plus élevés – mais avec un risque accru – ont fait leur apparition. Sur un total de $314 milliards de stablecoins, les tokens orientés rendement représentent environ $13 milliards. Des actifs remarquables comme sUSDS et USDE d’Ethena ont résisté aux cycles haussiers et baissiers, prouvant la robustesse de leurs écosystèmes.

Les Cinq Principaux Tokens Dominent, mais les Plus Petits Offrent des Récompenses et Risques Plus Importants (et) La concurrence est particulièrement féroce en tête – cinq stablecoins à rendement majeurs dominent la capitalisation totale du marché. Les tokens plus petits attirent les investisseurs avec des rendements plus élevés, mais comportent aussi un risque accru, et en 2025, aucune norme de sécurité unifiée pour les protocoles DeFi n’a été établie. Cependant, la plupart des stablecoins à rendement ont survécu, seuls quelques-uns ayant perdu leur ancrage dollar. Par exemple, USDE d’Ethena a brièvement chuté à 0,65 $ lors d’une cascade de liquidations le 11 octobre, et USDX de Stables Labs a été signalé pour de mauvais prêts.

Rendements entre 0,1 % et 4 %, selon le niveau de risque La majorité des stablecoins algorithmiques ou adossés à des actifs offrent des rendements compris entre 0,1 % et 4 % par an. Les rendements dépendent non seulement du protocole mais aussi du vault spécifique et de sa stratégie de risque. Même des actifs conservateurs comme USDC peuvent offrir des rendements plus élevés s’ils sont alloués efficacement. Le développement continu de l’écosystème DeFi et la maturité croissante du marché en 2025 ont montré que la panique de 2022 appartient désormais au passé. Les stablecoins à rendement réagissent désormais de manière plus dynamique aux conditions du marché, ajustant l’offre et les paiements en conséquence.

Les Stablecoins Prêts pour une Influence Accrue en 2026 L’offre de stablecoins en 2025 variait entre $306 milliards et $314 milliards, selon la source de données. Le volume d’échanges était particulièrement élevé pour l’USDT et l’USDC basés sur Ethereum. En 2026, le fonds VC a16z prévoit que les stablecoins deviendront une partie centrale de la pile technologique bancaire, alors que l’internet lui-même commence à adopter des fonctions bancaires. Les versions actuelles d’USDT et d’USDC ne partagent pas le rendement des actifs sous-jacents avec les utilisateurs, mais les obligations tokenisées et les stablecoins de nouvelle génération pourraient offrir un revenu passif à faible risque aux détenteurs particuliers et institutionnels.

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