La dépense annuelle des cartes de crédit cryptographiques Visa explose de 525 %, marquant un tournant « pragmatique » dans le paiement en cryptomonnaie

Selon les statistiques du tableau de bord des données on-chain de Dune Analytics, le montant net des dépenses de cartes de crédit cryptographiques associées à Visa en 2025 est passé d’environ 14,6 millions de dollars au début de l’année à 91,3 millions de dollars à la fin de l’année, soit une augmentation de 525 %.

Ce croissance spectaculaire est principalement alimentée par la popularisation des stablecoins et l’émergence d’applications bancaires innovantes sur des blockchains à haute performance telles que Solana. Elle marque une étape clé dans la transformation des cryptomonnaies, passant d’actifs spéculatifs et d’or numérique à une « cash numérique » utilisable au quotidien, avec un éventuel point de basculement vers l’adoption grand public. Malgré la volatilité à court terme du marché, cette tendance offre un soutien fondamental dépassant la simple évolution des prix pour Bitcoin, Ethereum et l’ensemble du réseau de paiement.

Analyse des tendances : Signal de “dés spéculation” derrière une croissance de 525%

Dans le monde des cryptomonnaies, l’attention se porte souvent sur les fluctuations des prix de Bitcoin et Ethereum. Cependant, une donnée de Dune Analytics pour 2025 révèle une tendance potentiellement plus profonde : le montant net des dépenses de cartes de crédit cryptographiques liées au réseau Visa a connu une croissance exponentielle, passant de 14,6 millions de dollars à 91,3 millions de dollars, soit une hausse annuelle impressionnante de 525 %. Ce chiffre est d’autant plus remarquable qu’il ne s’est pas produit lors d’une bulle de marché en folie, mais en 2025, année où Bitcoin et Ethereum ont connu des fluctuations et des corrections importantes. Cela indique fortement que la logique derrière la croissance de la consommation s’est détachée de la spéculation sur les prix des actifs.

Ce “découplage” signale une transformation fondamentale : les cas d’usage des cryptomonnaies évoluent d’une simple attente de hausse (“hold and wait”) vers une utilisation pratique et diversifiée pour le paiement. La carte de crédit cryptographique agit comme un “traducteur” fluide, permettant de convertir en temps réel des actifs numériques sur la blockchain en monnaie fiduciaire acceptée par les commerçants, lors du paiement. Cette fluidité d’expérience permet d’acheter des produits courants, de payer des abonnements ou de réserver des voyages avec une simplicité comparable à celle d’une carte bancaire traditionnelle. Le chercheur Alex Obchakevich de Polygon décrit précisément cette évolution comme la “transformation de la carte de crédit cryptographique d’un produit expérimental à un véritable outil de paiement”. Lorsque cette pratique devient la norme, la cryptomonnaie commence réellement à s’insérer dans l’économie réelle.

Ce changement n’est pas le fruit du hasard, mais le résultat d’années de construction d’infrastructures par des géants du paiement, des protocoles blockchain et des prestataires de services financiers. Des entreprises comme Visa ont travaillé ces dernières années à connecter portefeuilles cryptographiques, émetteurs de cartes et réseaux de commerçants mondiaux, en construisant en coulisses des canaux d’échange et de règlement instantanés, efficaces et fiables. Ainsi, les commerçants peuvent recevoir des règlements en monnaie fiduciaire en toute sécurité, comme s’ils recevaient une transaction Visa classique, sans percevoir la complexité technique en arrière-plan. La réduction drastique des frictions technologiques ouvre la voie à une croissance exponentielle du volume de consommation.

Aperçu de la part de marché des principales plateformes de cartes de crédit cryptographiques en 2025

Selon les données disponibles, la carte de crédit associée à EtherFi a mené la tendance de consommation en 2025, avec environ 55,4 millions de dollars de dépenses annuelles, occupant une part de marché significative. Cypher suit avec environ 20 millions de dollars. Par ailleurs, GnosisPay et Moonwell ont également enregistré une croissance solide. Notamment, un nouveau projet bancaire basé sur Solana, nommé Avici, a lancé sa carte Visa cryptographique auto-hébergée en septembre 2025, et en quelques mois, les dépenses via cette carte ont dépassé 7 millions de dollars, illustrant la forte demande du marché pour des modes de paiement innovants et l’attractivité précoce de ce produit.

Stablecoins : “Stabilisateurs de valeur” et moteur central du paiement cryptographique

Si les cartes de crédit cryptographiques offrent la “forme” du paiement, alors les stablecoins en sont l’“âme” et le moteur principal. Lors de cette vague de consommation, un fait incontournable est que la majorité des scénarios quotidiens privilégient des cartes liées à des stablecoins adossés au dollar, comme USDC ou USDT. La raison est simple : la stabilité des prix. Personne ne souhaite payer quelques dollars de plus ou de moins pour un café, en raison de la volatilité de Bitcoin en quelques minutes. Les stablecoins, en étant indexés sur la monnaie fiduciaire (principalement le dollar américain), éliminent totalement l’incertitude de prix lors du règlement, offrant une expérience de paiement comparable à celle d’un compte bancaire.

