Le premier jour de 2026, les institutions ont rapidement racheté ! Les ETF de cryptomonnaies attirent 6,7 milliards de dollars

Les ETF de cryptomonnaie américains ont enregistré une entrée nette de 6,69 milliards de dollars lors de leur premier jour en 2026, inversant la tendance de retrait de fonds à la fin de l’année. Le iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock a attiré 2,87 milliards de dollars en un seul jour, en tête, avec un flux total dans les produits Bitcoin de 4,71 milliards de dollars, et le fonds Ethereum a connu une croissance de 1,74 milliard de dollars. Les flux de capitaux se sont également étendus à des ETF d’actifs plus petits tels que Solana, XRP et Dogecoin, indiquant que les institutions se préparent pour le cycle cryptographique de 2026.

La domination de BlackRock IBIT encore confirmée

(Source : SoSoValue)

Les données de flux du 2 janvier révèlent la structure de pouvoir sur le marché des ETF de cryptomonnaie. Selon les données de suivi de SosoValue, le iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock, avec 2,87 milliards de dollars en flux d’un seul jour, domine largement, représentant 61 % du total des flux dans les ETF Bitcoin. Cette position dominante n’est pas le fruit du hasard : depuis son lancement en 2024, IBIT a accumulé plus de 50 milliards de dollars d’actifs sous gestion grâce à la réputation de la marque BlackRock et à son réseau de distribution, devenant ainsi le plus grand ETF Bitcoin au monde.

Le Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) se place en deuxième position avec 880 millions de dollars, bien que de moindre envergure qu’IBIT, sa clientèle institutionnelle stable en fait un acteur important du marché. Le Bitwise Bitcoin ETF (BITB) a enregistré 415 millions de dollars en flux, montrant que des gestionnaires d’actifs de taille moyenne prennent également leur part du marché. Il est notable que le Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), longtemps en sortie de capitaux, a enfin enregistré une entrée positive de 15 millions de dollars, ce qui pourrait indiquer un affaiblissement de l’impact négatif de ses frais élevés.

Cette poussée collective représente la deuxième plus forte entrée en un jour depuis le 11 novembre 2025, dépassant le pic de 457 millions de dollars du 17 décembre. Plus important encore, le timing est stratégique : les flux importants du premier jour de l’année reflètent généralement la prise de décision des investisseurs institutionnels pour la nouvelle année fiscale, plutôt que des transactions impulsives de particuliers. Cette cohérence dans l’achat indique que Wall Street intègre désormais les ETF cryptographiques dans ses stratégies d’investissement officielles.

La renaissance des ETF Ethereum face à la tendance de 2025

Le changement le plus surprenant dans le marché des ETF de cryptomonnaie concerne la gamme Ethereum. Le 2 janvier, le fonds Ethereum a enregistré un flux net de 1,74 milliard de dollars, et ce n’est pas BlackRock ou Fidelity qui mènent cette hausse, mais le tristement célèbre Grayscale. Le Grayscale Ethereum Trust (ETHE) a attiré 53,69 millions de dollars, en tête, contrastant fortement avec la tendance de sorties continues tout au long de 2025.

En 2025, ETHE a connu de nombreux rachats suite à la conversion du trust fermé en ETF, poussant les investisseurs à se tourner vers des concurrents à frais plus faibles. Cependant, le retour des flux en début d’année pourrait indiquer un changement de sentiment. Les raisons possibles incluent : des attentes de révision des frais d’ETHE, des rumeurs d’approbation de la fonction de staking pour l’ETF Ethereum au comptant, et la perception par les investisseurs institutionnels que le prix actuel est attractif. Le Grayscale Ethereum Mini Trust a suivi avec 50 millions de dollars, tandis que l’iShares Ethereum Trust (ETHA) de BlackRock a levé 47 millions de dollars.

La reprise des ETF Ethereum est significative pour le marché. En 2025, la performance des produits Ethereum était nettement inférieure à celle du Bitcoin, et certains analystes remettaient en question l’intérêt des institutions pour ETH. Mais le flux massif en début d’année montre que, lorsque le prix est raisonnable, les fonds institutionnels n’abandonnent pas la deuxième plus grande cryptomonnaie. Ce schéma à double moteur pourrait annoncer une diversification accrue du marché des ETF cryptographiques en 2026.

Les ETF d’actifs plus petits franchissent collectivement un nouveau cap

L’afflux collectif dans ces ETF d’actifs plus petits marque une nouvelle étape pour le marché des ETF cryptographiques. Entre 2024 et 2025, le marché s’est concentré sur Bitcoin et Ethereum, les deux principales cryptomonnaies. Mais avec l’approbation de plus en plus d’ETF de altcoins, les investisseurs institutionnels peuvent désormais constituer des portefeuilles cryptographiques plus diversifiés via des canaux réglementés. Cette tendance à la diversification pourrait devenir le principal récit du marché des ETF cryptographiques en 2026.

Données sur l’entrée des petits ETF cryptographiques en 2026

XRP ETF en forte progression : avec 13,59 millions de dollars, il s’agit du leader parmi les ETF de altcoins. Ce chiffre est particulièrement impressionnant, car l’ETF XRP n’a été approuvé qu’à la fin 2025, et est encore en phase d’introduction sur le marché.

L’adoption accélérée de Solana par les institutions : l’ETF basé sur Solana a augmenté de 8,53 millions de dollars, témoignant de l’intérêt croissant de Wall Street pour cette blockchain haute performance. La domination de Solana dans la DeFi et les NFT en fait une troisième option pour les allocations institutionnelles.

Dogecoin ETF établit un nouveau record historique : avec 2,3 millions de dollars en flux, il s’agit du plus haut flux journalier jamais enregistré pour cette catégorie d’actifs depuis sa création. Ce produit apparemment absurde reflète en réalité la réponse des institutions à la demande de liquidité dans le secteur des memecoins.

La logique de réallocation institutionnelle après la récolte fiscale

Les 6,7 milliards de dollars d’entrée lors du premier jour ne sont pas seulement un rebond numérique, mais révèlent aussi la logique opérationnelle des investisseurs institutionnels. En décembre 2025, les ETF de cryptomonnaie ont connu plusieurs semaines de sorties de capitaux, en partie dues à la stratégie de récolte fiscale (Tax-Loss Harvesting). Les investisseurs vendent leurs positions déficitaires avant la fin de l’année pour réduire leur impôt sur les gains en capital, phénomène saisonnier également courant sur les marchés boursiers traditionnels.

Le retournement brutal en début d’année montre que beaucoup d’institutions ne sont pas réellement baissières sur les cryptos, mais utilisent les règles fiscales pour optimiser leur portefeuille. Les achats massifs du 2 janvier pourraient représenter ces fonds qui réinvestissent après avoir effectué leur opération fiscale. Cette stratégie de « vendre puis racheter » permet de maintenir une exposition à long terme tout en réduisant la charge fiscale. Les analystes estiment que la synchronisation des flux vers Bitcoin, Ethereum et autres cryptos témoigne de cette opération coordonnée.

Une raison plus profonde pourrait être les prévisions macroéconomiques pour 2026. L’approbation du ETF spot Bitcoin aux États-Unis a modifié la façon dont les institutions participent au marché cryptographique, et si le staking d’Ethereum était également autorisé dans un ETF, cela renforcerait encore l’attractivité du produit. Par ailleurs, avec l’émergence de plus en plus de ETF cryptographiques dans le monde, la liquidité globale s’accroît. Ces changements structurels font que, lors de la réallocation en début d’année, les institutions considèrent désormais les ETF cryptographiques comme une composante essentielle plutôt que comme une option.