Lectures pour débutants : un trader expérimenté partage cinq « clés » de trading

Auteur : Lin, trader

Traducteur : Felix, PANews

Le trader Lin a récemment publié un article partageant ses expériences de trading, notamment l’analyse technique, la gestion des risques, les facteurs psychologiques, etc., à destination des débutants ou des personnes souvent en perte. Voici le détail du contenu.

Suivre la tendance

Une forte tendance haussière peut souvent générer des profits importants. Vous devriez toujours trader dans le sens de la tendance. Comme le dit le vieux proverbe : « La tendance est votre amie ». Cela n’a jamais été faux. Investir est un jeu de probabilités. Par conséquent, vous devez maximiser vos chances de succès.

En achetant des actions en tendance haussière, c’est comme naviguer avec le vent en poupe : tout paraît plus facile. Le marché monte plus vite, dure plus longtemps, et les progrès sont plus aisés. Lorsqu’on avance avec le vent, même un petit coup de pouce peut apporter de gros gains. C’est pourquoi tout le monde pense être un génie en marché haussier.

Alors, comment reconnaître une tendance ?

Identifier la direction d’une tendance ne prend généralement que quelques secondes. La tendance n’est que la direction globale des points de données dans une série temporelle. Regardons une tendance haussière :

• Tout d’abord, le graphique s’étend du coin inférieur gauche vers le haut.
• Ensuite, il y a une série de sommets plus hauts et de creux plus hauts.

Bien sûr, la tendance baissière est l’inverse.

Pour repérer ces tendances, vous pouvez aussi utiliser des outils simples comme des lignes de tendance ou des moyennes mobiles pour vous aider à déterminer la direction générale.

Il est important de noter que le marché opère sur différentes unités de temps.

Le marché peut baisser à court terme, tout en restant en tendance haussière à long terme. Ou, à l’inverse, le marché peut être fort à court terme mais montrer une faiblesse sur le long terme. Il faut choisir un cadre temporel adapté à votre stratégie.

Les day traders se concentrent sur les heures et les journées, les swing traders sur la semaine, et les investisseurs à long terme sur l’année. Lorsque tous ces cadres (court, moyen et long terme) sont alignés, vos chances de profit sont maximisées.

La majorité du temps, le marché n’a pas de tendance claire. Seule une petite partie du temps présente des tendances nettes et fortes. Le reste du temps, le marché oscille latéralement.

Pour les investisseurs actifs, un marché latéral est le plus dangereux. Car il n’y a pas de direction claire, la volatilité est grande, les ruptures échouent, et les retracements aussi. Vous serez constamment secoué. Chaque fois que vous pensez que le marché va dans votre sens, il se heurte à un mur puis change de direction.

Bien sûr, si votre cycle de trading est court, vous pouvez aussi profiter de ces fluctuations pour faire du profit. Mais pour la majorité, ne rien faire dans ce contexte est souvent la meilleure option.

Mais globalement, l’argent se fait principalement dans une tendance haussière forte. Il y a deux raisons principales :

• Premièrement, les actions en tendance haussière ont tendance à continuer à monter : lorsqu’une action est déjà en hausse, il y a plus de chances qu’elle continue à monter que de s’arrêter brutalement. L’humeur du marché est optimiste. Tout le monde ne pense qu’à la hausse.
• Deuxièmement, il y a généralement peu ou pas de pression vendeuse en haut : cela signifie que la majorité des détenteurs sont déjà en profit. Ils ne sont pas pressés de vendre. Avec moins de vendeurs, le prix monte plus facilement.

Cependant, toutes les tendances ne sont pas identiques. Certaines sont lentes et stables, d’autres rapides et abruptes. Plus la tendance est raide, plus elle paraît forte. Mais tout a ses avantages et ses inconvénients.

Les actions en forte hausse sont plus vulnérables. Lorsqu’un prix monte trop vite, cela crée une situation de surachat. Ce qui facilite une correction importante ou une inversion soudaine. Donc, une tendance forte est puissante, mais doit être abordée avec prudence.

L’objectif est de suivre la tendance tant qu’elle dure, mais rien n’est éternel.

Se concentrer sur les secteurs leaders

Après avoir identifié la tendance globale du marché, il faut chercher les secteurs leaders. Leur importance est évidente.

L’investissement est un jeu de probabilités, vous souhaitez que le maximum de facteurs soient en votre faveur.

