Le Bitcoin s'intéresse soudainement au yen japonais ? La corrélation sur 90 jours atteint un niveau record, la logique de trading est en train de changer

Au cours des 90 derniers jours, la tendance du Bitcoin et du yen japonais (JPY) a montré une synchronisation exceptionnellement élevée, ce qui suscite l’attention du marché. Les données indiquent que la corrélation entre le prix du Bitcoin et l’indice du yen japonais a atteint son niveau historique le plus élevé, ce qui signifie que la volatilité du prix du Bitcoin est de plus en plus influencée par la tendance du yen.

Selon les données de TradingView, le coefficient de corrélation sur 90 jours entre le Bitcoin (BTC) et l’indice du yen Pepperstone (JPYX) a atteint 0,86, établissant un nouveau record historique. En convertissant en coefficient de détermination, on constate qu’au cours des trois derniers mois, environ 73% des fluctuations de prix du Bitcoin peuvent être expliquées par la tendance du yen. Ce résultat a une signification claire pour les investisseurs qui considèrent le Bitcoin comme un « actif indépendant » ou « or numérique » à long terme.

L’indice du yen Pepperstone est un outil de mesure de la force ou de la faiblesse du yen japonais par rapport au dollar américain, à l’euro, à l’Australian dollar et au dollar néo-zélandais. La forte corrélation actuelle entre le Bitcoin et cet indice indique que le Bitcoin ne possède plus vraiment une propriété de diversification d’actifs à court terme, mais ressemble plutôt à une exposition amplifiée au risque du yen. Pour les traders de Bitcoin, se limiter à l’indice du dollar américain pourrait ne plus suffire, le taux de change du yen devenant une variable de référence incontournable.

En analysant la tendance, on peut constater que le Bitcoin a atteint un sommet début octobre avant de continuer à reculer, tandis que l’indice du yen a également poursuivi sa tendance à la baisse durant la même période, et leur pression de vente s’est atténuée simultanément à la mi-décembre. Cette synchronisation renforce encore le débat sur la « négociation liée au Bitcoin et au yen ».

D’un point de vue macroéconomique, le Japon fait face à une pression fiscale de longue date. Sa dette représente 240% du PIB, l’un des niveaux les plus élevés au monde. La charge de la dette met la Banque centrale du Japon dans une position difficile : une hausse des taux augmenterait le coût du service de la dette, tandis que le maintien de taux bas pourrait entraîner une dépréciation continue du yen. La récente hausse des rendements des obligations d’État japonaises a également intensifié les inquiétudes du marché quant à la faiblesse à long terme du yen.

Il est important de noter que la corrélation entre les actifs cryptographiques et les actifs financiers traditionnels présente souvent des caractéristiques phase par phase. Bien que la tendance du Bitcoin et du yen japonais soit fortement alignée actuellement, cette relation ne durera pas nécessairement à long terme. Cependant, à court terme, des facteurs tels que « la liaison du prix du Bitcoin avec le taux de change du yen » ou « l’augmentation de la corrélation entre BTC et le yen » sont devenus des variables importantes influençant le sentiment du marché et la prise de décision en trading.