Le déploiement par Visa et d’autres réseaux de paiement du support à plusieurs stablecoins à l’échelle mondiale est un levier clé de cette tendance. Par exemple, Visa a collaboré avec la plateforme de paiement transfrontalière Bridge pour lancer largement dans la région latino-américaine des cartes de crédit liées à des stablecoins, répondant ainsi à la demande locale pour des actifs en dollars et des paiements transfrontaliers efficaces. Cette stratégie permet à la fois de rapprocher la carte cryptographique des cartes de débit internationales traditionnelles, tout en bénéficiant de règlements rapides et de coûts potentiellement inférieurs grâce à la blockchain.

L’essor des stablecoins dans le paiement résonne avec leur rôle dans le système financier macroéconomique en tant que “cash numérique”. Des rapports indiquent que le volume mensuel de transferts en stablecoins a dépassé le trillion de dollars, illustrant la demande massive pour le “dollar numérique” comme vecteur d’échange de valeur. La carte cryptographique agit comme le “pont final” permettant de canaliser la liquidité abondante des stablecoins on-chain vers la consommation réelle dans l’économie physique. Elle boucle la boucle entre “transférer de la valeur sur la blockchain” et “acheter des biens et services réels avec la valeur blockchain”, renforçant ainsi la position des stablecoins comme infrastructure financière numérique de demain.

Nouveaux entrants : comment le “nouveau bank” de l’écosystème Solana redéfinit l’expérience

Dans un marché dominé par des acteurs comme EtherFi, l’émergence rapide d’un nouveau projet bancaire basé sur Solana, Avici, révèle la prochaine étape de l’évolution de l’expérience de paiement cryptographique. Avici n’est pas simplement une carte de crédit cryptographique, mais incarne une vision plus radicale de “financement auto-hébergé”. Contrairement à de nombreuses cartes cryptographiques traditionnelles où les actifs sont confiés à l’émetteur, Avici permet aux utilisateurs de consommer et d’accéder au crédit tout en conservant le contrôle de leurs clés privées.

Son fonctionnement innovant repose sur une mise en gage des actifs cryptographiques : en utilisant ses actifs comme garantie, l’utilisateur obtient un crédit instantané qu’il peut utiliser via le réseau Visa. Les actifs cryptographiques ne sont pas “vendus”, mais simplement mis en gage et temporairement bloqués, la propriété restant à l’utilisateur. Ce modèle offre la commodité du paiement tout en préservant la souveraineté sur ses actifs, en phase avec l’esprit “self-custody” de la cryptosphère. C’est cette approche qui explique l’attraction rapide d’une clientèle soucieuse de la confidentialité et du contrôle, avec plus de 7 millions de dollars de dépenses en quelques mois.

L’émergence d’Avici symbolise la transition de la cryptopaiement d’un “sous-ensemble” du système financier traditionnel à un “reconstructeur” de la finance native. Elle vise à créer un système fermé, où une seule carte et un système de comptes blockchain peuvent en partie ou totalement remplacer la nécessité d’un compte bancaire traditionnel. Bien que cette approche en soit à ses débuts, ses questions de sécurité, de conformité et de pérennité restent à valider, mais elle indique clairement la voie : à l’avenir, le paiement cryptographique ne sera pas seulement une nouvelle méthode, mais une refonte complète des systèmes de comptes, de création de crédit et de souveraineté financière.

La compétition entre géants : Visa et Mastercard dans la course au paiement cryptographique

Les performances remarquables de Visa ne sont pas un cas isolé. Son concurrent historique, Mastercard, accélère également ses efforts, et une compétition pour définir l’avenir du paiement est en marche. En 2025, Mastercard a annoncé un nouveau système visant à rendre les paiements en stablecoins aussi simples que les virements bancaires, en renforçant ses collaborations avec MetaMask, Crypto .com et d’autres portefeuilles et plateformes d’échange cryptographiques.

Les stratégies des deux géants présentent des différences et des recoupements subtils. Visa semble privilégier une approche ouverte, en intégrant via ses partenaires (Bridge, EtherFi, etc.) une variété de produits de paiement cryptographique pour construire un écosystème élargi. Mastercard, quant à elle, pousse l’innovation dans la couche de règlement, en explorant la possibilité pour les commerçants de recevoir directement en stablecoins, évitant ainsi le règlement en monnaie fiduciaire traditionnel, ce qui pourrait réduire les coûts et accélérer les règlements. Leur objectif commun : connecter le réseau mondial de millions de commerçants à des actifs cryptographiques d’une valeur de plusieurs trillions de dollars.