Demandez-vous : achèteriez-vous aujourd’hui des actions d’une société de presse ? Probablement pas. Aujourd’hui, peu de gens lisent encore des journaux papier. Tout se fait en ligne. Le marché ne s’étend pas, il se contracte. La demande diminue naturellement. Il devient plus difficile de trouver et de fidéliser des clients. Il est aussi plus difficile de retenir de bons employés. Les employés sont peu enclins à rejoindre une industrie ancienne et stagnante. Ce sont des facteurs défavorables naturels.

Voyons maintenant la situation inverse.

L’intelligence artificielle est l’un des secteurs les plus dynamiques actuellement. Tout le monde veut travailler dans l’IA. Elle a un attrait naturel. Talents, capitaux et attention convergent vers ce domaine. Son développement devient beaucoup plus facile.

Un secteur leader, c’est comme une marée montante qui soulève tous les bateaux. Tout le monde ne peut pas en profiter également, mais la tendance globale est cruciale.

Idéalement, tout le secteur doit bien se porter. Si, à l’exception d’une seule entreprise, toutes ont de mauvais résultats, cela indique souvent que le secteur a atteint un sommet ou est sur le point de se dégrader.

Bien sûr, aucune tendance ne dure éternellement. Certaines peuvent durer des décennies, d’autres seulement quelques jours. La clé est de saisir la grande tendance.

• La grande tendance correspond à une transformation profonde du secteur, comme le chemin de fer, Internet, la technologie mobile ou aujourd’hui l’IA.
• Les tendances de prospérité ou de déclin sont des pics temporaires suivis d’un déclin rapide, comme les SPAC ou les actions de célébrités.
• Les tendances cycliques fluctuent avec l’économie, comme le pétrole et le gaz, dont les prix évoluent avec la demande et la croissance économique.

Acheter en bas de marché les “leaders”

Une fois la tendance globale et le secteur leader identifiés, vous pouvez acheter les entreprises leaders. La raison est simple : la majorité veut le meilleur, c’est humain.

Regardez dans le sport. Tout le monde parle du champion de la Coupe du Monde ou du médaillé d’or olympique. Les gros titres, interviews, sponsors et livres d’histoire se concentrent sur le premier. Peu de gens se souviennent du second. Le vainqueur reçoit toute l’attention, l’argent et le prestige.

Un exemple simple :

Qui est la personne la plus rapide sur Terre ? Usain Bolt. Qui est le second ? La plupart ne savent pas. En réalité, Bolt n’est pas beaucoup plus rapide que le second. Mais personne ne se soucie vraiment du second. Tout tourne autour du meilleur, du plus rapide, du vainqueur.

Il en va de même dans le monde des affaires et de l’investissement. Les gagnants attirent le plus d’attention. Ils attirent plus de clients, de talents et de capitaux. Le succès se renforce lui-même, ce qui facilite de rester en tête.

Pour une entreprise, cela signifie que votre produit sera comparé à d’autres. Les employés veulent travailler pour la meilleure société. Les investisseurs veulent investir dans la meilleure société, pas la deuxième. Cet avantage peut sembler minime au début, mais avec le temps, ces petits avantages s’accumulent et finissent par produire un effet énorme. C’est pourquoi les gagnants gagnent toujours.

Chaque secteur a un leader de marché :

• Dans le domaine des smartphones, c’est Apple
• Dans la recherche en ligne, c’est Google
• Dans les grands modèles de langage, c’est OpenAI
• Dans les processeurs graphiques, c’est Nvidia

Ces leaders dominent la concurrence.

Qu’est-ce qui fait un leader de marché ? Une part de marché énorme et en croissance, une croissance rapide du chiffre d’affaires et des profits, une marque forte, une innovation continue, et une équipe de fondateurs (équipe) de premier ordre.

Quand acheter des actions de leader ? Lorsque le marché est en tendance haussière et que l’action franchit un support ou un creux. La raison est simple : l’investissement comporte des risques, beaucoup de choses peuvent mal tourner. Vous ne pouvez pas éliminer tous les risques, mais vous pouvez les réduire.

Il existe plusieurs méthodes pour cela : faire des recherches approfondies, suivre la tendance haussière, se concentrer sur des sociétés solides, acheter au bon moment.

Le timing est plus important qu’on ne le pense. Acheter au bon moment réduit le risque d’entrée. Cela vous permet aussi de savoir quand un problème pourrait survenir. Si le prix tombe en dessous de votre prix d’achat ou d’un support clé, c’est un signal pour sortir ou couper vos pertes. Un bon prix d’achat aide à définir votre prix de vente. Et avoir un prix de vente clair est essentiel pour gérer le risque.

