La finance numérique évoluera en une « couche d'infrastructure fondamentale » en 2026 : Moody’s

En résumé

• Le rapport Moody’s 2026 Digital Finance Outlook a conclu que la technologie basée sur la blockchain pourrait fournir une « couche d’infrastructure fondamentale » pour l’industrie financière cette année.
• L’agence de notation souligne que la technologie des actifs numériques permettra une plus grande interopérabilité et efficacité.
• Les analystes de la firme avertissent également qu’une harmonisation réglementaire pourrait être nécessaire pour que l’adoption se répande à l’échelle mondiale.

La technologie sous-jacente aux actifs numériques évoluera en une « couche d’infrastructure fondamentale » pour l’industrie des services financiers en 2026, selon un nouveau rapport de l’agence de notation Moody’s. Dans son rapport 2026 Digital Finance Outlook, Moody’s prévoit que la technologie basée sur la blockchain aura un impact croissant cette année sur l’allocation de capital et les opérations de marché des institutions financières traditionnelles. Confirmant que les stablecoins et les actifs tokenisés ont attiré l’adoption dans les paiements et la gestion de la liquidité en 2025, le rapport met en avant les tendances probables cette année dans l’évolution et l’adoption des actifs numériques. Cela inclut l’utilisation de blockchains et d’autres nouvelles technologies pour favoriser un « écosystème numérique unifié » dans lequel des secteurs auparavant disparates — tels que la finance de transition, le crédit privé et les marchés émergents — deviendront plus intégrés.

« Les plateformes de finance numérique hébergent désormais des Treasurys américains tokenisés et des produits de crédit structurés », indique le rapport. « L’utilisation de cette nouvelle technologie va continuer de croître dans l’année à venir, mettant en évidence des gains d’efficacité, bien que des risques opérationnels, réglementaires et cybernétiques subsistent. » Le rapport prévoit également une utilisation croissante de l’émission tokenisée et du règlement programmable afin d’apporter des gains d’efficacité, aidant les institutions financières à accélérer la rotation de la liquidité (en convertissant les actifs en liquidités), tout en réduisant le travail de réconciliation et en diminuant d’autres coûts. Cristiano Ventricelli, co-auteur, VP-Analyste senior des actifs numériques chez Moody’s, réaffirme que des technologies en évolution telles que les stablecoins, la tokenisation et les blockchains vont « interconnecter » des domaines de la finance qui étaient autrefois séparés. « Plusieurs institutions se positionnent pour adopter des stablecoins pour les paiements transfrontaliers et la gestion de la liquidité, aidant à faire le pont entre la finance numérique et la finance traditionnelle », a-t-il déclaré à Decrypt. « Par ailleurs, la tokenisation des actifs gagne du terrain, rendant plus facile et moins coûteux l’émission et le trading d’actifs, et ouvrant de nouvelles opportunités sur des marchés auparavant difficiles d’accès. »

 Dans l’ensemble, Ventricelli a suggéré que la technologie basée sur la blockchain simplifie déjà les processus financiers traditionnels, ce qui donnera un élan à davantage d’institutions financières et de sociétés de services pour déployer leurs propres solutions. Il a prédit : « À mesure que ces innovations mûriront, les marchés rivaliseront de plus en plus sur la force et la maturité de leurs couches d’infrastructure, qui seront non seulement sécurisées et efficaces, mais aussi hautement interopérables, permettant une intégration transparente avec les systèmes financiers existants et réduisant l’écart entre les modèles financiers anciens et nouveaux. » Fragmentation réglementaire Alors que le rapport déclare que la finance numérique est entrée dans « une nouvelle phase » à l’aube de 2026, Ventricelli admet également que des progrès pourraient être ralentis par plusieurs défis clés. « L’un des plus grands est l’absence de réglementations harmonisées entre les pays, ce qui conduit à une infrastructure fragmentée et rend les institutions prudentes quant à l’adoption à grande échelle de nouveaux produits numériques », a-t-il expliqué. Alors que certains domaines — notamment l’UE avec sa réglementation MiCA — ont progressé vers une harmonisation réglementaire, la fragmentation ailleurs rend moins probable la capacité de différents systèmes à fonctionner ensemble. Et pour Ventricelli, cela augmente les risques opérationnels et rend les actifs numériques moins liquides, tout en ajoutant que l’adoption croissante pourrait, au moins à court terme, augmenter le risque de cyberattaques. Il ne fait aucun doute que l’adoption grand public de la technologie basée sur la blockchain est en croissance, comme en témoignent les dépôts et lancements récents de ETF, par exemple, avec le rapport annuel de CoinShares révélant que les fonds numériques ont attiré plus de $47 milliard d’investissements l’année dernière.

Mais si ces tendances doivent continuer et s’élargir, Moody’s soutient qu’une infrastructure solide et une participation large sont nécessaires. Ventricelli a déclaré : « Sans une coopération transfrontalière claire et une clarté réglementaire, ces avantages pourraient ne pas être pleinement réalisés, et la croissance globale de la finance numérique pourrait être limitée. »