Ce duel entre géants stimule fortement le secteur. Leur crédibilité, leur cadre réglementaire et leur réseau mondial de commerçants offrent une légitimité et une facilité d’accès inédites à la cryptopaiement. La présence simultanée des logos Visa et Mastercard sur une carte de paiement cryptographique réduit considérablement la barrière de confiance pour le consommateur lambda. Leur investissement prépare le terrain pour la “massification” du paiement cryptographique, en construisant la voie la plus large et la plus solide pour une adoption de masse. Selon les données, 2025 pourrait être l’année de la preuve de faisabilité des cartes cryptographiques, et en 2026, avec la maturation des infrastructures des deux géants, on peut s’attendre à ce que le paiement cryptographique passe du “disponible” au “courant”, s’intégrant dans un plus large éventail de scénarios de consommation.

Les risques à connaître derrière la croissance : trois enjeux majeurs pour l’utilisateur

En célébrant les avancées historiques du paiement cryptographique, il est crucial de garder une vision lucide. Les produits de cartes cryptographiques actuels, malgré une expérience de plus en plus fluide, comportent encore des risques. Les utilisateurs doivent impérativement comprendre ces trois enjeux fondamentaux :

Premièrement, le risque de centralisation et de contrepartie. Pour la majorité des cartes cryptographiques non auto-hébergées, les actifs sont contrôlés par l’émetteur ou un partenaire de garde. En cas de défaillance, attaque ou pression réglementaire, l’utilisateur peut perdre l’accès à ses fonds. C’est comparable à déposer de l’argent dans une banque.

Deuxièmement, les coûts cachés. Derrière l’argument “gratuit” ou “faible coût”, se cachent souvent des marges sur le change, des frais de transaction transfrontalière ou des frais d’ATM. Ces coûts peuvent s’accumuler et dépasser ceux des cartes de crédit classiques. Il faut lire attentivement les conditions et considérer cette carte comme un outil de consommation, pas comme un compte d’épargne à haut rendement.

Troisièmement, l’incertitude technologique et réglementaire. Pour des projets innovants comme Avici, la sécurité des smart contracts, la stabilité des mécanismes de liquidation et la conformité réglementaire à long terme restent à prouver. Il ne faut pas y stocker des fonds destinés à des dépenses essentielles comme le loyer ou le crédit immobilier. La règle de base : ne mettre que l’argent prévu pour une consommation immédiate.

Brève histoire du paiement cryptographique : de “l’expérimentation geek” à “l’outil quotidien”

Pour mieux comprendre l’état actuel, il est utile de revenir sur l’évolution du paiement cryptographique. Les premières tentatives, comme l’achat de deux pizzas avec Bitcoin, étaient des expérimentations de passionnés, complexes et lentes. Ensuite, sont apparus les premiers gateways de paiement cryptographique, principalement pour le commerce en ligne, loin de la vie quotidienne. Puis, les cartes prépayées cryptographiques ont été lancées, mais avec des limitations géographiques, des coûts élevés et une acceptation limitée.

Le tournant majeur a eu lieu vers 2020, avec la maturation des stablecoins et l’adoption progressive de réseaux traditionnels comme Visa, qui ont permis de réduire les coûts et d’accroître la praticité pour les petits paiements. Aujourd’hui, nous sommes à l’aube d’une “normalisation” du paiement cryptographique. Il ne s’agit plus d’un “gadget” technologique, mais d’un outil pour répondre à des besoins réels : transferts transfrontaliers, protection contre l’inflation, inclusion financière et souveraineté sur ses actifs. La courbe d’adoption, de la marginalité à la masse, s’accélère de façon inédite.

Perspectives futures : comment le paiement cryptographique va évoluer ?

Les développements futurs du paiement cryptographique s’articuleront autour de plusieurs axes clés. D’abord, l’“indépendance d’actifs” et le “routing intelligent”. Les cartes de paiement pourraient à terme choisir automatiquement la meilleure devise en fonction des taux, frais et préférences, pour une expérience totalement transparente.

Ensuite, l’intégration avec la DeFi et la génération de revenus passifs. Les actifs dormants dans la carte pourront être automatiquement placés dans des protocoles DeFi pour générer des intérêts, tout en étant disponibles pour la dépense. La frontière entre paiement, épargne et investissement s’estompera, créant de véritables “actifs de flux de trésorerie”.

Enfin, la “régulation” et la “massification” seront deux forces motrices. Avec la mise en place de cadres réglementaires mondiaux comme MiCA en Europe, les produits de paiement cryptographique conformes seront mieux encadrés, attirant davantage d’acteurs traditionnels et de consommateurs. La confiance, la conformité et l’échelle permettront de faire passer le paiement cryptographique du “disponible” au “courant” de la consommation globale. Quand la croissance en pourcentage ne sera plus étonnante, elle sera simplement devenue la norme, et l’adoption massive de la cryptomonnaie sera alors une étape accomplie.