Les ETF Bitcoin et Ether ont enregistré d’importants flux sortants en milieu de semaine, bien que les flux à long terme et la valeur totale des actifs restent solides.
Les fonds négociés en bourse cryptographiques listés aux États-Unis (ETF) ont connu une chute soudaine la semaine dernière, alors que les investisseurs ont réduit leur exposition à travers les principaux produits. Parmi ces produits d’investissement, Bitcoin et Ethereum ont enregistré d’importants rachats durant une période de négociation raccourcie. Les données on-chain indiquent un changement d’humeur du marché après que le secteur ait enregistré de forts flux entrants plus tôt dans le mois.
BlackRock’s IBIT mène les sorties de Bitcoin ETF durant une semaine de négociation faible
Selon les données capturées par SoSoValue, les fonds axés sur Bitcoin ont connu leur semaine la plus faible en près d’un an, avec environ 1,33 milliard de dollars quittant le secteur. Ce chiffre couvre une semaine de négociation de quatre jours, les marchés étant fermés lundi pour le jour férié de Martin Luther King Jr.
Fait intéressant, cette tendance marque un retournement brutal par rapport à la semaine précédente, où les véhicules avaient attiré 1,42 milliard de dollars en flux entrants nets.
_Source de l’image : SoSoValue
La pression de vente a culminé en milieu de semaine, les fonds BTC ayant enregistré $709 millions en sorties mercredi. Mardi a suivi avec $483 millions en flux sortants.
Cependant, les rachats se sont apaisés vers la fin de la semaine, avec $32 millions quittant le marché jeudi. Et vendredi, les fonds ont clôturé la semaine avec $104 millions en pertes d’investissement.
BlackRock’s IBIT a mené les sorties hebdomadaires, avec les pertes d’investissement les plus importantes sur mardi et mercredi. IBIT détient environ 69,75 milliards de dollars en actifs nets et représente environ 3,9 % de l’offre totale de BTC.
Les pertes hebdomadaires des ETF Bitcoin atteignent leur plus haut niveau depuis février 2025
Les observateurs du marché datent de février de l’année dernière comme la dernière fois où les ETF Bitcoin ont enregistré une telle baisse hebdomadaire importante. Pendant cette période, les fonds ont perdu 2,61 milliards de dollars alors que la pièce OG chutait de $109K à moins de 80 000 dollars.
Les analystes ont ensuite qualifié cet épisode de « Gel de février », en raison de fortes fluctuations de prix et de la réduction des risques.
Plusieurs facteurs ont façonné les modèles de négociation durant la semaine :
- Le calendrier du marché a été raccourci, ce qui a réduit la liquidité et amplifié les mouvements quotidiens.
- Les pertes ont culminé en milieu de semaine, notamment mardi et mercredi.
- Les grands fonds ont absorbé la majorité des rachats.
- Bien que la pression ait diminué en fin de semaine, les retraits sont restés constants.
Malgré ces pertes récentes, les véhicules d’investissement disposent encore d’un bilan de flux positif à long terme. Au cours des deux dernières années, les ETF Bitcoin au comptant ont attiré 56,5 milliards de dollars en flux entrants nets. Et avec cela, la valeur totale des actifs nets à travers les produits s’élève à 115,9 milliards de dollars.
Les flux des ETF Ether deviennent négatifs à mesure que la vente en milieu de semaine s’intensifie
Les ETF Ether ont évolué dans la même direction que leurs homologues BTC, enregistrant $611 millions en flux sortants nets. Mercredi a marqué la pire séance, avec $298 millions rachetés. Mardi a suivi de près avec $230 millions en flux sortants, selon les chiffres de SoSoValue.
_Source de l’image : SoSoValue
Grayscale’s ETHE a perdu encore 10,8 millions de dollars durant cette période. Cependant, de plus faibles flux entrants ont aidé à atténuer l’impact des pertes. Le trust ETH de Grayscale a ajouté 9,16 millions de dollars, tandis que FETH de Fidelity a gagné 4,4 millions de dollars. D’autres ETF Ether de Bitwise, VanEck, Franklin, 21Shares et Invesco ont enregistré des flux stables.
Comme pour Bitcoin, la performance des ETF Ether s’est inversée brutalement par rapport à la semaine précédente. Les sessions antérieures avaient enregistré $479 millions en flux entrants nets, stimulés par une forte demande pour les produits BlackRock et Grayscale.
En regardant sur les deux dernières années, la valeur totale des actifs Ethereum ETF se situe désormais près de 17,7 milliards de dollars. Les flux nets cumulés depuis le lancement en juillet 2024 ont atteint 12,3 milliards de dollars.
Tous les ETF cryptographiques n’ont pas suivi la tendance baissière la semaine dernière. Par exemple, les ETF Solana au comptant ont enregistré 9,6 millions de dollars en flux entrants nets sur quatre jours. Ces produits ont maintenant enregistré des gains pendant plusieurs semaines consécutives, menés par le BSOL de Bitwise.
Dans une semaine où les grands acteurs du marché ont subi de lourdes pertes, les ETF XRP au comptant ont montré des résultats mitigés. Les fonds ont enregistré 40,6 millions de dollars en flux sortants nets pour la semaine. La forte vente mardi a entraîné la majorité des pertes, bien que de modestes flux entrants soient revenus plus tard. Les sorties ont suivi la première opération de rachat net quotidienne depuis le lancement des produits à la mi-novembre.
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