Acheter lors d’une cassure de support ou de figure de bas de marché comporte généralement moins de risques. La figure de bas est une période où le prix oscille latéralement et se prépare. Il accumule de l’énergie. Lorsqu’il casse, la tendance est en votre faveur. La dynamique s’accélère. La pression vendeuse en haut est faible, ce qui facilite la hausse.

Vous ne faites pas de devinette, vous réagissez à la force du marché. C’est ainsi que vous augmentez vos chances.

Il existe plusieurs types de figures de bas de marché. Parmi les plus courantes :

• La figure en tasse avec anse
• La figure en fond plat
• La double bottom
• La figure en tête et épaules inversée

Ces figures apparaissent souvent au début d’un nouveau mouvement ou tendance.

Lorsque le prix monte puis stagne, ces figures de bas de marché sont appelées figures de continuation. Les plus courantes sont le drapeau et le triangle.

De plus, vous pouvez gérer le risque. Lorsqu’une cassure se produit, il peut y avoir trois scénarios :

• Le prix continue à monter
• Le prix se replie et teste à nouveau la zone de cassure
• La cassure échoue, les acheteurs précoces sont piégés

Une cassure n’est pas toujours efficace. Le taux d’échec peut être élevé. Il faut être prêt à faire face à des erreurs fréquentes.

Les principales raisons d’échec des cassures sont la faiblesse du marché, le fait que l’action ne soit pas réellement en tête, ou que de gros investisseurs liquident leur position. C’est pourquoi la gestion du risque est cruciale.

Il faut toujours se préparer au pire. Limiter le risque de baisse, définir un stop-loss clair.

Accepter la perte est difficile. Personne n’aime admettre qu’il a tort. Mais ne pas couper ses pertes rapidement transforme une petite perte en catastrophe. La majorité des grosses pertes commencent par de petites pertes. Elles s’aggravent parce que les gens hésitent, espérant sortir à l’équilibre.

Rappelez-vous : si le prix rebondit, vous pouvez toujours racheter.

Protéger votre risque de baisse vous permet de rester dans le jeu. C’est pourquoi il est si important de maîtriser ses chances.

Un petit conseil : surveillez le volume.

Les cassures avec un volume élevé sont plus solides et moins susceptibles d’échouer. Un volume élevé indique que de gros investisseurs achètent. Et ces investisseurs laissent des traces.

Les grands acteurs ont du mal à cacher leurs mouvements. Ils ne peuvent pas acheter tout leur volume en une seule fois. Ils doivent accumuler progressivement.

Laissez vos actions gagnantes continuer à monter

Fondamentalement, l’investissement consiste à faire plus de gains que de pertes. Tout le reste est secondaire. C’est ce que beaucoup oublient.

Ils pensent que réussir, c’est acheter des actions bon marché ou suivre les actions à la mode. Le ratio P/E, la moyenne mobile, l’avantage concurrentiel ou le modèle d’affaires ne sont qu’une partie du puzzle. Tout cela aide, mais ne garantit pas le succès.

Ce qui compte vraiment, c’est :

• Combien pouvez-vous gagner si vous avez raison ?
• Combien pouvez-vous perdre si vous avez tort ?

Cela s’applique aussi bien aux day traders qu’aux investisseurs à long terme. La seule différence est la durée. Le principe reste le même.

La leçon la plus importante : vous ferez des erreurs, et beaucoup.

L’investissement est un jeu de probabilités. Même si vous pensez qu’une action ne peut plus baisser parce qu’elle est bon marché, ou que tout indique qu’elle va monter parce que les fondamentaux sont solides, vous ferez quand même des erreurs.

Une règle d’or : supposez que votre taux de réussite ne dépasse pas 50 %.

Pensez à Michael Jordan, dont environ la moitié de ses tirs n’aboutissaient pas. Pourtant, il est considéré comme le plus grand joueur de tous les temps. Vous n’avez pas besoin d’être parfait à chaque fois pour faire de gros gains.

Même dans un marché haussier, cela peut arriver.

Dans un marché baissier, c’est pire. Parfois, votre taux de réussite n’est que de 30 %. C’est normal.

Les erreurs ne sont pas un échec. Elles font partie du processus. Une fois que vous acceptez cela, tout change. Votre focus passe de chercher la perfection à gérer le résultat.

Ce tableau simple illustre bien cela.

Il montre la relation entre taux de réussite et ratio risque/rendement. Supposons que votre taux de réussite n’est que de 30 %. Dans ce cas, pour atteindre l’équilibre, vos gains doivent être plus de deux fois vos pertes. Pour être réellement rentable, vos gains doivent être environ trois fois vos pertes. À ce moment-là, votre stratégie commence à fonctionner.

L’objectif est d’intégrer l’échec dans votre stratégie.

50 % de réussite, ça paraît bien, mais ce n’est pas réaliste à long terme. Le marché change, la situation peut se détériorer. C’est pourquoi votre stratégie doit fonctionner même dans des environnements défavorables.

Commencer avec un taux de réussite de 30 % et un ratio risque/rendement de 3:1 est une bonne base. Ensuite, vous pouvez ajuster. Mais si vous ne savez pas par où commencer, c’est par là.

Que cela signifie-t-il concrètement ?

Beaucoup pensent qu’acheter et conserver signifie ne jamais vendre. C’est à moitié vrai. Il faut acheter et conserver les actions qui sont en profit, pas celles en perte.

Vous ne pouvez jamais prévoir combien une action en profit peut monter. Parfois 10 %, parfois 20 %, rarement 100 % ou plus. Bien sûr, si votre logique d’investissement échoue ou si les fondamentaux ou la technique se dégradent, vous devrez couper rapidement. Mais il faut aussi garder en portefeuille les actions qui continuent à monter.

Pour savoir quand couper, vous devez calculer la moyenne des gains. Si votre gain moyen est d’environ 30 %, alors pour respecter un ratio 3:1, votre perte moyenne doit être autour de 10 %.

Il existe plusieurs méthodes pour cela. Vous pouvez ajuster la taille de votre position, ou vendre par étapes, par exemple à -5 %, -10 %, -15 %. En vendant un tiers à chaque étape, votre perte reste autour de 10 %.

Ce n’est pas la méthode qui compte, c’est le principe. De gros gains nécessitent de petites pertes. Les petites pertes protègent contre la catastrophe.

Stop loss rapide

Après avoir acheté une action, la seule chose que vous pouvez vraiment contrôler, c’est quand en sortir.

Vous ne pouvez pas contrôler combien elle va monter, quand elle va monter, ou même si elle va monter. La seule chose que vous pouvez décider, c’est combien vous êtes prêt à perdre.

Parfois, des mauvaises nouvelles tombent : la société publie de mauvais résultats, le marché chute brutalement en gap. Même si vous avez tout bien fait, vous pouvez subir une grosse perte. C’est le jeu. Vous ne pouvez pas l’éviter totalement.

Mais garder une position en perte est dangereux. Plus vous la gardez longtemps, plus la perte peut être grande. L’objectif est de sortir rapidement, tout en laissant à l’action la place pour ses fluctuations normales. Les actions montent et descendent chaque jour. Vous ne pouvez pas vendre juste parce qu’il y a une petite baisse.

Oui, parfois, le prix gappe à la baisse, déclenchant votre stop-loss, puis rebondit. Cela arrive. Mais ce que vous ne voulez surtout pas, c’est que le prix baisse, que vous attendiez un rebond pour sortir, et qu’il continue à descendre.

Chaque grosse perte commence par une petite perte. Et plus la perte est grande, plus il est difficile de la rattraper.

• Une perte de 10 % nécessite un gain de 11 % pour revenir à l’équilibre.
• Une perte de 20 % nécessite un gain de 25 %.
• Une perte de 50 % nécessite un gain de 100 %.

C’est pourquoi protéger le risque de baisse est si crucial.

Le stop loss est difficile. Tant que vous détenez une position, il y a de l’espoir. Espoir qu’elle remonte. Espoir que vous avez raison. Espoir de ne pas paraître idiot.

Accepter la perte est douloureux. Admettre qu’on a tort aussi.

Des études montrent que pour compenser une perte, il faut deux fois plus de gains. En d’autres termes, la douleur d’une perte est deux fois plus grande que celle d’un gain équivalent.

Tant que votre position n’est pas liquidée, la perte n’est pas définitive. Il y a encore une chance de rebondir. Une chance de prouver que vous aviez raison. Mais une fois vendu, la perte devient réelle, l’erreur devient permanente. Il faut accepter la perte, c’est une étape du processus.

Personne ne peut avoir raison tout le temps. L’investissement est toujours incertain. Ce n’est pas la recherche de la perfection, mais de gagner plus que l’on perd sur une période.

Plus tôt vous coupez, mieux c’est. Garder une position en perte signifie souvent qu’un aspect du marché ne va pas. Peut-être que votre timing est mauvais, que vous avez mal choisi vos actions, ou que le contexte actuel est défavorable.

Il y a aussi le coût d’opportunité. Si votre capital est bloqué en perte, il ne peut pas être utilisé ailleurs. Ces fonds auraient pu être plus efficacement employés. Apprendre à couper rapidement est l’une des compétences clés de l’investisseur.

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